Daniels Trading is onpartijdig en steunt geen politieke kandidaten. Het doel van deze blogpost is om objectieve, onbevooroordeelde informatie te verstrekken over wat wij denken dat er op de markten zou kunnen gebeuren. De inhoud is niet bedoeld om een voorkeur over te brengen of een standpunt te vertegenwoordigen ter ondersteuning van een kandidaat, en de geuite gevoelens weerspiegelen niet noodzakelijk de standpunten van onze teamleden.
Sinds de ineenstorting van de prijzen van ruwe olie en aardgas die plaatsvond tussen juli 2014 en januari 2016, bevinden energiefutures zich in een bearmarkt. Van 2016 tot 2020 vonden energiebulls weinig uitstel toen de Amerikaanse productie groeide onder het pro-boorbeleid van de regering-Trump. Verder heeft het begin van COVID-19 in het voorjaar van 2020 de vraag op middellange termijn vernietigd en de wereldwijde olieprijzen voor het eerst in de geschiedenis negatief gemaakt.
2021 markeerde echter het begin van een nieuw tijdperk in de Amerikaanse energie. Beginnend met een reeks uitvoerende bevelen op de inauguratiedag, signaleerde president Joe Biden dat groene energie de weg vooruit was.
Op het campagnespoor van 2020 was Biden een uitgesproken criticus van het milieubeleid van de Trump-regering. In zijn negenpuntenplan beloofde Biden grote hervormingen op het gebied van koolstofemissies en energieproductie. Hier zijn vier basisprincipes van het Biden-milieuplan die van invloed kunnen zijn op de energiefuturesmarkten:
De eerste 100 dagen van de regering-Biden zagen een recordaantal uitvoeringsbesluiten, waarvan sommige gericht waren op de Amerikaanse energie-industrie. Hier zijn er twee die de sector fundamenteel hebben beïnvloed:
Als er niets anders is, heeft de jonge Biden-regering een toezegging gedaan om de Amerikaanse fossiele-brandstofindustrie te vernieuwen. Veel van het beleid is gebaseerd op ideeën van de Green New Deal , in het bijzonder de overgang naar een economie zonder CO2-uitstoot en uitgebreide overheidsinvesteringen in hernieuwbare energie. Vanwege deze gestelde doelstellingen zorgden de eerste 100 dagen van Biden voor aanhoudende bullish druk op de prijsstelling van energiefutures.
Het Noord-Amerikaanse energiefuturescomplex bestaat uit contracten uit twee sectoren:grondstoffen en raffinaderijen. Aan de grondstofkant van het grootboek biedt de Chicago Mercantile Exchange (CME) West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie (CL) en Henry Hub-aardgas (NG). Voor verfijningen biedt het RBOB-benzine (RB) en NY Harbor ULSD-stookolie (HO) zijn de belangrijkste vermeldingen.
Als de eerste helft van 2021 een indicatie is, is het standpunt van de Biden-regering over milieukwesties een bullish marktmotor voor zowel energiegrondstoffen als verfijningen. Van 4 januari 2021 tot 3 mei 2021 stegen sectorale prijzen over de hele linie*:
| Product | Open | Sluiten | % winst/verlies |
|---|---|---|---|
| Juni 2021 WTI ruwe olie | $48,40 | $64,49 | +33,24% |
| Juni 2021 Henry Hub aardgas | $2.666 | $2.966 | +11.25% |
| Juni 2021 RBOB benzine | $1.5302 | $2.1015 | +37,33% |
| Juni 2021 NY Harbor ULSD | $1,4916 | $1,9519 | +30,85% |
*Prijsgegevens overgenomen van cmegroup.com
Op het eerste gezicht suggereren de prijsgegevens hierboven dat de verschuiving in het overheidsbeleid naar energieën een aanzienlijk bullish sentiment bevorderde. Natuurlijk hebben energiefutures veel marktfactoren, met name vraag en aanbod en de relatieve sterkte van de Amerikaanse dollar (USD). Gezien deze twee onderbouwingen, is het mogelijk om aan te nemen dat een zwakke USD en een terugkeer naar het vraagniveau van vóór COVID de belangrijkste factoren waren in de bull-run van januari-mei 2021 in energieën. Wanneer we echter dieper ingaan op de prijsgegevens, wordt het duidelijk dat elk van de energiecontracten de pre-COVID meerjarige pieken overschreed tijdens de periode van 4 januari en 3 mei** :
| Product | Periodiek hoog | Laatst verhandeld |
|---|---|---|
| Juni 2021 WTI ruwe olie | $67,29 | Juli 2015 |
| Juni 2021 Henry Hub aardgas | $3.082 | Juni 2016 |
| Juni 2021 RBOB benzine | $2.2170 | Oktober 2018 |
| Juni 2021 NY Harbor ULSD | $2,0776 | November 2018 |
**Prijsgegevens afkomstig van cmegroup.com
Gezien deze dataset is het redelijk om te concluderen dat het nieuwe Biden-milieubeleid de primaire basis was voor de energie-bullmarkt van 2021.
Dit jaar staat op het punt een groot jaar te worden voor de energietoekomst. Overheidsbeleid, de persistentie van COVID-19 en een actieve USD zijn allemaal potentiële marktfactoren. Als je de uitdaging aankunt om ruwe olie, aardgas en raffinaderijen te verhandelen, kan dit zeer lonend zijn.
Bekijk voor meer informatie over energieën de verzameling educatief materiaal die beschikbaar is bij Daniels Trading. Uit het e-book Inleiding tot futures op ruwe olie naar de Markt Spotlight online gids, Daniels Trading heeft alles wat je nodig hebt om in 2021 aan de slag te gaan met het verhandelen van energie.