Een collectief beleggingsfonds (CIF) is een trust die bestaat uit gepoolde activa van in aanmerking komende klanten. Gewoonlijk worden CIF's gehouden door trustmaatschappijen of banken.
Laten we eens kijken wat CIF's zijn, hoe ze werken en wie kan investeren erin.
Een collectief beleggingsfonds, of CIF, is een soort trust die wordt beheerd door een trustmaatschappij of bank die activa van meer dan één in aanmerking komende klant combineert. De verzamelde activa moeten zijn:
Hoewel ze oorspronkelijk waren ontworpen voor toegezegd-pensioenregelingen, zijn CIF's een gemeenschappelijke optie voor sponsors van toegezegde-bijdrageregelingen. Ze zijn een institutioneel product dat doorgaans alleen beschikbaar is voor door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen, pensioenregelingen en bepaalde pensioenregelingen van de overheid.
CIF's zijn een populaire keuze voor pensioenregelingen omdat ze meestal minder duur zijn dan beleggingsfondsen. Aangezien investeringsgerelateerde vergoedingen en uitgaven een van de grootste kosten zijn waarmee veel pensioenregelingen worden geconfronteerd, kunnen plansponsors CIF's kiezen om te profiteren van de besparingen voor hun plannen en deelnemers.
Een CIF is een type fiduciair fonds dat activa bevat die zijn samengevoegd uit meerdere investeerders die bekend staan als CIF-deelnemers. Banken zijn verplicht om CIF's op te zetten en te exploiteren in overeenstemming met de richtlijnen voor fiduciaire activiteiten van het federale Office of the Comptroller of the Currency, die zijn uiteengezet in 12 CFR 9.18. Alle CIF-plannen moeten gedetailleerd beschrijven hoe de bank de activa van het fonds beheert en beheert, en moeten worden goedgekeurd door de raad van bestuur van een bank of een bevoegd bestuurscomité.
De CIF-deelnemers zijn de uiteindelijke eigenaren van de activa van het fonds, met elk deelnemer die een onverdeeld “deelnemingsbelang” bezit in de totale activa van de CIF, niet in één specifiek actief. Als een deelnemer ervoor kiest om zijn belegging te verkopen (of in te trekken), kan hij dit alleen doen op de vooraf bepaalde toelatings- of terugtrekkingsdatum en wordt het bedrag van zijn uitkering gebaseerd op de waardering van de activa van de CIF. CIF's hebben toelatingseisen en zowel het betreden als het verlaten van een CIF kan behoorlijk ingewikkeld zijn. Om lid te worden van een CIF, moeten deelnemers voldoen aan de geschiktheidscriteria die zijn vastgesteld door de bank- en effectenwetten.
Deelnemers aan een CIF moeten jaarlijks financiële overzichten ontvangen. Deze overzichten kunnen periodieke boekhouding en een jaarlijks financieel verslag voor elk fonds bevatten.
Een deelneming in een CIF is niet verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) en is niet onderhevig aan mogelijke claims van crediteuren van een bank.
Entiteiten die effecten poolen, zoals beleggingsfondsen, zijn doorgaans verplicht om geregistreerd zijn bij de Securities and Exchange Commission (SEC). CIF's zijn echter vrijgesteld van SEC-registratie- en rapportagevereisten als de bank of een andere geautoriseerde entiteit alleen deelname toestaat van klanten die onder de vrijstelling vallen.
CIF's zijn niet de enige optie als het gaat om het poolen van activa aan investeren. Beleggingsfondsen zijn vergelijkbaar met CIF's, maar hebben minder beperkingen. Om in een beleggingsfonds te beleggen, hoeft u alleen aan de minimale investeringsdrempel van het fonds te voldoen. In tegenstelling tot een CIF hebben beleggingsfondsen doorgaans geen beperkingen met betrekking tot het type activa dat wordt gebruikt om te beleggen of geschiktheidsvereisten die verder gaan dan een minimale investering.
Beleggingsfondsen kosten echter doorgaans meer dan CIF's. Vanwege hun geschiktheidsvereisten bedienen CIF's geen particuliere klanten en maken ze daarom niet de kosten voor marketing aan en ondersteuning van die klanten, zodat ze over het algemeen lagere kosten in rekening kunnen brengen dan beleggingsfondsen.
Individuele beleggers zonder toegang tot door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen waarschijnlijk niet moet nadenken over CIF's. Maar als uw door het werk gesponsorde pensioenplan deelneemt aan een CIF, is het de moeite waard om de tijd te nemen om uw investering te begrijpen.
Zoals bij veel andere beleggingen, zoals beleggingsfondsen, draagt de deelnemer 100% van het risico omdat CIF's niet worden gegarandeerd door de FDIC of door de bank.
Als u vragen heeft, kunt u altijd het beste contact opnemen met uw plansponsor over uw opties voor pensioensparen.