Short selling van aandelen is een beleggingsstrategie die sommige beleggers kunnen gebruiken om te profiteren van aandelen als ze in waarde dalen. Vanwege de risico's die ermee gepaard gaan, is het een praktijk die over het algemeen het beste is voorbehouden aan ervaren beleggers.

Het is mogelijk om aandelen short te verkopen als een manier om te speculeren over de prijs van een bepaald aandeel of om je in te dekken tegen mogelijke verliezen op een aandeel dat je al bezit. Als u overweegt aandelen short te verkopen, moet u het volgende weten over hoe het proces werkt en welke risico's eraan verbonden zijn.

Hoe werkt short selling in aandelen?

Als belegger houdt een winstgevende korte verkoop in dat u aandelen van een beursvennootschap leent, deze verkoopt en vervolgens de makelaardij terugbetaalt nadat de prijs van de aandelen is gedaald.

Omdat de makelaardij verwacht dat een bepaald aantal aandelen wordt terugbetaald - niet een bedrag in dollars - kunt u winst maken als de prijs van het aandeel is gedaald sinds u uw geleende aandelen hebt verkocht. Wanneer u de aandelen koopt om de makelaardij terug te betalen, zakt u het kostenverschil in. Als de aandelenkoers echter is gestegen, neemt u het verlies.

Er is geen vaste limiet voor hoe lang u een shortpositie open kunt houden, zolang u maar een bepaald bedrag op uw rekening kunt houden (de vereiste voor marginbehoud) en de rente kunt betalen. Als de makelaar u blijft toestaan ​​om de aandelen te lenen, kunt u zoveel tijd nemen als u nodig heeft.

Short selling wordt over het algemeen gebruikt als een kortetermijninvesteringsstrategie, maar het kan ook worden gebruikt om zich in te dekken tegen mogelijke verliezen op een aandeel dat u bezit.

Voorbeelden van een korte verkoop

Wanneer u een aandeel short verkoopt, kan dit op verschillende manieren gebeuren, afhankelijk van in welke richting de prijs van het aandeel beweegt en uw uiteindelijke doel.

Laten we bijvoorbeeld zeggen dat u short wilt gaan op de aandelen van ABC Company omdat u denkt dat het overgewaardeerd is op $ 10 per aandeel, of dat u reden hebt om aan te nemen dat de aandelenkoers om een ​​andere reden zal dalen. Dit is hoe het shorten van dat aandeel zou kunnen gaan:

U leent 50 aandelen van ABC Company voor $ 10 per aandeel en verkoopt ze onmiddellijk allemaal voor hun marktprijs, met een nettowinst van $ 500. Zes maanden later heeft de prijs van ABC Company-aandelen $ 5 per aandeel bereikt. Om de geleende aandelen terug te betalen, koopt u 50 aandelen voor in totaal $ 250 en geeft u deze terug aan de makelaar. Uw winst is het kostenverschil van $ 250 minus eventuele rente en andere kosten die u hebt betaald.

In een ander scenario, laten we zeggen dat de prijs van ABC Company-aandelen na zes maanden stijgt tot $ 15. In dit geval zou u voor $ 750 aan aandelen van het bedrijf moeten kopen om aan uw verplichting jegens de makelaar te voldoen. Dit zou resulteren in een verlies van $ 250 plus betaalde rente en andere kosten.

Laten we tot slot zeggen dat u al 50 aandelen van ABC Company-aandelen bezit en verwacht dat deze de komende maanden in waarde zullen dalen, maar dat u uw positie niet wilt verkopen. Dus u short 50 aandelen van de aandelen van het bedrijf tegen $ 10 per aandeel. Wanneer het $ 5 per aandeel bereikt, hebt u reden om aan te nemen dat het zal herstellen, dus voltooit u uw korte verkoop.

Op dit moment is de waarde van uw "long"-positie gedaald van $ 500 naar $ 250, maar als uw korte verkoopwinst van $ 250 dat verlies goedmaakt en uw enige echte kosten de rente en andere kosten zijn die aan de makelaar worden betaald.

Wat zijn de risico's van een korte verkoop?

Makelaarskantoren en beleggingsprofessionals raden over het algemeen aan dat alleen ervaren beleggers short gaan, en daar is een goede reden voor. Hier zijn enkele van de mogelijke risico's waaraan u wordt blootgesteld.

Vrijwel onbeperkte verliezen

Als u $ 500 aan aandelen van een bedrijf bezit en de aandelenkoers $ 0 bereikt, is het meeste dat u kunt verliezen $ 500. Als u echter short gaat in dat aandeel en de aandelenkoers stijgt, zijn uw potentiële verliezen theoretisch onbeperkt omdat er geen limiet is voor hoe hoog de prijs van een aandeel kan stijgen.

