Van de belangrijkste sectoren van de markt zijn energieaandelen vaak het meest volatiel.
Andere bedrijven, zoals detailhandelaren of autofabrikanten of technologiebedrijven, hebben immers een zekere mate van controle over voor hoeveel ze kunnen kiezen om hun goederen te verkopen. Helaas zijn energieaandelen doorgaans overgeleverd aan de marktomstandigheden, omdat ze handelen in grondstoffen zoals ruwe olie en aardgas die zeer zichtbare en vaste prijzen hebben.
Dat was een beslist ongelukkige dynamiek voor beleggers in energieaandelen in 2020, aangezien de COVID-19-pandemie de vraag ondermijnde en de prijzen voor olie en gas als gevolg daarvan kelderden.
Het blijkt echter een zegen te zijn in 2021, aangezien de wereldeconomie weer op het goede spoor komt. Er is steeds meer vraag naar deze fossiele brandstoffen in een tijd waarin veel producenten de afgelopen 12 maanden hun activiteiten hebben ingeperkt en het aanbod hebben beperkt, wat voor veel olie- en gasbedrijven rugwind veroorzaakt.
Als we kijken naar de rest van 2021, zijn hier 10 energieaandelen die tot de best beoordeelde op Wall Street behoren. Zoals bij elke belegging, is geen van deze een garantie om te blijven stijgen, vooral als de onderliggende grondstofprijzen teruglopen. Toch kunnen beleggers hun kansen vergroten door rekening te houden met het 'slimme geld' en te letten op de energieaandelen waarvan de pro's denken dat ze het aanhoudende herstel van de sector zullen leiden.
Eerste dingen eerst:we hebben het over Cheniere Energy (LNG, $ 85,24) - niet het zusterbedrijf met een vergelijkbare naam, Cheniere Energy Partners (CQP). Beide bedrijven zijn "midstream" spelers op het gebied van energie-infrastructuur die vloeibaar aardgas over de hele wereld verwerken en verzenden - vandaar het slimme tickersymbool van LNG - en beide hebben iets te bieden.
Echter, op dit moment is de "Inc." ziet er een beetje beter uit dan het partnerschap als het gaat om zowel analistenbeoordelingen als prestaties; LNG is de afgelopen 12 maanden met 74% gestegen, terwijl de S&P 500-index 36% is gestegen en de CQP slechts ongeveer 9,5% is gestegen, als je alleen op aandelenkoers meet.
Een deel van die sterke prestatie komt van het feit dat LNG langlopende distributiecontracten ondertekent, en het afgelopen jaar bleven die van kracht, zelfs toen de vraag naar aardgas tijdens de pandemie daalde.
Het is ook belangrijk om te onthouden dat zelfs te midden van deze trend, de vraag naar aardgas al lang duurzamer is dan andere energieproducten, zoals vliegtuigbrandstof of steenkool of zelfs benzine. En aangezien LNG slechts een veredelde tussenpersoon is – die aardgas vervoert en opslaat – blijft het geïsoleerd van prijsdalingen die van invloed kunnen zijn op productiebedrijven.
Dit alles zorgde vorig jaar voor een vrij bescheiden operationeel verlies, toen enkele andere energieaandelen diep in het rood stonden. In 2021 komt het echter weer op stoom in de hoop op economisch herstel. De omzet zal dit fiscale jaar naar verwachting met 32% stijgen en nog eens 10% in fiscaal 2022.
Energieaandelen hebben het de afgelopen jaren weliswaar niet zo goed gedaan, en ConocoPhillips (COP, $ 60,45) volgt grotendeels die trend. De COP-aandelen zijn niet alleen nog steeds iets lager dan de pieken van begin 2020, maar ze zijn ook bijna 25% lager dan de piek van 2018.
Maar zoals met zoveel dingen op Wall Street, draait het allemaal om de toekomst, niet om het verleden. En hoewel de recente geschiedenis niet bijzonder aardig is geweest voor investeerders in ConocoPhillips, lijkt er licht aan het einde van de tunnel te zijn.
