Een kwartaal is een aaneengesloten periode van drie maanden in het fiscale jaar van een bedrijf. Beursgenoteerde bedrijven zijn verplicht om elk kwartaal winstrapporten vrij te geven, en bedrijven die dividend uitkeren, doen dit vaak per kwartaal.
In dit artikel behandelen we de basisprincipes van financiële kwartalen, inclusief rapportagevereisten voor beursgenoteerde bedrijven. U leert hoe u kwartaalrapporten kunt gebruiken om als belegger weloverwogen beslissingen te nemen.
Het fiscale kwartaal of het 'financiële kwartaal' van een bedrijf is een drie -maandsperiode die wordt gebruikt als basis voor het rapporteren van financiële prestaties. Vaak worden de vier financiële kwartalen Q1, Q2, Q3 en Q4 genoemd.
Voor boekhoudkundige doeleinden staat de IRS bedrijven toe om ofwel het kalenderjaar te gebruiken of een fiscaal jaar dat bestaat uit een periode van 52 of 53 weken die niet per se op de laatste dag van een maand hoeft te eindigen. Om deze reden beginnen zakelijke fiscale kwartalen niet altijd elke derde maand op de kalender.
Het fiscale jaar van Walmart loopt bijvoorbeeld van 1 februari tot en met 31 januari. dus het eerste kwartaal eindigt op 30 april. Het fiscale jaar van Microsoft begint op 1 juli en eindigt op 30 juni, dus het eerste kwartaal loopt van 1 juli tot en met 30 september.
De IRS vereist dat de meeste zelfstandigen driemaandelijkse geschatte belastingbetalingen doen vóór 15 april, 15 juni, 15 september en 15 januari van het volgende jaar.
Driemaandelijkse financiële prestaties zijn belangrijk voor openbare bedrijven omdat ze de resultaten moeten rapporteren aan de Securities and Exchange Commission (SEC). Publieke bedrijven die dividenden uitkeren aan aandeelhouders kunnen op elk moment uitkeren, maar ze verstrekken doorgaans elk kwartaal dividend.
Privébedrijven hoeven financiële prestaties niet openbaar te maken, dus de SEC vereist niet dat ze driemaandelijkse financiële rapporten produceren.
De SEC vereist dat beursgenoteerde bedrijven driemaandelijkse prestaties rapporteren met Form 10- Q tijdens de eerste drie kwartalen van hun boekjaar. Bedrijven hoeven Form 10-Q niet in te dienen voor het vierde kwartaal. In plaats daarvan kunnen ze Q4-prestaties opnemen in Form 10-K, een jaarverslag dat openbare bedrijven moeten indienen.
De informatie die bedrijven op een formulier 10-Q opnemen, is doorgaans veel minder gedetailleerder dan Form 10-K-informatie. Een ander belangrijk onderscheid is dat driemaandelijkse financiële overzichten meestal niet worden gecontroleerd, terwijl financiële overzichten op formulier 10-K moeten worden gecontroleerd.
Bedrijfsfunctionarissen bespreken kwartaalresultaten gewoonlijk met analisten, investeerders en de algemene publiek tijdens winstoproepen. Bedrijven die inkomstengesprekken voeren, plaatsen doorgaans een audio-opname of transcriptie van deze gesprekken op hun websites. Ze geven meestal een persbericht uit waarin de hoogtepunten van hun financiële prestaties voor het kwartaal worden geschetst.
Ook al zijn particuliere bedrijven niet verplicht om hun financiële overzichten openbaar te maken , moeten ze kwartaalrapporten genereren als ze zich voorbereiden op een interne openbare aanbieding (IPO). Om naar de beurs te gaan, moet een bedrijf formulier S-1 indienen, dat financiële resultaten van de meest recente vier tot acht kwartalen kan bevatten.
Om het formulier 10-Q van een bedrijf te vinden, zoekt u naar de naam of het tickersymbool met behulp van de EDGAR-database van de SEC. U kunt deze informatie ook vinden op de website van een bedrijf, meestal in het gedeelte Investor Relations.
Het management van een bedrijf geeft vaak richtlijnen voor een komend kwartaal waarin zijn prestaties voor aandeelhouders. Externe analisten geven ook rapporten uit, waarin ze proberen de prestaties van een bedrijf voor een toekomstig kwartaal of fiscaal jaar in te schatten.
Sommige beleggers nemen beslissingen op basis van hoe het bedrijf presteert ten opzichte van de kwartaalverwachtingen in een bepaald kwartaal. Als een bedrijf bijvoorbeeld beter presteert dan analisten gedurende een kwartaal hadden voorspeld, kunnen sommige beleggers hun aandelen verkopen als de aandelenkoers van het bedrijf stijgt, waardoor de aandelenkoers kan dalen; of diezelfde investeerders kunnen hun aandelen houden omdat ze denken dat het volgende kwartaal van het bedrijf ook een succesvol kwartaal zal zijn.
Critici van kwartaalrapportage zeggen dat vereisten onnodige druk creëren en afbreuk doen aan een de langetermijnfocus van het bedrijf. Aanhangers stellen echter dat driemaandelijkse rapportagevereisten de transparantie bevorderen en analisten helpen nauwkeurige rapporten te produceren.
Als u een individuele belegger in een bedrijf bent, is het de moeite waard tijd om de kwartaalprestaties te bekijken. Een enkel kwartaalverslag mag echter niet leiden tot grote investeringsbeslissingen. Het is belangrijk om deze informatie met enige gezonde scepsis op te nemen. Een bedrijf kan bijvoorbeeld beter of slechter presteren op basis van een anomalie op de korte termijn, zoals een grote verandering in de olieprijs, die zijn langetermijnvooruitzichten niet verandert.
Als u de kwartaalresultaten van een bedrijf gebruikt om investeringsbeslissingen te nemen, vergelijk niet alleen de resultaten van het kwartaal dat eraan voorafging. Veel bedrijven zijn seizoensgebonden, dus het is handiger om het kwartaal te vergelijken met hetzelfde kwartaal in het vorige fiscale jaar.
Een grootwinkelbedrijf kan bijvoorbeeld aanzienlijk meer omzet genereren tijdens het vakantieseizoen. Ervan uitgaande dat het bedrijf een kalenderjaar gebruikt, zou het vergelijken van het laatste kwartaal met het vierde kwartaal van het voorgaande jaar in plaats van het laatste kwartaal met het voorgaande kwartaal een betere manier zijn om de prestaties te meten.