Whisky is om te drinken. Maar kan het in plaats daarvan een solide investering zijn?
Het eerste dat we aan whisky denken, is dat het om te drinken is, maar... kan het in plaats daarvan een solide alternatief investeringsvehikel zijn?
Zou met stijgende welvaart een deel van de rijkdom in deze branche kunnen stromen - traditioneel gezien als een drankje voor oude mannen of een feestdrankje, zoals blijkt uit een verschuivend paradigma naar whisky als activaklasse?
De geschiedenis zegt ja. Hieronder vindt u een grafiek van de Rare Whisky Icon 100 Index:
De Rare Whisky Icon 100 Index steeg van 100 punten op 29 december 2008 tot 593,63 op 28 januari 2019. Dat is een 493,63% winst of een gemiddeld jaarlijks rendement van 19,3% voor de laatste 11 jaar!
Evenzo is een andere index die Karuizawa volgt, een Japanse distilleerderij met mottenballen die de afgelopen jaren beroemd is geworden, ook met 453,7% gestegen in de afgelopen 5+ jaar.
Hoewel kan worden gesteld dat de financiële markten het goed deden en mensen aantoonbaar meer budget hadden om alcohol te kopen en te consumeren, bleek de prestatie van de Karuizawa-prijzen nog steeds veerkrachtig, met een verbetering van 27,34% in de afgelopen 6 maanden , ondanks de turbulente financiële markten die de activa aanzienlijk zagen dalen als gevolg van onder meer de handelsoorlog tussen de VS en China, de schulden van Italië en de Brexit.
Ik mocht een whisky-expert, James Phang, interviewen, die een lokale whisky-enthousiasteling Singapore Liquid Gold Club oprichtte op Facebook.
Onlangs richtte hij ook de allereerste online whiskyveilingsite van Singapore op, Liquid Gold Auctioneer.
James Phang :Toen ik voor het eerst afstudeerde aan de universiteit en in 2013 met mijn eerste managementadviesbaan begon, was ik op zoek naar kansen waar er informatie-asymmetrieën waren die ik in mijn vrije tijd kon benutten.
Destijds begon ik als hobby met luxe horloges te werken en ging zelfs zo ver dat ik een bijdrage leverde aan horlogerecensies en nieuwe horloge-releases voor www.wristreview.com, dat in het VK was gevestigd.
Op dat moment realiseerde ik me dat het verhandelen van luxe horloges me wat bijverdienste zou kunnen opleveren, dus begon ik op online horlogeforums en Carousell te jagen om koopjes te vinden.
Na 2 jaar in het spel realiseerde ik me dat de markt oververzadigd raakte, met veel meer dealers die deze forums in de gaten hielden en koopjes binnenhaalden. Het was ook onmogelijk om een erkende speler op de markt te worden, tenzij je echt diepe zakken en veel houdkracht had, wat ik natuurlijk niet had omdat ik nog maar net bij de beroepsbevolking was gekomen.
Dus begon ik te onderzoeken of er andere vergelijkbare gebieden waren met minder concurrentie. Dit was ergens halverwege 2015 en enkele van mijn goede vrienden uit de luxe horlogegemeenschap hadden net mijn ogen geopend voor de wereld van whisky, en deelden enkele van hun gewaardeerde flessen, zoals de Hanyu "Cards" -serie, Karuizawa Single Casks en de oude Macallan bottelingen aan een nieuweling zoals ik. Ik was geschokt door hun vrijgevigheid.
Ik herinnerde me dat ik bij mezelf dacht … Ik hield ervan hoe verschillend en complex de smaken waren, en het was een verre schreeuw van de slechte katers die ik had van het bestellen van whisky in de bars en clubs tijdens mijn jonge dagen. Het feit dat whisky kan worden gedeeld met vrienden tijdens een diner of in een intieme setting, en ook kan dienen als een contactpunt voor netwerken en nieuwe mensen ontmoeten, werd toegevoegd aan de trekking. Het was niet langer wie het duurste of zeldzaamste horloge in de kamer had, maar wat iedereen mogelijk op tafel zou kunnen brengen, om gezamenlijk te genieten van de verschillende whisky-aanbiedingen die er zijn.