Natuurlijk zullen aandelen van ABC Company niet van $10 naar oneindig springen voordat u de kans heeft om uw positie te dekken, maar er blijft een veel groter verliespotentieel bij short selling.

Marge-oproep

Wanneer u een aandeel short verkoopt, leent u in wezen geld, vergelijkbaar met het gebruik van een margerekening, en gebruikt u uw portefeuille als onderpand. Wanneer dit gebeurt, eisen beursvennootschappen dat u zich houdt aan een vereiste voor margebehoud. Als uw saldo onder dat niveau zakt, moet u ofwel meer geld op de rekening storten of de korte verkoop voltooien voordat u klaar bent.

Regelgeving

In sommige gevallen kunnen financiële regelgevers baissetransacties tijdelijk verbieden op aandelen op de markt of in een bepaalde sector. Dit kan worden gedaan om de paniek van beleggers te verminderen. Wanneer dit gebeurt, kunnen aandelenkoersen plotseling stijgen, waardoor u uw shortpositie met verlies zou kunnen indekken.

Korte knijpbewegingen

Een shortsqueeze treedt op wanneer de prijs van een aandeel begint te stijgen en shortsellers zich haasten om hun posities terug te kopen en hun verliezen te beperken. Dit initieert een cyclus waarin de toegenomen vraag van short sellers de aandelenprijs nog hoger duwt, waardoor meer short sellers aandelen terugkopen, enzovoort.

In dit soort scenario's, als u niet goed genoeg oplet, zou u uw shortpositie te lang kunnen vasthouden, waardoor uw verliespotentieel toeneemt.

Kosten van short selling

Er zijn verschillende kosten verbonden aan short selling die geen probleem zijn met traditionele handel:

• Interesse: Omdat u aandelen leent, moet u rente betalen aan de makelaar zolang u uw shortpositie behoudt.
• Andere kosten: Bepaalde aandelen kunnen moeilijker te lenen zijn omdat ze al veel interesse hebben van andere shortsellers of om andere redenen. In deze gevallen kan er een zogenaamde 'moeilijk te lenen vergoeding' in rekening worden gebracht. Dit is een jaarlijkse vergoeding op basis van de waarde van uw transactie en hoe lang u de shortpositie aanhoudt. Het kan variëren van een fractie van een procent tot meer dan 100% van die waarde.
• Dividenden en meer:​​ Als de aandelen die u hebt kortgesloten een dividend uitkeren, bent u op de haak om dat aan de beursvennootschap te betalen.

Het is belangrijk om al deze kosten zorgvuldig te overwegen en hoe ze van invloed kunnen zijn op uw vermogen om winst te maken op een korte verkoop.

Een alternatief met een lager risico voor een korte verkoop

Als u denkt dat een bepaald aandeel in waarde zal dalen en u wilt profiteren van deze prijsbeweging, overweeg dan een putoptie in plaats van een korte verkoop.

Putopties geven u het recht, maar niet de verplichting, om een ​​aandeel tegen een bepaalde prijs te verkopen. Als u bijvoorbeeld een putoptie koopt voor een premie van $ 25 die u het recht geeft om aandelen ABC Company te verkopen voor $ 10 per aandeel en de aandelenkoers daalt tot $ 5, kunt u de optie uitoefenen en 100 aandelen verkopen (optiecontracten worden gemaakt in stappen van 100), wat u een winst oplevert van $ 500 minus de premie van $ 25.

Als de prijs van ABC Company-aandelen stijgt, oefent u uw optie gewoon niet uit en zijn uw kosten de premie van $ 25.

Dat gezegd hebbende, opties kunnen relatief ingewikkeld zijn. Het is van cruciaal belang om ervoor te zorgen dat u volledig begrijpt waar u aan begint voordat u handelt in opties.

Raadpleeg een financiële professional voordat u aandelen short

Het shorten van aandelen kan u een goede kortetermijnstrategie bieden om te profiteren van de aandelen van een bedrijf als ze in waarde dalen, maar de risico's wegen veel zwaarder dan de potentiële voordelen voor veel beleggers, vooral voor minder ervaren beleggers.

Als u overweegt om short te gaan, overweeg dan eerst een financieel adviseur te raadplegen om te bepalen of dit de juiste keuze voor u is. Een adviseur kan u helpen door u objectief, persoonlijk advies te geven en kan u ook helpen bij het ontwikkelen van zowel uw korte- als langetermijnbeleggingsstrategieën om het meeste uit uw beleggingsportefeuille te halen.