Seriële dividendverhogers, zoals de Dividend Aristocrats, zijn geliefd bij inkomensjagers. Onthoud:een constante uitbetaling is slechts de helft van de formule voor succesvol inkomensbeleggen. De grote rendementen komen in de loop van de tijd, van regelmatige dividendverhogingen, die het rendement dat een belegger ontvangt op zijn of haar oorspronkelijke kostenbasis verhogen.
Maar hoewel deze getrouwen die dividend in de wacht slepen meestal niet bekend staan om hun goede groeivooruitzichten, staan er een paar op het punt om beter te presteren in 2020.
Om prijsstijgingen te vinden bij betrouwbare dividendaandelen, zijn we begonnen met de dividendaristocraten. Voor niet-ingewijden zijn de aristocraten een index van 57 S&P 500-bedrijven die momenteel hun uitbetalingen gedurende ten minste 25 jaar jaarlijks hebben verhoogd.
Vervolgens hebben we het impliciete voordeel voor alle 57 aristocraten berekend op basis van de gemiddelde koersdoelen van analisten. Een koersdoel is het niveau waarop analisten voorspellen dat een aandeel op een bepaald moment in de toekomst zal worden verhandeld, meestal over 12 maanden.
Nadat we de cijfers hadden doorgenomen, bleven we achter met 10 dividendaristocraten die een verwachte stijging van ten minste 10% boden in het komende jaar. Tel daar de bijdragen van hun dividenden bij op, en deze voornamelijk defensieve aandelen kunnen in 2020 een aanzienlijk beledigend effect hebben.
Royale militaire uitgaven hebben bijgedragen tot de brandstof voor General Dynamics' (GD, $ 185,28) gestage stroom contant geld terug naar aandeelhouders. Een van de laatste megadeals kwam in augustus, toen het Pentagon General Dynamics-dochter CSRA een 10-jarig cloud computing-contract ter waarde van $ 7,6 miljard toekende.
De defensie-aannemer is een van de nieuwere leden van de Dividend Aristocrats; het werd in 2017 toegevoegd aan de elitelijst van dividendtelers. General Dynamics heeft zijn distributie gedurende 27 opeenvolgende jaren verhoogd. De laatste verhoging werd aangekondigd in maart 2019, toen GD zijn driemaandelijkse uitbetaling met bijna 10% verhoogde tot $ 1,02 per aandeel.
Analisten zien een bovengemiddelde prijsstijging aan de horizon. Met een gemiddeld koersdoel van $ 203,79 verwacht Wall Street dat het aandeel de komende 12 maanden met 10% zal stijgen. Cowen-analist Cai von Rumohr, die een koersdoel van $ 202 heeft, zegt dat de recente zwakte van het aandeel een koopkans is gezien de lage waardering van GD ten opzichte van zijn concurrenten en zijn verbeterende vermogen om contant geld te genereren.
Tussen koerswinsten en het dividend zal General Dynamics het komende jaar naar verwachting beter presteren.
Analisten zien goede dingen in het verschiet voor Roper in 2020. Hun gemiddelde koersdoel van $ 379,14 suggereert dat het aandeel alleen al op prijsbasis met meer dan 10% zal stijgen.
De pro's verwachten dat die winst zal worden aangedreven door winstgroei, die volgens hen in het komende half decennium op bijna 12% per jaar zal uitkomen. Een deel daarvan kan worden aangewakkerd door iPipeline, een softwarebedrijf voor levensverzekeringen dat Roper in augustus voor $ 1,6 miljard verwierf. RBC Capital-analist Deane Dray (Outperform, equivalent van Buy) prees de buy-out, die volgens hem in de 'stuurhut' van het bedrijf zat.
En met een dividenduitkeringsratio van slechts 14% van de winst, zou Roper voldoende ruimte moeten hebben om de komende jaren genereuze verhogingen te maken.
Na de spin-off in 2013 van collega Dividend Aristocrat AbbVie (ABBV), Abbott Laboratories (ABT, $ 84,34) gericht op merkgeneesmiddelen, medische hulpmiddelen, voeding en diagnostische producten. De productlijst omvat onder meer Similac-zuigelingenvoeding, Glucerna-diabetesbehandelingsproducten en i-Stat diagnostische apparaten.
