Door de uitbraak van het coronavirus lijken een aantal aandelen op het huidige niveau slechte weddenschappen voor nieuw geld. Nog zorgwekkender zijn die grote merkaandelen waar Wall Street niet volledig door werd verkocht, zelfs voordat COVID-19 op het toneel verscheen.
Om een idee te krijgen van enkele van de slechtst bekende aandelen die we nu kunnen kopen, hebben we de bredere markt afgezocht naar aandelen met hoge marktwaarden en een collectieve schouderophalen van de kant van analisten.
S&P Global Market Intelligence onderzoekt de voorraadoproepen van analisten en scoort deze op een vijfpuntsschaal, waarbij 1,0 gelijk is aan een sterke koop en 5,0 een sterke verkoop. Scores tussen 3,5 en 2,5 vertalen zich in een Hold-aanbeveling. Elke score hoger dan 3,5 betekent dat analisten gemiddeld van mening zijn dat het aandeel moet worden verkocht. Hoe dichter een score bij 5,0 komt, hoe hoger hun collectieve overtuiging.
We hebben ons beperkt tot gemiddelde scores van 2,9 en hoger. Omdat Sell-oproepen zo zeldzaam zijn, hebben we bovendien naar namen gezocht met ten minste twee ervan. Ten slotte hebben we alleen gekeken naar aandelen met ten minste 15 'verdorie-met-flauw-lof'-aanbevelingen.
Het resultaat? Negen van de slechtste aandelen om nu te kopen. Onder deze merkaandelen bevinden zich twee Dow-componenten en twee van Warren Buffett's favoriete aandelenselecties. Als u momenteel deze bedrijven aanhoudt, vooral voor de lange termijn, zit u goed - dit zijn gewoon plaatsen waar beleggers op dit moment geen nieuw geld moeten inzetten . Het is echter waarschijnlijk dat al deze aandelen de moeite waard zijn om nog een keer te bekijken zodra de huidige crisis en bedrijfsspecifieke problemen voorbij zijn.
Maar onder de analistengemeenschap was INTC zelfs vóór de correctie een solide Hold. De wereldwijde vertraging als gevolg van het coronavirus doet de chipmaker geen goed.
Het is waar dat zes analisten zeggen dat de Dow-component een sterke koop is en zes dat het een koop is. Maar vijf analisten zeggen verkopen en vijf zeggen sterk verkopen. Ondertussen staat er een enorm cohort profs aan de zijlijn, die het een Hold noemen.
Gus Richards van Northland Capital Markets, die INTC beoordeelt op Market Perform (equivalent van Hold), zegt dat aandelen op een splitsing staan na een robuuste periode van sterke verkopen voor datacenterserverprocessors en personal-computerprocessors.
"We zien een aantal potentiële positieve en negatieve katalysatoren voor Intel's aandelen, maar weten niet welke eerst zal komen", schrijft Richards, die onlangs zijn rating herhaalde nadat Intel zijn schattingen voor de eerste helft van 2020 verlaagde vanwege de COVID-19-uitbraak.
Intel zou op de lange termijn in orde moeten zijn om vast te houden, maar door zijn huidige status in analisten-limbo is het een van de slechtste aandelen om op dit moment te kopen.
Een overweldigende meerderheid van de 23 analisten die verslag doen van VTR en gevolgd worden door S&P Global Market Intelligence, zit vast in het midden. Achttien professionals callen een Hold. Twee zeggen dat het een sterke koop is en een ander zegt dat het een koop is, terwijl twee andere Ventas een sterke verkoop noemen tegen de huidige prijzen.
Het belangrijkste probleem dat Ventas tot de slechtste aandelen maakt om op dit moment te kopen? Zwakte in het seniorenhuisvestingssegment.
"Ventas heeft een grote, gediversifieerde portefeuille van zorgactiva, met voordelen in termen van kapitaalkosten, schaalgrootte en bereik", schrijft Stifel, die aandelen bij Hold beoordeelt. "We verwachten echter geen groei in 2020 en er zijn aanhoudende portefeuillerisico's, met name in de beheerde portefeuille van seniorenwoningen."
Nogmaals, Ventas is een geweldige REIT om te kopen en vast te houden voor de lange termijn, maar dit is misschien niet het beste moment om in te stappen.