Ik begon te zoeken naar plaatsen waar ik mogelijk flessen zou kunnen kopen, en ik realiseerde me dat ik binnen Singapore maar een zeer beperkte selectie kon krijgen, en dat de prijzen over het algemeen veel hoger waren dan die in het buitenland. Er was toen geen actieve secundaire markt, geen bijeenkomsten voor gelijkgestemde mensen om samen te komen voor een drankje, en een algemeen gebrek aan whisky-selectie tegen goede prijzen.
Er was geen lokaal online forum dat whisky verhandelde, afgezien van wat ad-hoc uitverkoop van alcohol op hardwarezone of andere craigslist die af en toe langskwamen. Dus ik dacht bij mezelf, waarom zou je geen eenvoudige Facebook-pagina opzetten om de whisky-gemeenschap te laten groeien en mensen een platform te geven om flessen te verhandelen, monsters te delen en ook bijeenkomsten te organiseren waar mensen kunnen netwerken?
De community-pagina was ook zeker niet bedoeld om bars en winkels in Singapore te ondermijnen, maar bood een alternatieve manier om de limited edition-releases, onafhankelijke bottelingen en flessen die bedoeld zijn voor andere internationale markten te delen. Dit had een positieve feedbacklus die vervolgens de horizon van de drinkers verbreedde en de lokale whiskyscene in Singapore slimmer en waarderender werd, en het aantal whiskybars is sindsdien ook geëxplodeerd van slechts een handvol tot bars in 2013 tot meer dan 30 bars momenteel. Merken en F&B-bedrijven zouden de database kunnen activeren door middel van partnerschappen met de FB-pagina, en ik zou ook helpen om hun evenementen te promoten, zonder de bedrijven iets in rekening te brengen. Ik was vanaf het begin niet van plan om geld te verdienen met deze database, en ik ben tot op de dag van vandaag trouw gebleven aan die overtuiging.
Door de netwerken die in de loop van de tijd zijn opgebouwd, ben ik bevriend geraakt met mensen in de whiskyhandel, bars, winkels en particuliere verzamelaars over de hele wereld, die uiteindelijk ook mijn klanten worden met wie ik help bij het zoeken naar flessen. November 2018 markeert het 3-jarig jubileum van Singapore Liquid Gold Club, en we hebben een lange weg afgelegd om de grootste whisky-gemeenschap te worden met meer dan 2500 man, van wie velen gepassioneerd zijn in het delen van hun kennis en liefde voor whisky-appreciatie.
Hoewel de meeste beleggers whisky in dezelfde categorie als kunst en sieraden als alternatieve activa beschouwen, is het niet echt een vergelijkbare vergelijking. Het meest voor de hand liggende verschil is dat als een fles eenmaal is geopend en gedronken, deze voorgoed is verdwenen. Aan de andere kant worden kunst en sieraden vaak als tweedehands goederen op de secundaire markten verhandeld. Dit wijst in feite op een toenemende schaarste aan whisky in de loop van de tijd, aangezien er steeds meer flessen worden gedronken, hoe minder er in omloop zijn en daarom waardevoller voor iemand die daadwerkelijk een fles wil aanschaffen om de fles te vervangen die hij had (of gemist heeft in de Verleden). Afhankelijk van het type en de zeldzaamheid van de betrokken whisky, konden we vaak een onmiddellijke waardestijging van 30% - 50% zien bij het vrijgeven, soms veel hoger, voornamelijk vanwege de exclusiviteit en het waarderingspotentieel.
Een recent voorbeeld is de "Macallan Genesis" met een lanceringsprijs van GBP 475, die binnen de volgende maand op de veiling verschijnt met het slotbod van GBP 3.000 exclusief veilingcommissies en belastingen.
Een andere use-case zijn beperkte releases en gratis handelsgeschenken van merkeigenaren aan handelspartners. Een miniatuur Yamazaki 18 50 ml zou op veilingen 800 pond opleveren, wat de meeste mensen echt verbijstert, aangezien iemand een volle fles van 700 ml kan kopen voor slechts de HALVE prijs... maar er zijn verzamelaars die bereid zijn de premie te betalen voor dergelijke items die zijn niet gemakkelijk verkrijgbaar op de open markt.
