Welkom bij de Bullish Bears Options Trade Series. Elke blog in deze serie gaat zich richten op specifieke tactieken, bruikbare criteria en strategische planning om de trekker over te halen voor een optiehandel. In deze post gaan we het hebben over de verkoop van OTM-creditspreads; waarom we ze verhandelen, naar welke marktomstandigheden we kijken en hoe we de spread kunnen opbouwen.
Aangezien dit een beginnersblog is over het verkopen van OTM-kredietspreads, zal het geen technische analyse, optiecriteria of Grieken behandelen. Daarom moeten we iedereen op hetzelfde niveau krijgen voordat we overgaan op die onderwerpen.
Dit is echter geen introductie tot opties.
Hoe nauwkeurig kun je de marktrichting bepalen? Zelfs als je de marktrichting goed hebt, hoe nauwkeurig kun je de afstand van die richtingsbeweging voorspellen? Bij het handelen in opties zijn er veel manieren om geld te verdienen op de markt; inclusief het verkopen van OTM-creditspreads.
Waarom geld in een transactie plaatsen waarvoor een specifieke verplaatsing naar een specifieke prijs vereist is? In feite, wanneer u een optiehandel als deze plaatst, loopt u het risico geld te verliezen als u de verkeerde richting opgaat en loopt u het risico geld te verliezen als de zet uw beoogde winstzone niet bereikt.
Hoe zit het met het marktsentiment? Laten we er daarom even over praten en een gemeenschappelijke basis vinden. Wat is marktsentiment? Als ik echter aan marktsentiment denk, denk ik aan vooringenomenheid en perspectief. Welk gevoel heb je als je een grafiek tevoorschijn haalt en naar je favoriete indicatoren kijkt?
Was er een nieuwsartikel of blog waardoor u zich licht bullish of bearish voelde? Is er een indicatie uit uw eerdere handelservaring die u een idee geeft over waar de markt heen kan gaan? Dat gevoel is het marktsentiment. Als gevolg hiervan helpt het bij het verkopen van OTM-creditspreads.
Ben ik je al kwijt? Laten we het dan over markten hebben. Als ik zeg marktsentiment, over welke markt heb ik het dan? Aandelenmarkten?
BAA! Je zult me niet horen praten over die financiële nerd praat! In feite, als ik markten zeg, verwijs ik naar de volledige marktsymbolen die verhandelbaar zijn op het makelaarsplatform dat u gebruikt. Wil je wat voorbeelden?
Stel dat ik zeg dat de markt $AAPL is. Apple is een geweldig voorbeeld van de markt. In feite heb ik een heel bijzonder marktsentiment op $AAPL-aandelen en een heel ander sentiment over de Apple Company. $SPIE?
Ja, hoewel $SPY geen bedrijf is, is het nog steeds een markt. Toekomst? Absoluut. In deze blogposts is 'markt' zelfs elk tickersymbool dat met uw geld op uw handelsplatform kan worden gekocht of verkocht.
Als gevolg hiervan, nu we een gemeenschappelijke definitie van markten hebben gevonden en we het marktsentiment hebben gedefinieerd, hoe kunnen we dat gebruiken om wat geld te verdienen? In plaats van specifiek op richting te handelen en ons te concentreren op onze handel die een specifiek prijsdoel bereikt, stel ik voor dat we in plaats daarvan een handelsplan ontwikkelen.
We willen een beurshandelsplan dat gebruikmaakt van onze marktanalyse, marktsentiment en richtingsvoorkeur om te bepalen waar de prijs in de nabije toekomst het meest waarschijnlijk zal zijn en een transactie te plaatsen die de prijsactie vermijdt.
Wat is waarschijnlijker? Dat we de algemene trend van het aandeel kunnen bepalen en een transactie kunnen plaatsen met als doel de prijs te vermijden? Of dat we binnenkort precies kunnen bepalen waar de prijs op een bepaald tijdstip zal zijn?
Ik denk dat we het er allemaal over eens zijn dat het bepalen van de marktrichting op basis van trendanalyse een gemakkelijke taak is in vergelijking met het bepalen van exacte prijsacties in de toekomst. We kunnen zelfs marktsentiment, vooringenomenheid en grafiekanalyse van ondersteuning, weerstand en prijsstructuur gebruiken om ons te helpen de trend te bepalen.
Stel dat je nieuw bent en niet zo goed kunt steunen en weerstaan? Misschien ben je nieuw en heb je geen goed begrip van grafiekanalyse of prijsstructuur. In feite kunnen dit soort strategieën worden gebruikt door nieuwe handelaren die toegang hebben tot de Bullish Bears-handelsservice.