COP voorspelt niet alleen een terugkeer naar winstgevendheid in 2021, het is gepland om dit fiscale jaar met een aanzienlijke winst af te sluiten, aangezien de omzet ongeveer verdubbelt ten opzichte van het niveau van 2020. Die top-line rebound plateaus in fiscaal 2022, maar dankzij verhoogde operationele efficiëntie voorspelt de Big Oil-gigant ook volgend jaar een bescheiden winst per aandeel (EPS).
En het belangrijkste voor inkomensinvesteerders is dat het jaarlijkse dividend van $ 1,72 per aandeel meer dan gedekt is en uitkomt op ongeveer de helft van de verwachte winst voor 2021.
Geïntegreerde olie is een moeilijke zaak wanneer de energieprijzen dalen en een mogelijke langetermijnvermindering van het verbruik van fossiele brandstoffen in het verschiet ligt dankzij de klimaatproblemen. Maar als er ooit een moment was om te overwegen Conoco een tweede kans te geven, dan is dit het misschien wel.
De aandelen zijn met 50% gestegen ten opzichte van hun dieptepunt in januari en het sentiment is goed nu we de tweede helft van het jaar ingaan.
Consol Energy uit Pennsylvania (CEIX, $ 17,37) is niet bepaald de meest toekomstgerichte energieaandelen in het tijdperk van klimaatverandering. Haar voornaamste activiteit is immers thermische steenkool en aanverwante exportdiensten.
Hoewel de ontwikkelde wereld afziet van steenkool als energiebron, is er nog steeds veel te doen voor Consol in het buitenland, vooral omdat het nog steeds beschikt over meer dan 2 miljard ton bewezen steenkoolreserves.
Als je lang genoeg hebt geïnvesteerd, heb je geleerd dat zelfs 'goede' bedrijven soms koersdalingen zien, en dat bedrijven aan de verkeerde kant van marktbrede megatrends nog steeds geweldige kortetermijnspellen kunnen zijn als de zaken goed gaan voor een paar maanden.
Consol Energy is een casestudy in die dynamiek, aangezien het dit jaar een verwachte omzetstijging van 18% zal noteren en van een bescheiden verlies in FY2020 naar een behoorlijk aanzienlijke winst in FY2021 zal schommelen.
Mede hierdoor zijn de CEIX-aandelen dit jaar meer dan verdubbeld en zijn ze met maar liefst 375% gestegen ten opzichte van hun dieptepunt in 52 weken. Er is geen garantie dat Consol hier zal blijven, maar het optimisme onder Wall Street-analisten in combinatie met het momentum op korte termijn maakt deze ouderwetse energie een aandeel om naar te kijken.
Devon Energy (DVN, $ 28,60) is een onafhankelijk energiebedrijf dat zich voornamelijk bezighoudt met de exploratie, ontwikkeling en productie van olie- en aardgasvelden. Opgericht in 1971, exploiteert het in Oklahoma gevestigde energiebedrijf zo'n 4.000 bronnen in de VS.
Onnodig te zeggen dat de crashende energieprijzen in 2020 voor veel pijn zorgden voor Devon. Maar opmerkelijk genoeg, terwijl andere exploratie- en productiebedrijven diep in het rood stonden, slaagde DVN erin om te eindigen met een FY2020-verlies van slechts 9 cent per aandeel.
Wat nog belangrijker is, in 2021 is Devon brullend teruggekomen, met voorspellingen voor $ 2,31 aan winst per aandeel. Bovendien zullen de inkomsten dit fiscale jaar met meer dan 80% stijgen. Dat momentum zal naar verwachting ook aanhouden, met een verwachte winst per aandeel van $ 3,10 voor FY2022 - wat neerkomt op nog eens 30% groei - bij een omzetstijging van 10%.
