Gesloten beleggingsfondsen zijn hybride van aard. Ze investeren in verschillende instrumenten om het rendement te maximaliseren. Deze fondsen trekken kapitaal aan via een aanbieding voor een beperkte periode.
Toetreding tot en vertrek uit een dergelijke regeling is beperkt na het eerste lanceringsaanbod. Er is ook een lock-in periode die voortijdige aflossing beperkt.
Deze blog vereenvoudigt de basisprincipes van regelingen met een gesloten einde en behandelt wat ze zijn, hoe ze werken, voor- en nadelen, en of u erin moet investeren.
Belangrijk: Deze blog is bedoeld om lezers te informeren en de hier verstrekte informatie mag niet worden opgevat als beleggingsadvies van Cube Wealth.
Closed-end fondsen zijn een soort beleggingsfonds waarin een beperkt aantal deelbewijzen voor een korte periode voor beleggers wordt opengesteld. Het lanceringsaanbod wordt de NFO of het New Fund Offer genoemd.
Na afloop van de NFO kunnen geen deelbewijzen van het fonds worden gekocht of ingewisseld. Doorgaans is de looptijd van beleggingsfondsen met een gesloten einde 3 tot 4 jaar.
De deelbewijzen van het fonds kunnen echter kort na afloop van de NFO op de beurs worden verhandeld.
Maar gezien de bovengemiddelde lock-in/looptijd is het belangrijk om te begrijpen of closed-end fondsen in uw portefeuille passen. Praat met een Cube Wealth Coach om erachter te komen welke investeringen het beste bij u passen.
De handelsprijs van closed-end fondsen kan hoger of lager zijn dan de werkelijke prijs. Het is een functie van verschillende factoren, zoals de vraag en het aanbod van de deelbewijzen en de toekomstperspectieven van het fonds.
De werkelijke prijs wordt daarentegen bepaald door de intrinsieke waarde van het fonds.
Closed-end fondsen verdelen hun activa tussen aandelen- en schuldfondsen. Aangezien aandelen- en schuldfondsen verschillend worden belast, zal het toepasselijke belastingtarief voor een closed-end regeling afhangen van de verhouding tussen eigen vermogen en schuldbeleggingen die door een fonds worden gedaan.
Als beleggingen in aandelen en aan aandelen gerelateerde instrumenten 65% of meer bedragen, wordt het belast als een aandelenfonds. Als hetzelfde percentage geconcentreerd is op schuldinstrumenten, wordt het belast als een schuldfonds.
| Aandelenfondsen | Schuldenfondsen | |||||
| Parameter | Vasthoudperiode | Belastingtarief | Indexeringsvoordelen | Vasthoudperiode | Belastingtarief | Indexeringsvoordelen |
| Kapitaalwinsten op korte termijn | <1 jaar | 15% | Nee | <3 jaar | Volgens I-T plaat | Nee |
| Kapitaalwinsten op lange termijn | 1 jaar"}"> > 1 jaar | 10% (meer dan ₹1 lakh) | Nee | 3 jaar"}"> > 3 jaar | 20% | Ja |
Daarom is het belangrijk dat beleggers zich bewust zijn van de activaspreiding van het fonds om te weten hoe de winsten zullen worden belast. Lees deze blog voor meer informatie over fouten bij belastingbesparing die u in 2021 moet vermijden.
Het in- en uitstappen in het fonds wordt na de introductieperiode gesloten. Dit betekent dat zowel het aantal deelbewijzen als het opgehaalde kapitaal stabiel blijft voor het fonds.
Deze stabiliteit vertaalt zich in meer vrijheid voor een fondsbeheerder om fondsen te gebruiken zoals gepland, zonder zich zorgen te maken over plotselinge opnames van verschillende investeerders.
Onverwachte in- of uitstroom van fondsen maakt het voor de fondsbeheerder moeilijk om beleggingen efficiënt te beheren. Bij closed-end fondsen blijft het corpus vast.
Stabiele activa en efficiënt corpusbeheer kunnen betere besluitvorming en dus betere rendementen mogelijk maken, zowel voor het fonds als voor de beleggers.
Maar er zijn alternatieve investeringsopties zoals P2P-leningen die een lagere lock-in-periode hebben en een gezond rendement opleveren op basis van de regeling. Lees deze blog om meer te weten over P2P-leningen in India.