We bieden handelsruimtes, watchlists en de after-market abonnementsdiensten zoals Black Box Stocks, Trade Ideas of Trend Spider. Waarom? Omdat dit soort transacties afhankelijk is van het nauwkeurig bepalen van de markttrend en het momentum en alles wat hierboven wordt vermeld, wordt aangeboden om handelaren daarbij te helpen!
Oké, je moet denken dat dit allemaal gewoon te gemakkelijk is, toch? Sprookjes of een verkooptruc? Nee. Als je dit leest, heb je echter al het enige gekocht dat je nodig hebt:een Bullish Bears Community-lidmaatschap.
Gewapend met een beurshandelslidmaatschap, heb je nu alle tools die je nodig hebt om bruikbare strategieën te gaan handelen op basis van de aangeboden gegevens, terwijl je ook de vrije tijd hebt die nodig is om te studeren, papier te verhandelen en meer te leren over andere handelsconcepten en -technieken.
Dus, wat is een Out of the Money-optie? Een OTM-optie is een aandelenoptie met een uitoefenprijs boven de huidige prijs van de onderliggende waarde. HUH? Financiën nerd!
Wat ik bedoel te zeggen, is dat een calloptie OTM boven de huidige prijs ligt en een putoptie onder de huidige prijs. In feite zijn ze niet In the Money (ITM) omdat ze boven de prijs liggen.
Als de prijs echter naar de uitoefenprijs van de optie beweegt, zijn ze niet langer OTM en zijn ze in plaats daarvan At the Money (of ATM). Waarom is dit belangrijk?
Als we een optiehandel openen door een OTM-optie te VERKOPEN om in de handel te komen en om de transactie later te beëindigen, moeten we deze terugkopen of waardeloos laten verlopen. Als we een spread verkopen om de handel te openen in opties die alleen tijdswaarde hebben, zullen ze langzaam vervallen en waardeloos worden als de prijs nooit de uitoefenprijs van onze verkochte opties bereikt.
In de war? We zullen een paar verschillende voorbeelden doornemen om dingen op te helderen. Voordat we echter ingaan op enkele voorbeelden, wil ik u om een gunst vragen.
Vergeet alle lessen of blogs of trainingssessies die u ooit hebt gevolgd over handel in opties. Ergens onderweg lopen de trainingen of lessen of coachingssessies vast. Iemand had een agenda.
Zet dat alles opzij en concentreer u op de basisconcepten die hier worden gepresenteerd. Kijk naar het algemene concept en accepteer het voor de realiteit die het is:een voorbeeld van een handelsstrategie.
Een bespreking van wat het verkopen van OTM-creditspreads betekent. Hoe kunnen we dit doen om een consistent inkomen te genereren met een minimaal risico? Om eerlijk te zijn, ik heb ook een agenda. Mijn doel is om u te laten zien hoe u een handelsplan kunt ontwikkelen en mijn doel is om u de tools te geven om naar dat plan te handelen.
KORTE TERMIJN BULLISH BIAS
In de bovenstaande afbeelding van $SPY is de markttrend op korte termijn bullish. Ik zou zelfs een transactie onder de richting van de markttrend willen plaatsen.
Met enkele fundamentele voortschrijdende gemiddelden van 50 SMA en 200 SMA, een Stochastic Slow en RSI heb ik een bullish bias op korte termijn ontwikkeld. Als gevolg hiervan toont de prijs nu $ SPY als $ 277,37.
Aangezien $SPY in korte tijd een behoorlijke afstand kan afleggen, zou ik een transactie willen plaatsen met een afstand van minder dan $ 277,37. Laten we daarom naar de optieketen kijken en een product kiezen.
OPTIEKETEN VOOR $SPY
Dit is VEEL informatie om in één keer te verwerken! Het is zelfs een goed idee om elke sectie afzonderlijk te nemen; inzicht krijgen in waar we naar kijken bij het verkopen van OTM-creditspreads.
Beginnend bij het gele vak linksboven kunnen we zien dat $SPY bijna $ 3,00 per dag heeft verplaatst. Met een prijs van $ 277,37 willen we een optie daaronder krijgen.
Als gevolg hiervan is de $ 274,50 Put-optie bijna $ 3,00 verwijderd van de huidige prijs en in de tegenovergestelde richting van de huidige trend. Als we die optie als onze handel zouden nemen, zouden we $ 30,00 kunnen verzamelen door deze put te verkopen (kijk hoe we elke dag live handelen in aandelen in onze handelsruimtes).