Grotendeels dankzij deze indrukwekkende cijfers is Devon de afgelopen maanden doorgebroken om terug te keren naar het hoogste niveau sinds 2019. Het bedrijf heeft onlangs ook een vast-plus-variabel kwartaaldividend uitgeroepen (dat een vast dividend combineert met een variabele dividend dat wordt aangepast op basis van marktomstandigheden) van 34 cent per aandeel, een stijging van 13% in vergelijking met het voorgaande kwartaal.
Er is altijd een kans op een nieuwe duik in de energieprijzen die de winstgevendheid van Devon en zijn collega's zou verminderen. Maar met het voortdurende gepraat over inflatie en toegenomen vraag, lijkt het alsof Wall Street zich geen zorgen maakt over deze risico's en DVN ziet als een van de beste energieaandelen die er zijn. Analisten als groep beoordelen Devon als een sterke koop.
Golar LNG (GLNG, $ 13,16) is een unieke aanbieder van infrastructuur voor de aardgasindustrie. Zoals veel meer populaire "midstream"-aandelen, is GLNG betrokken bij het omzetten van het gas in vloeibare vorm, het opslaan en transporteren ervan, en vervolgens hervergassing aan het einde van de lijn.
Wat het echter anders maakt dan sommige andere vergelijkbare energievoorraden, is dat het dit voornamelijk op het water doet. Golar exploiteert momenteel 10 LNG-tankers en drie drijvende terminals om de fossiele brandstof vloeibaar te maken, op te slaan of te vergassen.
Aardgas heeft een groot aantal vraagbronnen, van het gebruik in energiecentrales tot industriële toepassingen, en het is nauw verbonden met cyclische economische activiteit. Het is dus waarschijnlijk geen verrassing dat LNG-gerelateerde toneelstukken tijdens de pandemie zijn gecrasht. Maar ze hebben ook een traan gelaten terwijl de wereldeconomie weer op de been is. Met name GLNG-aandelen zijn meer dan verdubbeld sinds het dieptepunt van eind september en blijven stijgen.
Toegegeven, Golar LNG heeft betere dagen gekend. Het heeft zijn dividend geannuleerd nog vóór de verstoringen veroorzaakt door de pandemie. Bovendien wordt het aandeel verhandeld voor ongeveer een derde van de prijs die het oplegde op het hoogtepunt van 2018.
Maar analisten van Wall Street lijken aangemoedigd door de ommekeervooruitzichten hier en zijn momenteel steeds optimistischer over dit unieke midstream LNG-spel.
Als je het wilt mixen met de vrij eenvoudige energieaandelen op deze lijst, is het in Omaha gevestigde Green Plains (GPRE, $ 32,40) is een uniek chemisch bedrijf dat een van de toonaangevende producenten van ethanol in de VS is.
GPRE levert ook materialen en vloeistoffen aan whiskymakers en andere distilleerders, maar de ethanolbusiness is ongeveer 80% van de omzet van het bedrijf, dus dit is beslist een biobrandstofspelletje.
Zoals je misschien wel of niet weet, wordt ethanol geproduceerd uit maïs en wordt het door sommigen gezien als een duurzame brandstofbron voor de transportsector - en nog belangrijker, conventionele benzine bevat momenteel ongeveer 10% ethanol. Dat levert een groot groeipotentieel op nu de economie weer op gang komt en mensen deze zomer weer met de auto en vrachtwagen gaan reizen.
Toegegeven, jaar-op-jaar-composities zijn nog steeds onaangenaam. In zijn winstrapport over het eerste kwartaal zei Green Plains dat het in het eerste kwartaal van 2021 178 miljoen gallons ethanol heeft verkocht – een enorm cijfer, maar meer dan 25% lager dan in het eerste kwartaal van 2020 voordat de ergste pandemie toesloeg.