Dat gezegd hebbende, zijn er ook voorbeelden die de goede oude route van wachten moeten nemen, zoals de Macallan Edition 1, waarvan ik me herinner dat ik SGD $ 185 betaalde. een paar jaar geleden, en handelt nu regelmatig voor meer dan SGD$1400-1800 .
Dit is een heel goed voorbeeld van een toenemende schaarste aan whisky. Toen het werd uitgebracht als een NAS (non-aged statement) whisky, schonken mensen er niet veel aandacht aan omdat ze nog steeds uitkeken naar oude verklaringen (flessen met leeftijdsaanduidingen erop, zoals 12 jaar of 18 jaar), en degenen die deze flessen kochten, dronken ze voor informele gelegenheden zonder er twee keer over na te denken. Met meer dan 84.000 flessen in omloop, is de meeste voorraad in de loop van de tijd afgenomen, en toen mensen zich realiseerden dat de Macallan-editiereeks deel uitmaakte van een collectie (momenteel in de 4e editie, de 5e editie binnenkort), haasten veel mensen zich om een fles Edition 1 om hun collectie te vervolledigen, waardoor de vraag en dus de prijs van de fles stijgt.
Het zou natuurlijk oneerlijk zijn om een rooskleurig beeld te schetsen dat alles een zekere winnaar is – er zijn ook genoeg flessen die na verloop van tijd ook nauwelijks waarderen of na verloop van tijd zelfs geld verliezen – misschien door een gebrek aan vraag naar dat specifieke merk of mensen zien daar geen waarderingspotentieel in.
De meeste mensen zouden bijvoorbeeld kunnen denken dat als een whisky wordt stopgezet/distilleerderij is gesloten, het de moeite waard is om erin te investeren… we kunnen ze tenslotte niet meer vinden, toch? Nou ja en nee. Bepaalde prominente distilleerderijen zoals Hanyu, Karuizawa, Brora en Port Ellen die uitstekende whisky produceerden, werden gesloten vanwege strategische zakelijke beslissingen tot ongenoegen van veel whiskyverzamelaars. Maar er is ook een goede reden waarom sommige distilleerderijen zijn gesloten, simpelweg omdat de vloeistof niet zo goed was.
Blindelings kopen kan daarom leiden tot ernstige verliezen, in de zin dat u te veel betaalt voor iets dat een beperkt opwaarts potentieel heeft of dat u zelfs moeite kunt hebben iemand anders te vinden om van u af te kopen, en dat u het waarschijnlijk zelf niet graag zou drinken.
Er zijn veel verschillende strategieën voor het beleggen in whisky, maar Ik raad mensen die willen beginnen met investeren in whisky's altijd aan enige interesse te hebben in het waarderen van whisky – of in ieder geval beginnen te leren over de waardering van whisky.
Dit maakt een belegger slimmer en beter in staat om zijn eigen whiskyportfolio samen te stellen, te weten wat hij moet kiezen en wat hij moet laten op basis van zijn of haar smaakvoorkeuren en verzamelfilosofie.
Ik heb vrienden die hun collectie focussen op een enkele distilleerderij (meestal Macallan, Dalmore, Chichibu), specifieke regio's (bijv. Japanse whisky, Islay-whisky), gesloten distilleerderijen (bijv. Port Ellen, Brora, Rosebank) of "oude stijl" whisky's uit de jaren zestig en zeventig.
Er zijn er ook die "drinken terwijl ze investeren", ze kopen waar ze van houden en kopen meestal reserveflessen, en wanneer ze beseffen dat bepaalde flessen behoorlijk gewaardeerd zijn, kunnen ze hun reserveflessen ruilen of verkopen om nieuwe flessen te kopen om toe te voegen weer in hun collectie.
Wat onafhankelijke botteling en botteling met één vat betreft, is er zoveel variatie in prijs en smaak dat de prijs van een bepaalde fles soms met 25% of meer kan stijgen wanneer een beroemde whiskyrecensent deze boven 90 punten beoordeelt ( bijv. Serge Valentin).
Enkele onafhankelijke bottelaars die erom bekend staan goede vaten te selecteren, zijn onder meer Samaroli , Ondertekenaar Vintage en Gordon &Macphail , maar niemand is een 100% scherpe shooter, en smaakvoorkeuren en budgetten zouden ook van persoon tot persoon verschillen.