Blijf bij de linkerkant van de afbeelding en kijk naar linksonder. Identificeer het vak en de pijl van de kans op winst. Dit is geen kans op maximale winst, alleen een kans dat de transactie $ 0,01 of meer zou kunnen verdienen vóór de vervaldatum.
In ons $SPY-voorbeeld heeft deze transactie echter een Probability of Profit (POP) van 93%. Klinkt dat goed? Zeker, lijkt me goed!
Als we over de onderkant naar rechts gaan, zien we de maximale winst van $ 30,00. Dat telt niet de commissies die zijn betaald om deel te nemen aan de handel.
Als u deze positie vóór de vervaldatum wilt sluiten, kost het u zelfs geld om dat op de meeste makelaarsplatforms te doen. Dit is belangrijk om in gedachten te houden, aangezien deze kosten ten koste gaan van uw winst.
OPTIEKETEN VOOR $SPY
Ik heb op deze foto ingezoomd zodat ik uw aandacht kon richten op een cruciaal aspect van deze handel:MAX LOSS. In feite brengt het verkopen van naakte opties een ongedefinieerd risico met zich mee.
Wat betekent dat? Het betekent dat u op de haak bent voor de belofte die is gedaan bij het betreden van de handel. Welke belofte? U belooft deze optie in de toekomst terug te kopen, tegen welke prijs dan ook.
Sterker nog, als $SPY plotseling zou dalen in een Black Swan-evenement en $ 200,00 zou dalen, zou de prijs van deze put mijn berekening te boven gaan! De makelaar suggereert dat de maximale prijs van dit in een Black Swan-evenement $ 27.420,00 is.
Is dat een waarschijnlijke situatie? Nee. Kan het gebeuren? Zeker wel. Ik neem niets van tafel als het gaat om marktevenementen. Zeker, het kan gebeuren. U kunt ook een loterij van een miljoen dollar winnen met een kraslot. Is het waarschijnlijk? Nee, maar het is mogelijk (bekijk onze pagina met leeropties).
Laten we samenvatten wat we tot nu toe hebben behandeld. We nemen onze marktvoorkeur van de huidige directionele trend en ontwikkelen een handel op basis hiervan.
We zouden een handels-OTM invoeren en achter de richting van de huidige trend gaan om te voorkomen dat we worden overreden. We verkopen een optie om in de handel te komen. We kopen die optie terug om de positie te verlaten.
Aangezien een OTM-optie een tijdswaarde heeft, willen we deze verkopen en het tijdsverval die optiewaarde laten verlagen tot $ 0,00. Waarom?
Als we het terug moeten kopen om deze transactie te sluiten, willen we zo min mogelijk uitgeven! In ons $SPY-voorbeeld was de optie waar we naar keken $30,-.
Als ik die optie heb verkocht voor $ 30,- en ik moet hem terugkopen om mijn positie te sluiten. Ik wil het terug kopen voor minder geld dan ik het heb verkocht. Ik koop mijn positie liever terug voor $0,00!
Heeft u vastgesteld waar we mogelijk problemen ondervinden bij het plaatsen van deze transactie? Ja, het maximale verlies. Het maximale verlies zou me buiten deze transactie houden omdat ik handel met een account van veel minder dan $ 27.000.
Het idee is een geweldig idee, het verkopen van een optie die alleen tijdswaarde heeft; dan laat u de klok de prijs van de optie laten vervallen totdat deze waardeloos afloopt. We moeten alleen een transactie ontwikkelen die dit ongedefinieerde risico elimineert.
Hoe doen we dat? We kopen een optie. HUH? Wat? Je dacht toch dat we opties verkochten? Nou, dat is het plan, maar we moeten ook onze achterkant (of, onze keerzijde) beschermen en dit doen we door een optie te kopen. Laten we eens kijken naar een voorbeeld van het verkopen van otm-creditspreads.
EEN TWEEDE POOT TOEVOEGEN OM VAN DEZE HANDEL EEN VERSPREIDING TE MAKEN ZAL ONS VERLIES DEFINIREN
In de bovenstaande afbeelding heb ik een optie toegevoegd om ons verlies te beperken of om ons risico te definiëren. Aangezien we een optie moeten kopen om dit te bereiken, vermindert dit de hoeveelheid geld die we zouden ontvangen bij de verkoop van de eerste optie.
Er is niet veel tijdswaarde meer in deze opties, dus er is niet veel geld te verdienen. Zodra we rekening houden met de commissie, zou deze transactie ons weinig winst opleveren. Dat is echter niet het punt van dit voorbeeld.