Het bedrijf werd al uitgedaagd door een zwakkere vraag en hoge voorraadniveaus, merkt Argus op, die de voorraad een Hold noemt.
Analisten voegen eraan toe dat trends in de spoorwegindustrie en e-commerce de naam tegenwerken. Voeg een logistieke vertraging toe als gevolg van het coronavirus, en de meeste Wall Street-professionals zitten op het hek als het gaat om JBHT.
De aandelen zijn het afgelopen jaar met bijna 11% gedaald. Inderdaad, de Dow Jones Transportation Average, een zusterindex van het industriële gemiddelde, betrad onlangs zijn eerste bearmarkt (een daling van 20% of meer vanaf een piek) in drie jaar. Twee analisten beoordelen het aandeel op Strong Buy en één zegt Buy. Twee zeggen Strong Sell. Wat betreft alle anderen? Negentien analisten doen een Hold-call op de aandelen van J.B. Hunt.
Blijf voorlopig weg, maar geef JBHT regelmatig een frisse blik.
Deutsche Bank zegt dat het coronavirus momenteel geen invloed lijkt te hebben op de IT-uitgaven, en CTSH heeft een zeer beperkte blootstelling aan de reisindustrie. "De grootste zorg zou zijn als het coronavirus India zou binnendringen, wat het personeel in de toeleveringsketen ingewikkeld zou maken en het model zou verstoren", schrijft Deutsche Bank, die het aandeel op Hold beoordeelt.
En in wat zou kunnen worden gezien als een geval van stoppen met vage lof, merkt Deutsche Bank op dat het bedrijf een "opleving in het moreel van de werknemers" ziet.
Morgan Stanley-analist James Faucette is nog minder onder de indruk en beoordeelt het aandeel Onderwogen (equivalent van Sell) met een koersdoel van $ 59 op basis van uitdagingen voor de uitvoering van het bedrijf. Hij denkt dat het huidige ommekeerplan fusies en overnames en andere strategische opties beperkt.
Van de 34 analisten die CTSH behandelen, zeggen er vijf Strong Buy, vier zeggen Buy, 16 noemen het een Hold, vier zeggen Sell en vijf beoordelen het als Strong Sell.
Op dit moment maakt dat ROK een van de slechtste aandelen om te kopen.
JPMorgan-analist Stephen Tusa verlaagde eind 2019 de rating van Rockwell naar Onderwogen van Neutraal (equivalent van Hold) en zei dat Wall Street "te veel optimisme had ingebakken" in de schattingen van het bedrijf. JPMorgan voegde toe dat ROK de meeste . is in gevaar als productiecontracten.
Van de 26 analisten die de aandelen volgen die worden gevolgd door S&P Global Market Intelligence, zeggen twee sterke koop, één noemt het een koop, 19 zegt vasthouden, twee zeggen verkopen en twee beoordelen het als sterk verkopen.
Dat komt mede door een onaantrekkelijke waardering. ROK-aandelen worden verhandeld tegen bijna 22 keer de winst van 2020. Dat is niet te duur als je betaalt voor groei, maar bij Rockwell niet. De winst per aandeel van het bedrijf zal dit jaar naar verwachting met minder dan 3% verbeteren en de komende vijf jaar met een gemiddeld jaarlijks percentage van slechts 6,2%.
"De renteomgeving is ernstig verslechterd en hoewel banken de activagevoeligheid sterk hebben verminderd, is de marge van geen enkele bank immuun", schrijft Wedbush. De vraag is niet of de Fed zal de rente verlagen, voegt Wedbush eraan toe, maar hoe vaak zal ze dat nog doen.
"Gezien de druk op de marges als gevolg van lagere tarieven, is het essentieel om de kredietportefeuille te vergroten als gedeeltelijke compensatie", zeggen analisten van Wedbush, die er ook op wijzen dat de activagevoeligheid van de bank is verminderd, maar dat Comerica "nog steeds achterloopt op waar ze moeten zijn."
De meeste analisten die de aandelen volgen, staan aan de zijlijn, met 18 Holds en twee Sells.
Toen de Braziliaanse investeringsmaatschappij 3G Capital en Warren Buffett's Berkshire Hathaway (BRK.B) vijf jaar geleden de overname van Kraft Foods Group door Heinz realiseerden, had niemand verwacht dat het gefuseerde bedrijf zo'n blindganger zou zijn.