En aangezien de toeleveringsketen van biobrandstoffen niet snel op gang komt, omdat de ethanol gemaakt moet worden en vervolgens aan het gas moet worden toegevoegd voordat het naar de pomp wordt gestuurd, zal GPRE dit fiscale jaar naar verwachting nog steeds in het rood staan.
Maar Wall Street heeft vertrouwen in een terugkeer naar winstgevendheid in de komende maanden en aanzienlijke winsten in fiscaal 2022. GPRE-aandelen zijn sinds de eerste van het jaar bijna verdubbeld op basis van dit optimisme en worden momenteel verhandeld op het hoogste niveau sinds 2015.
National Energy Services uit Texas herenigd (NESR, $ 15,00) heeft een nogal grappige naam die een soort romantische verbintenis tussen oliebaronnen oproept. Maar de echte liefdesaffaire hier is tussen internationale olieboormachines en NESR, dat prat gaat op zijn wereldwijde bereik en regionale expertise.
National Energy Services heeft meer dan 5.000 medewerkers die meer dan 60 nationaliteiten vertegenwoordigen in meer dan 16 landen. En de diensten omvatten een breed scala aan aanbiedingen, waaronder hydraulisch breken, filtratie, pompen, boren, evalueren en testen om er maar een paar te noemen.
Van bijzonder belang voor beleggers in energieaandelen is de gerichte benadering van NSR voor het segment Midden-Oosten en Noord-Afrika, of MENA, dat nog steeds een belangrijke bron van olieproductie is. En in tegenstelling tot ontwikkelde landen zoals die in Europa, is MENA minder geneigd om terug te trekken op fossiele brandstoffen, ondanks wereldwijde klimaatproblemen, of om de exportrelaties naar opkomende markten te heroverwegen.
Bedenk dat National Energy Services Reunited een van de weinige energiedienstenaandelen was die vorig jaar een bedrijfswinst boekten, en dat die winst per aandeel dit fiscale jaar met ongeveer 45% zal stijgen bij een omzetgroei van 18%. Bovendien zal de winst per aandeel naar verwachting in het fiscale jaar 2022 met bijna 60% stijgen bij een omzetgroei van 21%.
Dit toont aan dat NESR niet alleen een rebound-aandeel in de olievlek is, maar een bedrijf dat de groei versnelt voorbij de kortetermijnopwaartse trend van pandemische dieptepunten. Dat belooft veel goeds voor beleggers, zoals blijkt uit het feit dat de aandelen dit jaar meer dan 50% zijn gestegen zonder tekenen van vertraging.
Onafhankelijk exploratie- en productiebedrijf PDC Energy (PDCE, $ 46,22) is een olie- en aardgasbedrijf dat voorheen bekend stond als de Petroleum Development Corporation, voordat het ongeveer 10 jaar geleden een rebranding kreeg. De langere geschiedenis van deze naam van ongeveer $ 5 miljard gaat terug tot 1969 en omvat veel volatiliteit op de wereldwijde energiemarkten - een ervaring die ongetwijfeld van pas kwam in de afgelopen 18 maanden.
Terwijl veel energieaandelen moeite hebben om winst te maken, slaagde PDCE erin de riem aan te halen en op reserves te vertrouwen om de neergang te doorstaan. Dit hielp het snel te profiteren van de hogere energieprijzen die we meer recentelijk hebben gezien.
In de grafieken is het aandeel de afgelopen 12 maanden ruwweg verdrievoudigd. Buiten de hitlijsten zal de omzet dit fiscale jaar met 30% stijgen en in fiscaal 2022 nog eens 17%. En ondanks dat sommige concurrenten het nog steeds moeilijk hebben, heeft PDCE plannen aangekondigd om op 24 juni haar allereerste dividend uit te keren.
Bovendien is het consensusdoel van Wall Street voor het aandeel slechts $ 57 per aandeel - wat erop wijst dat er nog een stijging van 22% voor de aandeelhouders in petto zou kunnen zijn. Dit kortetermijnmomentum, langetermijnverbintenis aan aandeelhouders via dividenden en een algemene opwaartse trend voor de energieprijzen draagt allemaal bij aan gunstige vooruitzichten voor dit energieaandeel met de hoogste rating.
