Wanneer u op de aandelenmarkt belegt, belegt u in een deel van een beursgenoteerd bedrijf. Om te zijn een beursgenoteerd bedrijf, moet een bedrijf zowel driemaandelijkse als jaarlijkse financiële overzichten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Dit financieel overzicht wordt een 10-Q of inkomstenrapport genoemd.
Een winstrapport is een overzicht van de prestaties van een beursgenoteerd bedrijf in het afgelopen kwartaal. Het laat zien hoe het bedrijf het financieel en juridisch heeft gedaan, wat u een goede indicatie zou moeten geven van de economische gezondheid. Simpel gezegd, het laat u weten of het bedrijf geld verdient. Dit helpt u te beslissen wanneer u moet beleggen, hoeveel u moet beleggen of dat u überhaupt moet beleggen.
Wanneer u een inkomstenrapport leest, ziet u vaak drie delen:
Het eerste deel is een persbericht met een paar alinea's over hoe het bedrijf het het afgelopen kwartaal heeft gedaan, evenals een gedeelte over economische gegevens.
Om het meer consumeerbaar te maken voor beleggers, zetten deze bedrijven hun 10-Q om in een persbericht dat belangrijke delen van het winstrapport deelt. Sommige informatie in het persbericht omvat inkomsten, netto-inkomsten, dividenden en winst per aandeel. Hier vindt u ook een managementdiscussie over holistische financiële voorwaarden.
Een ander onderdeel van het rapport is een presentatie die de meest positieve financiële gegevens voor het bedrijf gedurende het laatste kwartaal schetst.
Deze presentatie is gericht op investeerders en werkt aan het visualiseren van hoogtepunten en successen gedurende het laatste kwartaal.
Ten slotte is er de 10-Q, die vaak lang is en een pluisvrije versie van de financiële gegevens van het bedrijf over het laatste kwartaal laat zien.
In de 10-Q vindt u een resultatenrekening, balans, kasstroomoverzicht en eventuele marktrisico's waarmee het bedrijf te maken kan krijgen. Het is illegaal voor bedrijven om nummers te vervalsen, maar dat wil niet zeggen dat dergelijke gevallen niet voorkomen. In de meeste gevallen is het 10-Q-gedeelte van het inkomstenrapport het meest veelzeggende gedeelte omdat het geen marketingvooroordelen bevat.
Als u momenteel investeert in een beursgenoteerd bedrijf - of van plan bent dit in de toekomst te doen - moet u het persbericht en de presentatie van een winstrapport altijd met een korreltje zout nemen. Het zijn waardevolle documenten die u beslist wilt lezen, maar ze zijn marketingmateriaal dat is ontwikkeld om investeringen te bevorderen. Als je een pluizige weergave van economische gezondheid wilt, ga dan rechtstreeks naar de 10-Q.
Beursgenoteerde bedrijven rapporteren hun inkomsten elke drie maanden of driemaandelijks aan de SEC en investeerders. Niet elk bedrijf hoeft zich op hetzelfde moment te melden, hoewel velen het indienen tijdens wat gewoonlijk het 'inkomstenseizoen' wordt genoemd. Dit gebeurt aan het einde van de volgende maanden:
Zodra een bedrijf zijn inkomstenrapporten bij de SEC indient, publiceert de SEC deze via het EDGAR-platform op hun website. Gebruik de zoekbalk om de documenten van een specifiek bedrijf te vinden.
Dit zijn de belangrijkste onderdelen van elk inkomstenrapport:
Hoeveel geld heeft het bedrijf in het afgelopen kwartaal verdiend? Dit wordt vaak opgemerkt in relatie tot een of meer voorgaande kwartalen. Binnen een resultatenrekening vind je een aantal specifieke aspecten terug:
Dit brengt de activa en passiva van een bedrijf in evenwicht, oftewel wat ze bezitten versus wat ze verschuldigd zijn.
Hier ziet u hoeveel geld een bedrijf met anderen uitwisselt.
Wat is de waarde van alle uitstaande aandelen van het bedrijf? Wat is de potentiële dividendbetaling die het bedrijf zal doen? Met andere woorden, wat is de verandering in de rente voor hun aandeelhouders in het afgelopen kwartaal?
Om een vollediger beeld te krijgen van de financiële positie van een bedrijf, kunt u het meest recente inkomstenrapport vergelijken met het vorige. U kunt zelfs verder gaan door het winstrapport af te zetten tegen de winstverwachtingen om te zien of een bedrijf op schema ligt volgens hun strategische bedrijfsplan (dat wil zeggen, als ze er al een hebben).
Cijfers alleen vertellen niet altijd het hele verhaal. Dat is waar inkomstenoproepen in het spel komen.
Inkomstengesprekken zijn web- of telefoonconferenties die worden geleid door beursgenoteerde bedrijven om winstrapporten te bespreken. Ze zijn gunstig voor beleggers omdat ze de gegevens op een zinvolle manier in een context plaatsen. Tegelijkertijd bieden ze richtlijnen voor toekomstige investeerders en beantwoorden ze vragen die mensen over het rapport kunnen hebben.
Meestal gebruiken bedrijven een persbericht om aanstaande winstoproepen te delen, die meestal plaatsvinden kort nadat hun winstrapport is gepubliceerd. De aanwezigen zijn doorgaans investeerders en beursanalisten.
Om de vergadering te starten, levert een Investor Relations Officer (IRO) een aansprakelijkheidsbeperkende verklaring af in het geval dat de werkelijke aantallen afwijken van die in het gesprek. Vervolgens bespreekt de CEO of een andere executive de financiële resultaten. Ten slotte maakt het bedrijf plaats voor een vraag-en-antwoordsessie waaraan deelnemers kunnen deelnemen.
Bekijk de Nasdaq Earnings Calendar voor meer informatie over aankomende telefoontjes over inkomstenrapporten. De site toont dagelijks bedrijfsoproepen. Deze oproepen vinden plaats van maandag tot en met vrijdag en vinden plaats vóór de markt, na sluitingstijd of op een geschatte tijd.
In de app van Public kunnen leden de datums van aankomende inkomstenoproepen voor specifieke bedrijven bekijken en zelfs agenda-evenementen instellen om van tevoren aan herinnerd te worden.
Zodra u een bedrijfsoproep heeft gevonden die u wilt bijwonen, zoekt u in de investeringsgerelateerde persberichten van het bedrijf om de link of het inbelnummer te vinden.
Inkomstengesprekken kunnen ontmoedigend aanvoelen, gezien de hoeveelheid informatie die ze bevatten. Door ze op te splitsen in hun belangrijkste componenten:het 10Q, het persbericht en het presentatiemateriaal, kunnen beleggers helpen bij het uitpakken van de gegevens die worden gedeeld. Hoewel het persbericht en de presentatie verhelderend kunnen zijn in termen van de marketingaanpak of strategische positionering van een bedrijf, moeten beleggers de grootste aandacht besteden aan de 10Q, wat een kale kijk is op de financiële prestaties van het bedrijf over een bepaald kwartaal.