Misschien het belangrijkste om te overwegen bij het samenstellen van een beleggingsportefeuille is uw mate van diversificatie. Wanneer u uw beleggingen spreidt over een groot aantal bedrijven, sectoren, sectoren en activaklassen, wordt u mogelijk minder zwaar getroffen door één marktgebeurtenis.
Diversificatie kan ook helpen de volatiliteit in uw portefeuilles te verminderen, waardoor u zie gestage groei zonder wilde schommelingen in de waarde van uw vermogen. Dat is wanneer bèta belangrijk wordt. Bèta is een maatstaf voor de gevoeligheid van een aandeel voor veranderingen in de totale markt. Je kunt de bèta in je portfolio's meten met wat elementaire wiskunde.
Meer informatie over het berekenen van de volatiliteit, of bèta, van uw portefeuille.
Ten eerste is het belangrijk om te begrijpen dat bèta wordt gemeten op een vergelijkingsschaal een individuele belegging naar een referentie-index zoals de S&P 500. Een bèta van 1,0 geeft aan dat de volatiliteit gelijk is aan die van de benchmark. Met andere woorden, het beweegt mee met de benchmark.
Een getal hoger dan 1,0 duidt op meer volatiliteit dan de benchmark, terwijl een lager getal geeft meer stabiliteit aan. Een aandeel met een bèta van 1,2 is bijvoorbeeld 20% volatieler dan de markt, wat betekent dat als de S&P 10% daalt, dat aandeel naar verwachting 12% zal dalen.
U kunt de volatiliteit van uw portefeuille bepalen door de bèta van elk een relatief eenvoudige berekening vast te houden en uit te voeren. Het is gewoon een kwestie van de bèta voor elke beveiliging optellen en aanpassen aan hoeveel van elke beveiliging je bezit. Dit wordt een 'gewogen gemiddelde' genoemd.
Terwijl ons onderstaande voorbeeld bèta bespreekt in de context van aandelen, kan bèta worden berekend voor obligaties, beleggingsfondsen, op de beurs verhandelde fondsen en andere beleggingen.
Bèta voor individuele aandelen is direct beschikbaar op de websites van de meeste online kortingen brokers of betrouwbare uitgevers van investeringsonderzoek. Om de bèta van een volledige aandelenportefeuille te bepalen, kunt u deze vier stappen volgen:
Laten we dit illustreren door de bèta te berekenen van deze fictieve portefeuille van zes aandelen.
Zoals je kunt zien, tel je de gewogen bèta-cijfers aan de rechterkant op kolom resulteert in een bèta van ongeveer 1,01. Dat betekent dat de volatiliteit van deze portefeuille erg in lijn is met de S&P 500.
Je hebt misschien niet veel reden om de bèta voor individuele aandelen te berekenen, omdat die cijfers zijn direct beschikbaar. Er kunnen echter momenten zijn waarop u het nuttig vindt om deze cijfers zelf te berekenen.
Het is belangrijk om te begrijpen dat bèta kan worden berekend over verschillende tijdsperioden. Aandelen kunnen op korte termijn volatiel zijn, maar zijn over het algemeen gedurende vele jaren stabiel. Om deze reden wil je misschien zelf de bèta berekenen om een nauwkeuriger antwoord te krijgen.
In sommige situaties geeft u er misschien de voorkeur aan om de bèta te berekenen met een andere benchmark. U denkt bijvoorbeeld dat een aandeel met een sterke aanwezigheid in het buitenland het best beoordeeld kan worden aan de hand van een internationale index in plaats van de S&P 500.
Zelf bèta berekenen kan ook leerzaam zijn omdat je prijsbewegingen in detail onderzoeken. Sommige modellen voor het berekenen van de bèta van een aandeel zijn erg complex, maar we zullen hier de meest eenvoudige benadering gebruiken. Volg deze basisstappen:
Beleggers kunnen bèta gebruiken als een manier om het risico van een bepaalde belegging te beoordelen. Het kan beleggers bijvoorbeeld helpen begrijpen wat er zou kunnen gebeuren met een aandeel met een bèta die lager is dan de bèta van de markt en de markt een daling ervaart.
Een aandeel met een bèta van 1,0 heeft hetzelfde rendement als de markt waarmee u het vergelijkt. Dus als u bijvoorbeeld het aandeel vergelijkt met de S&P 500 en het heeft een bèta van 1,0, dan krijgt u een vergelijkbaar rendement als de S&P 500.
Bèta meet de volatiliteit van een aandeel ten opzichte van de markt, en daar kunnen vele redenen zijn waarom een bepaald aandeel of effect min of meer volatiel is. Deze omvatten bedrijfsprestaties, bedrijfsomvang, invloeden van de toeleveringsketen, speculatieactiviteiten en meer.