Aandelen in Kraft Heinz (KHC, $ 26,65) daalde 63% sinds 2015, een periode waarin de S&P 500 46% won. De omzet over het hele jaar daalde van 2017 tot 2019 en zal naar verwachting ook dit jaar dalen. In de toekomst zien analisten dat de omzetgroei op zijn best traag zal zijn.
Om het nog erger te maken, heeft KHC een zware schuldenlast. Eind 2019 had het bedrijf $ 28 miljard aan langlopende schulden. De totale contanten en kortetermijninvesteringen bedroegen slechts $ 2,3 miljard. En in februari verlaagden Fitch en S&P de rating voor senior unsecured schuld van het bedrijf. De gemiddelde rating van Kraft viel in de categorie high-yield (junk bonds), lager dan investment-grade.
Wanneer de kredietwaardigheid van een bedrijf wordt verlaagd van investment grade naar junkstatus, wordt dit een 'gevallen engel' genoemd. Opmerkingen Deutsche Bank:"Kraft Heinz wordt onmiddellijk de op twee na grootste gevallen engel sinds 1996 en de op een na grootste emittent met hoog rendement zodra het in de index komt."
Dit alles maakt KHC een van de slechtste aandelen om op dit moment te kopen, wat iets zegt, gezien het feit dat het in de momenteel gekoesterde sector van de basisconsumptiegoederen is. Twee analisten noemen het een Strong Buy, 15 zeggen Hold, twee zeggen Sell en twee beoordelen KHC op Strong Sell.
Berkshire Hathaway bezit, in een zeldzame misstap, nog steeds 27% van de uitstaande aandelen van KHC.
Is het mogelijk dat Warren Buffett na lange tijd moe wordt van Wells Fargo (WFC, $ 38,90)? Het schandaal met valse rekeningen dat de bank al jaren teistert, lijkt eindelijk ten einde te zijn - en het was een kanjer van een einde. WFC bereikte een schikking van $ 3 miljard met het ministerie van Justitie en de Securities and Exchange Commission nadat ze hadden toegegeven dat werknemers 14 jaar lang cheques, spaarrekeningen en andere rekeningen hadden geopend die klanten niet wilden of zelfs maar wisten.
"Deze schikking is een goede zaak, maar er is nog veel werk aan de winkel", zegt Piper Sandler, die aandelen bij Neutral beoordeelt. "Er zijn ongeveer een dozijn openbare handhavingsacties die nog steeds een aanzienlijke inzet van middelen vereisen."
Hoewel het ergste van het nepaccountschandaal voorbij is, heeft WFC nog een nachtmerrie in handen:renteverlagingen en krimpende nettorentemarges.
Berkshire Hathaway blijft de grootste aandeelhouder van WFC, maar Warren Buffett heeft in het laatste kwartaal van 2019 bijna 15% van de positie van het bedrijf verkocht.
Wat betreft de analistengemeenschap? Een pro noemt WFC een sterke koop, terwijl twee zeggen dat het een koop is. Zes analisten zijn verdeeld over Sell en Strong Sell. Bij Hold staat een enorme groep analisten (19) aan de zijlijn.
Wat WBA ook probeert, het lijkt niet van de schneid af te komen. "Omdat het management blijft onderzoeken wat elke mogelijke route is om groei te stimuleren, blijven we liever aan de zijlijn", schrijft Raymond James, die de aandelen beoordeelt op Market Perform (equivalent van Hold).
"Hoewel WBA-aandelen goedkoop lijken, handhaven we een Hold vanwege de moeilijk verwachte macro-omgeving", schrijft CFRA-analist Arun Sundaram. "Het bedrijfsmodel voor de drugsdetailhandel verandert, en hoewel verandering kansen biedt, weten we niet zeker of WBA zich op de juiste manier positioneert voor toekomstig succes."
Ondertussen boden BofA- en UBS-analisten allebei Sell-equivalent-ratings aan vanwege zorgen over terugbetalingskosten.
De analistengemeenschap beschouwt Walgreens over het algemeen als een van de slechtste aandelen om op dit moment te kopen. Een dappere analist noemt WBA een koop. De andere aanbevelingen zijn als volgt onderverdeeld:19 Holds, twee Sells, twee Strong Sells.