Het bedrijf breidde zich al jaren uit door overnames, waaronder het sluiten van deals voor het bedrijf voor medische apparatuur St. Jude Medical en sneltesttechnologiebedrijf Alere in 2017. Na een jaar vrijaf te hebben genomen, kondigde Abbott in januari 2019 aan dat het een optie had uitgeoefend die het om medisch apparaatbedrijf Cephea Valve Technologies te kopen, dat een technologie voor het vervangen van hartkleppen ontwikkelt.
De inkomsten van Abbott zullen naar verwachting groeien met een gemiddelde jaarlijkse clip van 10,2%. Het gemiddelde koersdoel van $ 93,39 geeft ABT een impliciete stijging van bijna 11% in de komende 12 maanden. Dat is ongeveer waar Morgan Stanley-analist David Lewis (Overweight, equivalent van Buy) de aandelen van Abbott de komende 12 maanden ziet landen. Lewis ziet een groot potentieel in de behandeling van mitralisinsufficiëntie MitraClip, evenals de FreeStyle Libre-lijn van continue glucosemonitoringsystemen.
Inkomensbeleggers kunnen erop rekenen dat het dividend een boost geeft aan het totaalrendement. ABT, wiens bedrijfsgeschiedenis teruggaat tot 1888, startte zijn dividend in 1924. Het heeft die uitbetaling al 47 opeenvolgende jaren jaarlijks verhoogd.
Maker van medische apparaten Becton Dickinson (BDX, $ 242.36) is de afgelopen jaren toegenomen. In 2015 nam het CareFusion over, een complementaire speler in dezelfde sector. In 2017 sloot het een deal van $ 24 miljard voor collega Dividend Aristocrat C.R. Bard, een ander bedrijf in medische producten met een sterke positie in behandelingen voor infectieziekten. En in 2018 kocht BDX TVA Medical uit, dat vasculaire toegangstechnologieën ontwikkelt.
Door de schaalvoordelen en de daarmee samenhangende inspanningen om kosten te besparen, zijn analisten optimistisch over de winstvooruitzichten. The Street verwacht dat BDX de komende vijf jaar een gemiddelde jaarlijkse winstgroei van 11,2% zal genereren, volgens S&P Global Market Intelligence.
Analisten hebben een gemiddeld koersdoel van $ 269,78 voor het aandeel, wat een stijging van meer dan 11% inhoudt in het komende jaar of zo. William Quirk (Overweight) van Piper Jaffray mikt nog hoger, met een koersdoel van $279. Hij is van mening dat de richtlijnen van Becton Dickinson voor het fiscale jaar 2020 te conservatief zijn.
BDX is al lang lid van de Dividend Aristocrats vanwege de 47-jarige reeks van jaarlijkse dividendverhogingen - een staat van dienst die gemoedsrust zou moeten bieden aan beleggers met een wankel inkomen.
Stabiele olieprijzen en kostenbesparingen zullen naar verwachting Chevron . helpen (CVX, $ 120,96) boekte sterke koerswinsten in 2020.
De geïntegreerde oliegigant, die actief is in aardgas en geothermische energie, werd gedwongen te snijden in de uitgaven na de olieprijsdaling van 2014. Maar de strategie werpt zijn vruchten af in de stabielere omgeving van vandaag. Analisten voorspellen dat de aandelen over 12 maanden $ 135,04 zullen bereiken, wat een impliciete stijging van het aandeel van Chevron van bijna 12% oplevert.
"CVX heeft een aantrekkelijke wereldwijde activabasis met het potentieel voor solide productiegroei en best-in-class cashmarges in vergelijking met wereldwijde geïntegreerde peers", zegt JPMorgan-analist Phil Gresh, die het aandeel beoordeelt op Overweight en een koersdoel van $ 139 heeft.
Een dividendrendement van bijna 4% zal bijdragen aan de outperformance van Chevron.
Met meer dan drie decennia ononderbroken dividendgroei onder de riem, heeft dit Dow Jones-aandeel een trackrecord dat vertrouwen wekt. De meest recente verhoging van Chevron was in januari, toen het bedrijf zijn driemaandelijkse uitbetaling met meer dan 6% verhoogde tot $ 1,19 per aandeel.
