Bij short selling of shorten op aandelen leent en verkoopt u de aandelen in de hoop ze terug te kopen tegen een lagere prijs, die u vervolgens terugbezorgt aan de handelaar van wie u heeft geleend en het verschil in eigen zak steekt. Het risico gluurt daar naar je. Hier zijn een paar verklaringen waarom u nooit short zou moeten gaan in een aandeel, tenzij u over de juiste expertise beschikt om uw telefoontjes te ondersteunen.

Voorbeeld van korte verkoop

Laten we veronderstellen; u vindt dat bedrijf XYZ overgewaardeerd is en het is slechts een kwestie van tijd voordat de aandelenkoers zichzelf naar beneden corrigeert. U besluit 5 aandelen van bedrijf XYZ te lenen van uw makelaar. Nu kunnen er twee dingen gebeuren.

Een daarvan is dat uw oproep een goede blijkt te zijn en dat de XYZ-aandelenkoersen op korte termijn dalen tot Rs.80, en u had de aandelen verkocht voor Rs100 per aandeel. Nu haalt u 5 aandelen XYZ op voor Rs.80 per stuk, geeft u ze terug aan uw makelaar en verdient u het verschil van Rs.20 per aandeel.

In het tweede scenario, als de prijs van XYZ-aandelen stijgt tot Rs150, moet u de 5 aandelen terugkopen tegen de hogere aandelenprijs om uw makelaar terug te betalen. In de echte wereld is de inzet veel hoger en het risico even groot.

Wanneer beroemde beleggers short gaan, haalt dit vaak de krantenkoppen waar ze mogelijk nog meer van kunnen profiteren, en soms leidt dit tot marktverstoringen, maar het is niet aan elke belegger om short te verkopen.

Verschil tussen short gaan en long gaan

Short gaan is veel riskanter dan long gaan of een aandeel kopen en dit is waarom. Wanneer u koopt een aandeel of long gaan, het meeste dat u zult verliezen in het ergste geval dat de aandelenkoers zich nooit meer herstelt, is uw initiële investering. Maar wanneer u short gaat, is het neerwaartse risico onbeperkt als de prijzen waarvoor u hebt geleend niet dalen zoals u had verwacht, maar in plaats daarvan beginnen te stijgen. Wat u in zo'n situatie kunt doen, is terugkopen tegen de prijzen die het dichtst bij de prijs liggen die u hebt gekocht om het terug te geven aan de geldschieter en uw verliezen daar te stoppen.

Voorbeeld van misgelopen short selling

In november 2015 sloot een Amerikaanse belegger met de naam Joe Campbell een shortpositie op aandelen ter waarde van $ 37000 op een farmaceutisch bedrijf, KaloBios Pharmaceuticals. Tot zijn grote schrik ontdekte hij de volgende dag dat de aandelen 800% stegen na een groot nieuwsbericht. De zaken werden nog erger toen zijn makelaar er niet in slaagde om de positie op tijd af te dekken, en hij moest geld inzamelen om zijn verliezen te dekken.

Voorzichtig zijn bij het shorten van small-caps

Een les die beleggers uit het bovenstaande incident leerden, was dat ze voorzichtig moesten zijn bij het shorten van aandelen, maar dat ze dubbel voorzichtig moesten zijn en due diligence moesten uitvoeren bij het shorten van small-capbedrijven. Bij small-caps kan men, aangezien de prijzen volatiel zijn, de fout maken hun groeipotentieel te ondermijnen en verliezen te maken zoals Campbell.

Er moet voldoende kapitaal zijn om de verliezen te dekken

Wanneer grote hedgefondsen of beleggers met diepe zakken short gaan, hebben ze in de meeste gevallen waarschijnlijk een kapitaalbuffer om de verliezen op te vangen wanneer de aandelenkoersen stijgen. Als een stijging van de aandelenkoersen niet in verhouding staat tot de marktverwachtingen, kan dit vooral beginnende beleggers of beleggers met relatief minder kapitaalbuffer treffen, waardoor soms alle investeringen worden weggevaagd.

Alleen bekende investeerders volgen kan een slecht idee zijn

Wanneer een relatief grote belegger of hedgefonds short verkoopt, betekent dit niet dat de kleinere beleggers ook moeten short gaan om te profiteren van de potentieel stijgende prijzen. Het kan niet altijd lukken, aangezien deze shortposities een eenmalige positie kunnen zijn die grote beleggers kiezen. Ze geven misschien niet al hun investeringen uit in short selling.

Echte expertise nodig

Het is niet zo dat er geen short selling-mogelijkheden beschikbaar zijn. Wat veel nieuwe investeerders zich misschien niet realiseren, is dat het hard werken is om de juiste shortingmogelijkheden te kiezen. Aandelenhandel vereist trendanalyse en diepgaand technisch onderzoek om de prestaties van een bedrijf te volgen. Andere factoren zoals waardering, prijs en jarenlange beleggingservaring zijn ook cruciaal om NIET fout te gaan met short selling. Kortom, u hebt goede analisten aan uw zijde nodig voordat u snelle verkoopbeslissingen neemt voor winst.