Het punt was om aan te tonen hoe we een OTM-optie konden verkopen en winst konden maken door tijd te geven om de waarde van die optie te laten vervallen. Het voorbeeld was om te laten zien hoe we een spread kunnen gebruiken om ons risico te definiëren en onze rekening te beschermen tegen een black swan-gebeurtenis.
Door het voorbeeld door te nemen, zijn we in staat om de ruil in stukken te nemen en te begrijpen waarom elk deel van de ruil werd genomen.
Eerst ontwikkelen we een marktvooroordeel en bepalen we de trend. Ten tweede kijken we naar de optietabel om te bepalen hoeveel geld de optie zou opleveren. Ten derde vinden we een optie om ons nadeel te beschermen en ons risico te definiëren. Laten we naar een ander voorbeeld kijken.
$5,00 BREDE KREDIETVERDELING
In dit voorbeeld ben ik dieper ingegaan op een reeks om opties te vinden met meer tijdswaarde. Het vorige voorbeeld had de kortetermijnoptie met zeer weinig tijdswaarde over.
Als gevolg hiervan zou de transactie onze commissies nauwelijks dekken. In dit voorbeeld ging ik een paar weken weg en benadrukte een brede spreiding van $ 5,00 die kon worden verkocht voor een maximale winst van $ 71,00. De kans op winst is 76%, de verwachte beweging (EM) is $ 4,72 en het maximale verlies is gedefinieerd op $ 429,00.
Deze strategie is niet beperkt tot het verkopen van puts in een bullish markt. We kunnen dezelfde strategie met call-opties in een bearish markt plaatsen. Hoe? Laten we eens kijken naar het onderstaande voorbeeld voor het verkopen van otm-creditspreads.
$10,00 BREDE KREDIETVERDELING
In de bovenstaande afbeelding ziet u een optiehandel in de $AAPL-optietabel. Dit is een bearish positie die lijkt te vermijden om voor het trendmomentum te komen door een spread op te bouwen boven de prijs van $AAPL.
Deze optiespread van $ 10,00 heeft een maximale winst van $ 159,00 en een maximaal verlies van $ 841,00. De kans op winst is 70% en de huidige prijs van $AAPL is $170,42.
Laten we even de tijd nemen om dit maximale verlies in meer detail te bespreken. Ik begrijp dat deze transactie er scheef uitziet als je nog niet eerder opties hebt verkocht.
De risico-opbrengstverhouding lijkt erg eenzijdig, toch? Wie zou $ 840 riskeren om $ 160 te verdienen? IK ZOU. De kans op winst en het feit dat ik de positie vroegtijdig kan sluiten, betekent dat ik niet alleen meer dan 50% kans heb om geld te verdienen; het betekent ook dat als de prijs in mijn richting begint te bewegen, ik veel tijd heb om deze positie te verlaten of deze positie aan te passen.
De enige manier waarop ik het volledige maximale verlies zou nemen, is als ik deze transactie zou plaatsen en nooit meer achterom zou kijken. Wie zou dat doen?
Opties verkopen OTM is een strategie die profiteert van markttrends en momentum. We willen voorkomen dat we worden overreden door prijsactie.
Als gevolg hiervan gaan we een transactie aan achter de prijsactie. Deze strategie neemt niet deel aan de prijsbeweging; wat betekent dat als de prijs $ 0,10 of $ 10,00 beweegt, we nog steeds hetzelfde bedrag verdienen als de prijs de markttrend uit onze analyse volgt.
U zou nu een zeer goed begrip moeten hebben van wat het verkopen van OTM-opties betekent en hoe u de spread kunt opbouwen. Dit is niet het einde van deze discussie.
Er zijn veel meer details die we moeten behandelen om onze transacties een grotere kans op succes te geven. Daarom moeten we ook verschillende manieren bespreken om deze transactie aan te passen als de prijs tegen ons begint te bewegen. In feite zullen we deze dingen bespreken in een volgende blogpost.
We behandelen het gebruik van technische analyse om onze kansen te verbeteren, het kiezen van de uitoefenprijzen, de Grieken en al het andere dat hierboven is vermeld. Ik zie je graag daar!
5 aandelen om nu te kopen
Een hobbelige rit vooruit
Aandelenmarkt vandaag:Tech krijgt respijt van recente verkopen
Short selling uitgelegd – wat is short selling op de aandelenmarkt?
Bull-spreads gebruiken in de live markt
15 steden waar huizen het snelst verkopen
Uw bedrijf verkopen? Stop met geld op tafel te laten liggen