Amova is een substantiële aandeelhouder geworden van Valuetronics (SGX:BN2), Frencken (SGX:E28) en UMS (SGX:558), investeert bijna $70 miljoen en overschrijdt de drempel van 5% in al deze drie aandelen.

Dit maakt duidelijk deel uit van een bredere strategische stap naar de technologieproductiesector, tegen de achtergrond van een sterke vraag naar halfgeleiders in de technologische productieruimte van Singapore. Het zou ook kunnen inspelen op een aankomend potentieel herstel en groei in de sector.

Waarom koopt Amova aandelen uit Singapore?

De aandelenmarkt van Singapore biedt robuuste dividendrendementen, een kerncomponent van het totale rendement voor beleggers. De afgelopen drie jaar is meer dan een derde van de aandelenrendementen in Singapore afkomstig van dividenden, die de mondiale benchmarks overtreffen.

Amova is van plan haar posities actief te beheren om zowel het dividendrendement als de dividendgroei te benutten, zodat beleggers kunnen profiteren van stijgende uitbetalingsratio's en veerkrachtige inkomstenstromen, zelfs als de winstgroei afneemt.

De markt in Singapore ondergaat een transformatie, aangedreven door beleidsinitiatieven zoals het Equity Market Development Program (EQDP) van de Monetary Authority of Singapore (MAS).

Nu er 5 miljard dollar is gereserveerd om de markt te stimuleren, ligt de focus nu op small-capaandelen. Dit segment is historisch gezien achtergebleven op het gebied van liquiditeit en beleggersaandacht. Amova zal actief smallcaps met sterke fundamenten identificeren en erin investeren, waardoor nieuwe wegen voor groei en diversificatie worden ontsloten.

Amova is ook een van de zes vermogensbeheerders die door de MAS zijn aangesteld voor de tweede reeks fondsen die in het kader van het EQDP worden uitbetaald. De totale toewijzing onder deze tweede reeks fondsen bedraagt 2,85 miljard dollar, meer dan het dubbele van de 1,1 miljard dollar die in de eerste reeks werd toegewezen.

Wie is Amova?

Amova Vermogensbeheer heette voorheen Nikko Vermogensbeheer. De naamswijziging was onderdeel van een rebranding en heroriëntatie. Verder is er niets veranderd.

Amova zei dat het in het eerste kwartaal van 2026 twee fondsen zou lanceren met de fondsen van het EQDP – een breder fonds genaamd het Singapore Dividend and Growth Equity Fund (SDGF) en een meer gericht fonds genaamd het Singapore Small Mid Cap Equity Fund (SSMID).

De SDGF is een Singapore All Share Strategy die streeft naar een gediversifieerde, brede blootstelling aan aandelen in Singapore; terwijl de SSMID een alfazoekend fonds is dat zich richt op opkomende kansen.

Het is vermeldenswaard dat Amova, volgens het prospectus, de fondsen van SDGF in SSMID mag investeren (maar niet andersom).

Amova is momenteel de enige fondsbeheerder die zich heeft gecommitteerd aan twee strategieën in het kader van het EQDP-programma van MAS.

In wie zal Amova nu investeren?

Met het risico als een gebroken record te klinken, bestaat het mandaat onder het EQDP uit het ondersteunen van lokaal fondsbeheer en het vergroten van de actieve beleggingen in Singaporese aandelen, vooral in de small- en mid-capsector.

Daarom is het vrijwel zeker dat de volgende investeringen waarschijnlijk afkomstig zullen zijn uit de iEdge Singapore Next 50 Index, die de prestaties volgt van de volgende 50 grootste bedrijven genoteerd op het SGX Mainboard, naast de 30 grootste bedrijven op basis van marktkapitalisatie.

Door naar de SGX Next 50 te kijken, vist Amova in een vijver waar de liquiditeit voldoende is voor institutionele toetreding, maar nog steeds voldoende ruimte biedt voor het genereren van alfa.

Van de drie aandelen waarin Amova tot nu toe heeft belegd (Frencken, Valuetronics en UMS), maken er twee deel uit van de Next 50 Index, waarbij Valuetronics het enige aandeel is dat geen deel uitmaakt van de index. Opvallend is dat alle drie de aandelen de afgelopen maand sterke prestaties hebben geleverd, met winsten variërend van ongeveer 19% tot 24%.

Hoewel het heel goed mogelijk is dat Amova kleinere kapitalisatieaandelen zal overwegen die passen bij de strategie van beide fondsen, zullen we, om de zaken hier gefocust te houden, naar de Next 50 Index kijken om mogelijke scenario's te identificeren.

Wij denken dat mogelijke kandidaten, in volgorde van waarschijnlijkheid, BRC Asia, CSE Global, Comfort DelGro, PropNex en Value Max zijn.

Van de mogelijke kandidaten zijn de eerste twee waarschijnlijker, (naar onze mening) in lijn met het recente investeringspatroon van Amova. Ze zijn op zoek naar bedrijven die dominant zijn in hun segmenten/niches. CSE Global biedt missiekritieke automatisering en telecommunicatie-integratie, terwijl BRC Asia de leider is in de staalversterkingsindustrie in Singapore. Het is vermeldenswaard dat HG Metal, hoewel niet in de Next 50, zich in een vergelijkbare niche bevindt en dezelfde substantiële aandeelhouder heeft als BRC Asia.

Comfort DelGro, PropNex en Value Max zijn ook nichespelers die op hun respectievelijke gebieden een dominante positie hebben verworven.

Deze bedrijven worden ook met korting verhandeld ten opzichte van de gebruikelijke STI-aandelen, wat een kans biedt om potentiële energietransitie- en infrastructuurthema's te kopen.

Slotverklaringen

De Straits Times Index presteerde in 2025 beter dan veel andere aandelenmarkten. Veel smallcaps zijn zelfs nog verder gestegen. Hoewel er bij elke bullrun achterblijvers zijn, zijn deze aandelen soms niet voor niets achterblijvers. Hoewel de investeringsgelden van het EQDP ongetwijfeld een aanzienlijke steun in de rug zijn, is het nog steeds het veiligst voor beleggers om bedrijven te selecteren op basis van hun onderliggende fundamenten.

p.s. als u wilt leren hoe u de beste aandelen kunt analyseren en vinden om te kopen,  Alvin deelt onze strategie tijdens dit live webinar .