Wat voor Chevron geldt, geldt vaak ook voorExxon Mobil (XOM, $69,37).
Analisten voorspellen een vergelijkbare koerswinst in XOM, ook een Dow Jones-component, van ongeveer 12%. Dat komt te midden van schattingen voor een stijging van 46% in de gecorrigeerde winst per aandeel in 2020 - een opleving van wat naar verwachting een zwak 2019 zal zijn.
"We geloven dat ExxonMobil klaar is voor een relatief herstel na enkele jaren van achterblijvende prestaties", schreef BofA Merrill Lynch-analist Doug Leggate in november. Hij beoordeelt XOM als een koop en denkt dat het de komende 52 weken $ 100 per aandeel zal bereiken.
Dat alles voordat het werkelijk genereuze dividend in aanmerking wordt genomen. Exxon, als een van 's werelds grootste energiebedrijven en de grootste oliemaatschappij naar marktwaarde in de VS, is zeker goed voor de uitbetalingen.
Exxon en zijn verschillende voorgangers hebben sinds 1882 ononderbroken uitbetalingen aan elkaar geregen. Ach, het bleef zijn uitbetalingen verhogen, zelfs toen de olieprijzen de afgelopen jaren daalden. XOM heeft zijn dividend gedurende 37 opeenvolgende jaren verhoogd, en dit met een gemiddeld jaarlijks percentage van 6,2%.
Op de kortere termijn begint het aandeel Dow te profiteren van de voordelen van zijn nieuwe strategie. Nu de Amerikaanse markt voor koolzuurhoudende dranken al meer dan een decennium aan het krimpen is, heeft Coca-Cola hierop gereageerd door flessenwater, vruchtensappen en thee toe te voegen aan zijn productassortiment om de cashflow op peil te houden. Naast het gelijknamige merk Coca-Cola heeft KO ook sportnamen als Minute Maid, Powerade, Simply Orange en Vitaminwater.
Coca-Cola waagt zich de laatste tijd zelfs verder weg. Het rondde begin 2019 zijn overname van $ 5,1 miljard van de in Londen gevestigde koffiehuisketen Costa Coffee af en kondigde vervolgens in oktober aan dat het in 2020 een nieuwe energiedranklijn, Coca-Cola Energy, zal lanceren.
De uitgebreide drankenportfolio zal KO naar verwachting in staat stellen een omzetgroei van bijna 4% te realiseren in 2020. Dat zou de voorraad met meer dan 13% moeten helpen stijgen, denken analisten.
"Het bedrijf navigeert effectief door agressieve prijsstijgingen in de VS, verwerkt een transformationele deal (Costa), voltooit een wereldwijde herfranchising en demonstreert sterke innovatiemogelijkheden, terwijl het de groei van mousserende met hoge marges nieuw leven inblaast", schrijft UBS-analist Sean King. King heeft onlangs KO geüpgraded van neutraal (equivalent van Hold) naar kopen en zijn koersdoel verhoogd van $ 55 per aandeel naar $ 63, wat een stijging van bijna 22% inhoudt.
Gediversifieerde gezondheidszorggigant Johnson &Johnson (JNJ, $ 131,35) heeft onlangs zijn eerder gerapporteerde winst voor het derde kwartaal met $ 3 miljard verlaagd om rekening te houden met een voorgestelde juridische schikking over zijn rol bij de verspreiding van opioïden. Dat frustreerde onder meer aandeelhouders, die hun aandelen met slechts 2% zagen stijgen in hetzelfde jaar dat de S&P 500 met 23% steeg.
Maar analisten zijn van mening dat het achter zich laten van deze laatste juridische hoofdpijn het aandeel van JNJ in 2020 een vlucht zal nemen. Met een gemiddelde koersdoel van $ 149,37 verwacht The Street een prijsstijging van bijna 14% in de komende 12 maanden.
Hoe contra-intuïtief het ook lijkt, het nieuws dat J&J in principe ermee instemde om $ 4 miljard te betalen om te schikken, werd enigszins positief beoordeeld door de analistengemeenschap. Matt Miksic (Outperform) van Credit Suisse verhoogde zijn koersdoel na de aankondiging van $ 158 per aandeel naar $ 163, waarbij hij schreef dat het "de onzekerheid wegneemt" en "beleggers mogelijk kan helpen om te beginnen met het inprijzen van een kleiner bereik van potentiële aansprakelijkheid voor de bedrijf."
