Als u meer wilt weten over short selling of short squeezes, moet u ook begrijpen wat shortcovering is. Het is een zet die wordt gedaan als je al een shortpositie in het spel hebt. Met dit artikel gaan we door wat korte dekking is en waarom een korte dekking uitvoeren? Het kan je redden als je een slechte play hebt gemaakt of profiteert van een goede. Dus waarom dekken shorts? Laten we verder lezen.
Het proces van shortcovering is wanneer een handelaar effecten terugkoopt die ze hebben geleend voor een momenteel open shortpositie om deze te sluiten.
Deze aankoop zal resulteren in ofwel een winst wanneer het actief wordt teruggekocht voor een lagere prijs dan het werd verkocht. Of een verlies, als de prijs van het actief nu hoger is. Shortdekking vereist dat hetzelfde effect dat short is verkocht, wordt gekocht.
En de geleende aandelen gaan terug naar de makelaar. Korte dekking kan ook een buy to cover worden genoemd of kopen om te dekken .
Laten we een beetje dieper graven. Een korte dekking begint met een belegger die een aandeel verkoopt. Of een andere troef, we gebruiken vanaf nu aandelen. In feite bezitten ze geen shortpositie.
Ze lenen dit aandeel van hun makelaar om het aan iemand anders te verkopen. Deze shortpositie is een gok dat de prijs van het aandeel zal dalen.
Een shortpositie wordt verlaten door de geleende aandelen die zijn verkocht terug te kopen, zodat deze onmiddellijk kunnen worden teruggegeven aan de makelaar waarvan de oorspronkelijke aandelen zijn geleend.
Wanneer de aandelen worden geretourneerd, wordt de positie gesloten en is de transactie voltooid zonder verdere verplichtingen van de handelaar aan zijn makelaar.
Er zijn verschillende redenen waarom een handelaar ervoor kiest zijn shortposities in te dekken. Als de prijs van het aandeel daalt, zoals de "verkoper" had voorspeld, kan de verkoper de aandelen in het bedrijf kopen van een huidige verkoper voor minder dan wat verschuldigd is aan de makelaardij voor de geleende aandelen. Deze situatie zou winstgevend zijn voor de handelaar wanneer ze de short afdekken.
Wanneer een handelaar een aandeel short gaat, is er potentieel voor onbeperkt verlies omdat hun nadeel gelijk is aan de theoretische prijs van het aandeel, die grenzeloos is omdat de prijs van het aandeel naar oneindig kan gaan. Daarom zal een stijgende aandelenkoers er ook toe leiden dat handelaren een shortpositie indekken om hun verliezen te beperken. Waarom dekken korte broeken? Nu weet je het.
Stel, u bent een immunoloog en ook een investeerder en ontdek een nieuw virus uit China. U denkt dat dit ertoe zal leiden dat de aandelenkoers van ABC, die op $ 100 staat, daalt. U verkoopt ABC short en leent 100 aandelen van uw makelaar. En doorverkopen voor $ 100, waardoor je $ 10.000 in je zak steekt. Maar u bent uw makelaar de 100 aandelen verschuldigd.
De aandelen van ABC nemen af wanneer het virus de VS treft en daalt met 30% tot $ 70. En u dekt uw short door 100 aandelen te kopen voor $ 7000. U geeft die aandelen aan uw makelaar. En nu heb je een winst van $3000 (min je kosten).
Hoe meer short selling er is, hoe hoger de Short Interest Ratio (SIR) en het risico op shortdekking neemt toe.
Shortcovering begint vaak een bull-rally na een lange bearmarkt.
De beleggingshorizon van een short-seller is veel korter dan die van een long-holder vanwege hun onbeperkte neerwaartse risico.
En het zal hun posities dekken om aanzienlijke verliezen te voorkomen als het beleggerssentiment verandert.
Als u short gaat, zorg er dan voor dat u weet dat het aandeel naar beneden gaat. Als de transactie tegen u werkt, kunt u veel geld verliezen.
En dat is iets wat geen enkele handelaar ooit wil doen.
Shortsqueeze treden op wanneer veel handelaren een negatieve bedrijfsvooruitzichten hebben en short verkopen zonder de aandelen te lenen, oftewel een "naked short", waardoor het aantal aandelen dat short is gegaan boven het werkelijke aantal aandelen van het bedrijf komt.
Dan verandert er iets in het bedrijfssentiment, en veel beleggers moeten hun short verkopen dekken, maar er zijn geen aandelen om te kopen, wat resulteert in een 'squeeze'. De prijs stijgt dan hoger en makelaars zullen een margestorting doen om aandelen terug te krijgen, waardoor de noodzaak om aandelen te kopen om posities te dekken verder toeneemt, en de prijs nog meer stijgt.
De videogameretailer GameStop was in het nieuws vanwege zijn shortsqueeze. Het bedrijf verloor omzet aan digitale downloads. In het eerste kwartaal van 2021 waren 70 miljoen aandelen van Gamestop short verkocht; er stonden echter in totaal slechts 50 miljoen GameStop-aandelen uit.
De winstverwachtingen van GameStop, in combinatie met het kopen en vasthouden van online forumleden in de detailhandel, zorgden ervoor dat de aandelenkoers steeg. "Slim geld" dat aanzienlijke shortposities had gekocht, moest deze dekken, en de prijs van GameStop steeg in een maand met 1700%.
Waarom dekken korte broeken? De shortsqueeze van Gamestop is een voorbeeld van het risico dat mogelijk is met shortdekking. Grote verliezen zijn mogelijk, dus houd de SIR in de gaten als u short gaat. Het identificeren van een short squeeze is niet eenvoudig, maar indien mogelijk en vroeg genoeg kan het behoorlijk winstgevend zijn.
In een bearmarkt kan short verkopen ongetwijfeld winstgevend zijn, maar zoek naar de korte covers die wijzen op een wending naar de stieren. Het opbouwen van portefeuilles met een klein deel van de activa die short verkopen en voor het vinden van short squeezes, terwijl meer wijden aan long gaan in bedrijven met veelbelovende futures, is waarschijnlijk de beste strategie.
Zoals altijd, zet nooit meer risico in één transactie dan u zich kunt veroorloven te verliezen, en veel succes met al uw transacties.