Investeren in 2020 lijkt achteraf eenvoudig - bijna alles staat op punt en breekt records.

Goud

Goud heeft zijn hoogste prijs in de geschiedenis bereikt en doorbreekt de grens van $2.000/oz.

Velen redeneerden dat dit te wijten was aan de enorme liquiditeit die door de Fed in de markten werd gepompt, wat resulteerde in een waardevermindering van de Amerikaanse dollar. Beleggers dekken een verzwakkende USD af door goud te kopen en de prijzen werden verhoogd.

Het is verleidelijk om een ​​goudstuk te willen als je kijkt naar de rendementen in onderstaande tabel.

Je zou 14% verdiend hebben als je goud gewoon . had gekocht een maand geleden. Een rendement van 6x als je het 20 jaar hebt gekocht en vastgehouden.

Ik denk dat de enige slechtste tijd die je had kunnen kopen in 2011 was, toen de goudprijs net $ 1.900 bedroeg. Toch bent u nog steeds 5% gestegen.

Zou goud verder stijgen? Moet je goud kopen?

Ik realiseerde me dat mensen alleen geïnteresseerd zijn om te investeren omdat iets in prijs is gestegen. Het is nu van toepassing op goud. Mensen springen op de gouden kar, puur in de hoop dat de prijzen nog hoger zullen gaan. Pas als ze om een ​​bepaalde reden worden gepusht, komen ze met een idee waar ze in geloven -de Fed enz.

Het voorzichtige wat ik kan zeggen is niet te speculeren over de prijsbewegingen. Maar ik weet dat dat niet gaat werken. Dus ik ga zeggen, neem een ​​beetje van je geld en gok. Veel plezier, maar zorg ervoor dat verliezen je niet zullen doden. Natuurlijk zijn mijn beste wensen met jou, ik hoop dat je zult winnen.

Zilver

Zilver staat bekend als het goud van de arme man. Het heeft het heel goed gedaan in 2020 en bereikte een 5-jarig hoogtepunt van US $ 27.

Het heeft een winst van 100% gezien in 4 maanden, sinds Covid-19 toesloeg.

Maar zilver heeft de all time high van 49,45 dollar niet gebroken. Misschien nog niet.

Desalniettemin waren de prestaties geweldig, zelfs beter dan goud op korte termijn - het won 48% in de afgelopen 1 maand vergeleken met 14% voor goud in dezelfde periode.

Bitcoin

Na een crash van een hoogtepunt van US $ 20.000 in 2017, is de interesse voor Bitcoin nu terug. Het heeft meer dan de helft van zijn verliezen goedgemaakt en de prijs is meer dan $ 11.000.

Bitcoin is een hedge tegen een verzwakkende USD, net als goud. In feite is Bitcoin is het nieuwe goud. JPMorgan ontdekte dat oude beleggers de voorkeur geven aan goud, terwijl de jongere de voorkeur geeft aan Bitcoin.

NASDAQ

Tech-aandelen zijn meedogenloos. Niets lijkt hen nu nog te kunnen stoppen. NASDAQ Composite Index brak opnieuw een nieuw hoogtepunt.

U kunt in de onderstaande grafiek zien dat de prijsstijging parabolisch wordt. Het zou poten moeten hebben om meer omhoog te gaan, maar dergelijke prijsbewegingen zijn zeer onhoudbaar en vatbaar voor plotselinge enorme prijsdalingen .

De hotste tech-aandelen blijven verschuiven.

Momenteel lijkt de populaire favoriet Sea (NYSE:SE) te zijn. Bloomberg zei dat Sea de afgelopen 18 maanden 880% heeft gewonnen en de Amerikaanse Tesla- en FAANG-aandelen met een mijl heeft verslagen. Sea is een bedrijf uit Singapore en wat een geweldig verjaardagscadeau op tijd voor onze nationale feestdag!

Ik heb het al eerder gehad over de handschoenmakers; een van hen had meer dan 1.000% gewonnen. De stormloop op deze aandelen is nooit afgenomen nadat ik erover heb geschreven. De aandelenkoersen lijken helemaal niet te rusten.

Obligaties

Zeer weinig mensen zijn geïnteresseerd in obligaties die vaak als saaie en veilige instrumenten worden beschouwd. Ze zijn alleen gewenst als de markt in rep en roer is.

Maar het zal je misschien verbazen te zien dat de obligaties ook geweldig zijn geweest - Amerikaanse langlopende obligaties zijn dit jaar 24% gestegen in vergelijking met de S&P 500, met slechts 2% winst dit jaar.

De New York Times voerde zelfs een controle uit en ontdekte dat langlopende obligaties de afgelopen 20 jaar (2000 tot 29 april 2020) het beursrendement hebben overtroffen. ).

Nogmaals, we kunnen het soepele monetaire beleid van de Fed de schuld geven (of prijzen). Obligaties hebben een omgekeerde relatie met rentetarieven. En sinds de Fed de rente heeft verlaagd, hebben de obligatiekoersen daar ook van geprofiteerd.

Permanente portefeuille

Ik schreef een boek over een eenvoudige all-weather portfolio - de permanente portfolio. Mensen bekritiseerden het vanwege het magere rendement, maar de meesten misten het punt. Het echte doel van de permanente portefeuille is om de volatiliteit te minimaliseren. In dat opzicht heeft het het goed gedaan, maar dit jaar begon het zelfs hoger dan normaal rendement op te leveren omdat alles omhoog ging - aandelen, obligaties en goud.

We moeten begrijpen dat het niet houdbaar is dat alles voortdurend in de Permanente Portefeuille staat. Het 'mean reversion'-principe vertelt me ​​dat het enige overgebleven bezit in de permanente portefeuille, contant geld, de veiligheid zal bieden wanneer al het andere uit elkaar valt.

Ik weet dat we blijven zeggen:'deze keer is het anders ’ omdat de acties van de Fed ongekend zijn en de zaken in orde zijn zolang ze geld blijven drukken.

Niemand zal precies weten wat de gevolgen zijn omdat het ongekend is.