De Dow-component, die in 1886 werd opgericht en in 1944 naar de beurs ging, verhoogde zijn uitbetaling in april met 5,6% tot 95 cent per aandeel. Dat breidde de reeks opeenvolgende jaarlijkse verhogingen van de Dividend Aristocrat uit tot 57.
Hoe ontwrichtend dat ook is geweest, het stelt de kledingmaker ook in staat om jaar-op-jaar gemakkelijker te vergelijken voor het fiscale jaar 2021, dat begint in april 2020. Tussen dat en het langetermijngroeipercentage van 12,6%, zien analisten VFC-aandelen stijgen het komende jaar. Met een koersdoel van $ 97,92 voorspelt Street een prijsstijging van bijna 16% in de komende 12 maanden of zo.
Inderdaad, zelfs na een recente misgelopen winst, kwamen verschillende analisten naar voren om de Dividend Aristocrat te steunen.
"VF Corp. heeft aanzienlijke concurrentievoordelen, waaronder de productie van bijna 33% van zijn product in zijn eigen fabrieken en het bezit van aanzienlijke expertise in de toeleveringsketen, evenals de focus van het management op merken voor outdoor-, actieve en werkkleding en het vermogen om aanzienlijke bedragen te herinvesteren van cashflow om producten te innoveren en diepgaande kennis van hun kernklant te verwerven", schreven Cowen-analisten, die het aandeel beoordelen op Outperform met een koersdoel van $ 105.
Het volstaat te zeggen dat met een 47-jarige reeks van jaarlijkse dividendverhogingen, de inkomenskant van de vergelijking veilig lijkt. De uitbetaling van VF Corp. slonk eerder dit jaar, van 51 cent per aandeel naar 43 cent, maar dat was om de spin-off van zijn Wrangler, Lee en andere merken in een nieuw bedrijf, Kontoor Brands (KTB) te weerspiegelen. De dividenden van beleggers werden niet echt verlaagd. En in oktober kondigde het bedrijf een verhoging van 11,6% aan voor de uitbetaling, tot 48 cent per aandeel.
Van de 57 Dividendaristocraten heeft niemand meer geïmpliceerd in 2020 dan de Gouden Bogen. McDonald's (MCD, $ 193.28), een Dow-component, heeft een gemiddelde koersdoel van $ 223.57. Met andere woorden, analisten verwachten dat het aandeel de komende 52 weken met bijna 16% zal stijgen.
Wat die prestatie opmerkelijker maakt, is dat die schattingen een recente verrassende verschuiving in de C-suite weerspiegelen. Analisten en handelaren waren verrast toen het bedrijf in oktober CEO Steve Easterbrook ontsloeg omdat hij het beleid had geschonden door een relatie met een werknemer te hebben.
Een paar analisten reageerden pessimistisch op het nieuws, maar de zaken kwamen tot rust toen duidelijk werd dat de nieuwe CEO Chris Kempczinski van plan is vast te houden aan het succesvolle draaiboek van McDonald's. Lauren Silberman van Credit Suisse, die na de afzetting een Outperform-rating op aandelen met een koersdoel van $ 230 handhaafde, prees de 'getalenteerde' bank van het bedrijf en zei dat elke terugval in MCD-aandelen als een koopkans moet worden beschouwd.
Het dividend van de grootste hamburgerketen ter wereld dateert uit 1976 en is sindsdien elk jaar gestegen. MCD verhoogde zijn dividend voor het laatst in september, toen het de driemaandelijkse uitbetaling met 8% verhoogde tot $ 1,25 per aandeel. Dat was de 43e opeenvolgende jaarlijkse stijging.
Europese dividendaristocraten:39 internationale topdividendaandelen
Dogs of the Dow 2020:10 dividendaandelen om in de gaten te houden
Voordelen:de 13 beste dividendaandelen voor 2020
7 veilige dividendaandelen met groot dividendgroeipotentieel
3 grote technologieaandelen met groot dividendpotentieel
Aandelenmarkt vandaag:Big Tech Powers positieve sessie voor aandelen
5 aristocraten met het hoogste dividend om uw portefeuille te versterken