Aangezien veel van deze flessen enkele vaten zijn, is het bijna onmogelijk om dezelfde normen van de ene whisky en de andere te repliceren, daarom zou iets dat dezelfde hoeveelheid tijd zou kunnen doorbrengen, in hetzelfde type vat naast elkaar, kunnen smaken heel anders, en de prijzen kunnen dienovereenkomstig in de tijd weerspiegelen. Daarom zeggen we vaak dat whisky meer een kunst is dan een wetenschap .
De meeste mensen hebben echter een gezonde mix van alles, zoals je kunt zien wanneer iemand groeit tijdens zijn whiskyreis, hij of zij verder gaat dan regio's, soorten smaakprofielen en ook terug in de tijd om verschillende tijdperken te proeven.
Een goede vuistregel voor mezelf is om ongeveer 15-20% van mijn collectie open te hebben staan, zelf te drinken of te delen met vrienden (soms zijn mensen pas overtuigd nadat ze het geprobeerd hebben), terwijl 80% van mijn collectie gereserveerd is voor verschillende doeleinden (om in de toekomst te openen voor een gelegenheid, om een bestaande geopende fles te vervangen of om te verkopen wanneer de tijd rijp is).
Op een veel hoger niveau, meestal gereserveerd voor mensen met een sterke whiskykennis en diepere zakken , ze kunnen ook naar privévaten gaan kijken, ofwel door hele vaten te verhandelen nadat ze een bepaalde tijd zijn vastgehouden, ofwel door ze onder hun eigen label te bottelen en vervolgens tegen een premie te verkopen. Dit zou een goede neus/gehemelte vereisen om te kunnen onderscheiden welk potentieel een nieuwe make-upvloeistof zou kunnen hebben, en wanneer het een geschikt moment is om het te bottelen of opnieuw in een ander vat te gieten voor meer smaken, en natuurlijk
Er is nooit een garantie dat een fles whisky u een consistent rendement van x% in een jaar kan opleveren . Sommige flessen kunnen u binnen een maand 30% rendement opleveren, sommige flessen misschien 20-30% over 2-3 jaar en sommige kunnen jarenlang worden bewaard voordat het het juiste moment is om te verkopen.
Bovendien is weten dat iets zeker is, niet genoeg , als u geen toegang heeft om het te verkrijgen. Veel gelimiteerde releases komen door toewijzing tegen RRP, en de prijzen op de secundaire markt kunnen al een stuk hoger zijn. Vanwege de beperkte voorraadtoewijzing wordt het een uitdaging om deze flessen ook aan klanten te sourcen en toe te wijzen.
Eén manier is om een strategie voor het balanceren van de portefeuille te hanteren en uw risico te spreiden over verschillende soorten whisky.
Ik help klanten doorgaans hun whiskyportfolio op te bouwen op basis van hun smaakvoorkeuren, budgetten en tijdshorizon - met een goede mix waarmee ze op korte, middellange en lange termijn geld kunnen verdienen.
Meestal kunnen deze klanten ervoor kiezen om de whisky's te verkopen wanneer en wanneer ze dat nodig achten, afhankelijk van hoeveel winst ze willen voordat ze uitbetalen, of mij opnieuw benaderen om hen te helpen hun whisky's ook te verkopen, hetzij via mijn privékanalen of met behulp van het nieuwe whiskyveilingplatform Liquid Gold Auctioneer Ik ben begonnen met vrienden, met als doel de Aziatische markten buiten Singapore te bereiken.
Het belangrijkste is dat whisky-'investeerders', om het losjes te noemen, meestal zowel verzamelaars als drinkers zijn, want als ze een bepaalde fles niet kunnen verkopen, kunnen ze er altijd van genieten met vrienden tijdens een bijeenkomst of een speciale gelegenheid. Dat gezegd hebbende, als je je fles opent, is het nog steeds een investering (in jezelf). U lijdt geen papierverliezen zoals een traditioneel financieel actief, u kunt ervan genieten in uw buik.