Aandelen van Talos Energy (TALO, $ 18,14) geven een levendige illustratie van de risico's en potentiële beloningen in kleine energieproductiespelen.
Met een waarde van iets meer dan $ 1 miljard, heeft TALO niet de diepe zakken van grotere energievoorraden. Dus toen de olie in 2020 over de kop rolde, dook dit aandeel naar een historisch dieptepunt van minder dan $ 6 per aandeel, een daling van meer dan 80% ten opzichte van de hoogtepunten van 2018.
Maar Talos modderde door, zowel met de broekriem aanhalen als met boekhoudtrucs, zoals het omzetten van uitstaande schulden in eigen vermogen. En toen de olieprijzen herstelden, begon het langzaam terug te keren naar het exploiteren van zijn bronnen met meer dan 160 miljoen vaten olie-equivalent en bijna 260 miljoen kubieke voet aardgas.
TALO was nog in november nog onder de $6. En zelfs dit fiscale jaar zal de naam voor olie-exploratie en -productie naar verwachting met verlies werken, ondanks een indrukwekkende voorspelling van een omzetgroei van 70%.
Maar analisten van Wall Street hebben gezamenlijk besloten dat het ergste voorbij is en dat TALO niet alleen zal overleven, maar zelfs kan bloeien in de komende twee jaar. Als gevolg hiervan zijn de aandelen sinds januari verdubbeld en is er mogelijk meer ruimte om te rennen.
Toegegeven, de fundamenten zijn er nog niet om deze stap te ondersteunen. Maar zoals bij veel kleinere energievoorraden, moet je vooruit kijken om het potentieel echt te benutten. TALO is riskant, maar zoals de afgelopen maanden hebben aangetoond, kan het ook enorme beloningen opleveren als de fiches goed vallen.
Wijting Petroleum (WLL, $ 53,99) is een onafhankelijk olie- en gasbedrijf dat opereert vanuit Colorado en zich voornamelijk richt op de ontwikkeling en productie van energievelden in de Rocky Mountain-regio. Eind vorig jaar had Whiting belangen in bijna 2.200 productieve putten en geschatte reserves van 260 miljoen vaten olie en equivalenten.
Net als bij andere energieaandelen op deze lijst, was het een enorme zegen voor WLL en zijn aandeelhouders om de olieprijs weer boven $ 70 per vat te hebben. En deze wind in de rug zal waarschijnlijk aanhouden, met voorspellingen van aanhoudende inflatoire druk in het verschiet.
Bedenk dat na het boeken van een verlies van $ 3,83 per aandeel in fiscaal 2021, Whiting dit jaar naar verwachting een winst van $ 8,40 per aandeel zal behalen. Dat is een geweldige ommekeer, aangedreven door een omzetstijging van 35% en veel betere marges dankzij de stijgende prijzen voor ruwe olie.
Met een marktwaarde van ongeveer $ 2 miljard is Whiting niet zo klein en risicovol als de kleine exploratie- en productievoorraden die in moeilijke tijden verwoed moeten pompen om de lichten aan te houden.
Als gevolg van zowel de meer substantiële operaties als de sectorbrede rugwind, is de WLL-voorraad tot nu toe verdubbeld in 2021 en flirt met hoogtepunten die sinds 2018 niet meer zijn gezien.
De 5 beste dividendgroeiaandelen voor de rest van 2018
De 10 beste closed-end fondsen (CEF's) voor 2021
11 machtige mid-cap aandelen voor de rest van 2021
De argumenten voor beleggen in Chinese aandelen
De 12 beste zorgaandelen om te kopen voor 2022
De 19 beste aandelen om te kopen voor de rest van 2019
14 hoogrentende dividendaandelen om te kopen tegen de 4%-regel