De financiële markten over de hele wereld zijn zwaar getroffen door de ingrijpende importheffingen van de regering-Trump op haar handelspartners en de snelle represailles van China.

De aandelenmarkten hebben hun grootste dalingen laten zien sinds de COVID-pandemie in 2020 toesloeg, toen de vrees voor een recessie in de VS toenam. IJzererts, koper, olie, goud en de Australische dollar zijn allemaal gekelderd.

Op Wall Street zijn de leidende indices met ongeveer 10% gedaald sinds de tarieven werden aangekondigd, terwijl de technologiezware Nasdaq 20% is gedaald ten opzichte van zijn recente piek. Ook de Europese en Aziatische markten zijn ingestort.

In Australië daalde de belangrijkste S&P/ASX 200 maandag nog eens met 4,2% naar niveaus die voor het laatst in december 2023 werden gezien, waardoor de driedaagse verliezen sinds de aankondiging op ruim 7% kwamen.

Waarom reageren de markten zo slecht?

De financiële markten reageerden zo negatief omdat de tarieven veel hoger waren dan verwacht. Ze vertegenwoordigen de grootste omwenteling in de wereldhandel in 80 jaar.

Veel handelaren hoopten dat de tarieven vooral als onderhandelingsinstrument zouden worden gebruikt. Maar de opmerkingen van de Amerikaanse president Donald Trump dat de markten wellicht “medicijnen moeten nemen” lijken iets anders te suggereren.

De tarieven zullen naar verwachting de economische groei in de VS verzwakken, omdat consumenten hun uitgaven aan duurdere importproducten terugschroeven, terwijl bedrijven hun investeringsplannen opzijzetten. De toonaangevende Amerikaanse bank JP Morgan schat de kans op een Amerikaanse recessie op 60%.

Dit komt op een moment dat de Amerikaanse economie er al kwetsbaar uitzag. Het hoog aangeschreven GDPNow-model, ontwikkeld door de Atlanta Federal Reserve Bank, geeft aan dat het bbp in het Amerikaanse kwartaal in maart met 2,8% zal dalen, en dat was vóór de tariefaankondiging.

Zorg over de mondiale groei

De angst voor een recessie in de Verenigde Staten en de mogelijkheid van een mondiale neergang hebben geleid tot een brede uitverkoop van grondstoffenprijzen, waaronder ijzererts, koper en olie. Bovendien is de Australische dollar, die wordt gezien als een barometer voor risico's, in de lokale handel onder de 60 dollarcent gedaald – het laagste niveau sinds 2009.

Hoewel de directe impact van tarieven op Australië naar verwachting bescheiden zal zijn (waarbij ongeveer 6% van onze export naar de VS gaat), zou de indirecte impact substantieel kunnen zijn. China, Japan en Zuid-Korea nemen samen meer dan 50% van de Australische export voor hun rekening, en zijn allemaal getroffen door aanzienlijk hogere tarieven.

Penningmeester Jim Chalmers zei maandag dat de directe impact op de Australische economie “beheersbaar” zou zijn.

Het volledige effect op Australië zal afhangen van hoe andere landen reageren en of we de handel naar andere markten kunnen verleggen.

De snelle daling van de Australische dollar zal een aantal van de negatieve effecten die gepaard gaan met een mondiale neergang en de daling van de grondstoffenprijzen helpen compenseren.

We kunnen ook enige renteverlaging verwachten. Economen voorspellen nu drie verdere renteverlagingen door de Reserve Bank, te beginnen in mei. Dit brengt economen op één lijn met de voorspellingen van de financiële markten.

Lees meer:Amerikaanse tarieven zullen de wereldhandel op zijn kop zetten. Dit is hoe Australië kan reageren

Wacht even, de markten zullen zich herstellen

Het kan voor elke belegger verontrustend zijn om de aandelenmarkten zo dramatisch te zien kelderen. Het is echter belangrijk op te merken dat de aandelenmarkten de afgelopen 125 jaar veel neergangen hebben meegemaakt als gevolg van oorlogen, pandemieën, financiële crises en recessies. Maar deze markteffecten waren over het algemeen van tijdelijke aard.

De geschiedenis wijst uit dat de aandelenkoersen op de lange termijn blijven stijgen, ondersteund door groeiende economieën en stijgende inkomens.

Het belangrijkste dat beleggers moeten onthouden, is dat ze niet in paniek raken. Dit is niet het moment om te beslissen om uw pensioen of andere beleggingen om te zetten in contanten. Hierdoor bestaat het risico dat je de volgende opleving mist, terwijl eventuele huidige verliezen ook worden gekristalliseerd.

Ondanks de steile uitverkoop op de markt in maart 2020 toen de eerste COVID-lockdowns van kracht werden, had de Australische aandelenmarkt deze verliezen in juni 2021 echter volledig goedgemaakt.

Het is een goede gewoonte voor beleggers om regelmatig hun risicoprofiel opnieuw te beoordelen om er zeker van te zijn dat dit geschikt is voor hun huidige levensfase. Dit betekent dat de allocatie naar risicovollere activa moet worden verminderd naarmate beleggers dichter bij de pensioengerechtigde leeftijd komen, terwijl ook een kasbuffer moet worden aangehouden om te voorkomen dat activa moeten worden verkocht tijdens meer turbulente perioden zoals nu.

Superfondsen zijn blootgesteld aan mondiale risico's

De huidige uitverkoop heeft een potentieel probleem voor de pensioensector aan het licht gebracht.

Een groot deel van ons pensioen wordt nu belegd in de mondiale aandelenmarkten, vooral in de VS, omdat de Australische spaarpot voor pensioenen – met een waarde van meer dan A$4 biljoen – de beleggingsmogelijkheden die in Australië beschikbaar zijn, is ontgroeid.

Een ander probleem waarmee de pensioensector wordt geconfronteerd, is de toename van cyberaanvallen, waarbij onlangs verschillende fondsen het doelwit waren. Gezien de enorme omvang van de activa die sommige fondsen bezitten, lijkt het erop dat ze hun veiligheid moeten verbeteren om op één lijn te komen met die van het banksysteem.