Hieronder is een soort checklist die in feite vragen zijn die ik mezelf stel wanneer ik een fles voor investering evalueer:
Liquid Gold Auctioneer is gemodelleerd naar de best practices van verschillende online whiskyveilinghuizen in het VK, waaronder Scotchwhiskyauction.com, whiskyauctioneer.com, whiskyhammer, justwhisky.com en whisky-online-auctions .com.
Als het eerste Aziatische veilinghuis voor whisky wil LGA de gesegmenteerde whiskymarkten in Azië consolideren en Aziatische verkopers een kanaal geven om binnenlandse releases via consignatie bij ons te verkopen.
Traditioneel worden deze verkopers geconfronteerd met een grote mate van traagheid bij het verkopen van hun flessen op deze veilingsites in het VK, omdat ze hogere verzendkosten en 20% btw moeten betalen om de flessen in het VK te laten aankomen, zelfs voordat ze hun flessen verkopen. Dit zou betekenen dat er veel minder Aziatische releases op de veilingen in het VK zouden verschijnen, en voornamelijk binnen hun thuismarkten zouden circuleren.
We bieden Aziatische kopers ook een alternatief met een veel vriendelijkere tijdzone om zich aan te houden. Traditioneel eindigen de veilingen in het VK om 19.00 uur GMT, wat zich vertaalt naar 3 uur SG-tijd.
Vanwege de structuur van deze veilingen met een anti-snipsysteem dat we ook hebben, zijn er korte verlengingen tijdens het sluitingsvenster als er last-minute biedingen binnenkomen, en soms kunnen de verlengingen nog 2 tot 3 uur duren, afhankelijk van het aantal flessen dat in de laatste minuut is geboden naarmate het venster langer wordt.
Momenteel stellen we onze maandelijkse veiling zo in dat deze om 20.00 uur SG-tijd eindigt, en met een verlenging van 3 uur (in het meest optimistische scenario), is 23:00 uur nog steeds veel smakelijker dan midden in de nacht opblijven om de biedingen.
Als we onszelf vergelijken met de naaste concurrenten in Azië, zoals Bonhams en Christies, die een luxe whisky-verticaal hebben, kunnen we stellen dat ons bereik veel groter is, aangezien we gedurende 7 dagen internationaal oog hebben voor mensen om hun biedingen te plaatsen, en onze commissie tarieven zijn veel concurrerender. Terwijl Bonhams en Christies doorgaans 20%-25% commissie in rekening brengen aan zowel de verkopers- als de koperskant, berekenen we respectievelijk slechts 8% verkoperscommissie en 10% koperscommissie, met een nominale aanbiedingsvergoeding van $3 en een minimumprijs van $5.
Door de grootste legendes op het internationale platform samen te brengen die de afgelopen decennia meerdere whiskyboeken hebben gepubliceerd over scotch en Japanse whisky's, zijn we erin geslaagd een deskundig panel samen te stellen met Emmanuel Dron, Charles MacLean en Stefan van Eycken , iets wat ongekend is in de whisky-industrie.
Alle veilinghuizen hebben "in-house" experts en onze experts hebben openlijk een beroep gedaan op verschillende vervalsingen die in de loop van de tijd in deze veilinghuizen zijn gespot, wat misschien wat vragen oproept over hun diepgaande expertise.
Door dit team van experts samen te stellen, willen we een duidelijk signaal afgeven dat we ons naar beste vermogen inzetten om de flessen te authenticeren om hun echtheid te garanderen.
PS:We danken James oprecht voor de tijd die hij heeft genomen om zijn kennis over een ontluikende en opwindende alternatieve investering genereus met ons te delen. Vergeet niet om de nieuwe onderneming van Jame te bekijken, een op Azië gerichte whiskyveilingsite, Liquid Gold Auctioneer.
Je kunt ook lid worden van de Facebook-groep voor de nieuwste deals van andere whiskyliefhebbers in Singapore! Ga naar Singapore Liquid Gold Club
Moet u in de verleiding komen om in Bitcoin te investeren?
Bitcoin:waarom je NIET zou moeten investeren in het hedendaagse goud
Moet je investeren in crypto?
Waarom zou u investeren in zakelijke FD's
Waarom je nooit een voorraad moet shorten
Moet u beleggen in beleggingsfondsen?
Cirkel van Competentie – Waarom zou je erin investeren?