De prijs van closed-end fondsaandelen wordt beïnvloed door marktschommelingen. Gewoonlijk bepalen de vraag en het aanbod van de eenheden de handelsprijs. Deze prijs kan meer of minder zijn dan de NIW van het schema.
Gesloten fondsaandelen kunnen na afloop van de NFO niet worden teruggekocht, maar ze kunnen wel op de aandelenmarkt worden verhandeld. Soms biedt het fonds zelf aan om de in de NFO verkochte aandelen terug te kopen.
Volgens de SEBI-regelgeving moeten closed-end fondsen beleggers ten minste een van de bovengenoemde voordelen bieden. Daarom zijn ze matig liquide en bieden ze voldoende koop- en verkoopmogelijkheden aan investeerders.
Het is echter bekend dat deze open-end beleggingsfondsen een hogere liquiditeit en min of meer vergelijkbare rendementen bieden over meer dan 3 jaar:
1. Schuldenfondsen
2. Liquide middelen
3. Aandelenfondsen
4. Arbitragefondsen
5. Internationale en wereldwijde fondsen
6. Dynamische obligatiefondsen
7. Bank- en PSU-fondsen
De handelsprijzen van closed-end fondsen worden beïnvloed door marktschommelingen. Dit kan leiden tot een hoge handelsprijs, zelfs wanneer de werkelijke waarde van het fonds veel lager is, of omgekeerd.
Closed-end fondsen zijn matig liquide, maar minder liquide dan open-end fondsen. Voor beleggers die een hogere liquiditeit prefereren, zijn closed-end fondsen misschien niet de beste keuze.
Ontdek vandaag nog zorgvuldig geselecteerde open-end beleggingsfondsen op Cube Wealth
Beleggers kunnen eenheden van een closed-end fonds niet rechtstreeks op de aandelenmarkt verhandelen. Ze moeten via een makelaar gaan, wat betekent dat ze een makelaarsvergoeding op de transactie moeten betalen.
Als gevolg van marktwerking kan de prijs van de deelbewijzen van een fonds soms onder de oorspronkelijke prijs dalen. Als een belegger de eenheden op dit moment voor snel geld moet verkopen, zal dit resulteren in een verlies op het investeringsbedrag.
Besloten regelingen zijn voor een korte duur open. Ze eisen één eenmalige investering, wat riskanter is dan kleine en systematische investeringen.
In plaats daarvan kunt u een risicoanalysequiz doen in de Cube Wealth-app om een samengestelde lijst met beleggingsfondsen te krijgen en te beleggen met methoden die voor u werken.
Beleggers kunnen in deze programma's beleggen als ze een of meer van de volgende zaken kunnen betalen of willen:
Gesloten fondsen hebben een lock-in periode. Beleggers kunnen zich al dan niet op hun gemak voelen om hun geld voor een lange periode te blokkeren. Daarom moeten ze dienovereenkomstig kiezen.
Fondsen met een lock-in-periode kunnen al dan niet zorgen voor voldoende winst op beleggingen. Het kapitaal van het fonds blijft echter stabiel vanwege de beperkte NFO en daarom zijn fondsbeheerders in een betere positie om rendement op investeringen te genereren.
Closed-end fondsen geven geen optie voor een Systematic Investment Plan (SIP). In plaats daarvan vereisen ze een forfaitaire investering. Beleggers die het prettig vinden om in één keer een enorm bedrag te beleggen, kunnen kiezen voor closed-end fondsregelingen.
Het is echter een must om de risico's en opbrengsten van dergelijke fondsen zorgvuldig te beoordelen. Het wordt aanbevolen om met een Cube Wealth Coach te praten voordat u investeert in een beleggingsfonds.
Gesloten fondsregelingen kunnen geschikt zijn voor beleggers die een groot corpus kunnen beleggen en de investering 3-4 jaar kunnen laten staan. Er zijn echter efficiëntere en betere opties voor beleggers die op zoek zijn naar hogere winsten en hogere liquiditeit.
Lees deze blog om meer te weten te komen over de verschillende soorten beleggingsfondsen die u in India kunt beleggen.
Download de Cube Wealth-app en praat met een Cube Wealth Coach voor deskundige investeringsbegeleiding over investeringsopties die beter zijn dan beleggingsfondsen met een gesloten einde.
Bekijk deze video om erachter te komen hoe u de grootste beleggingsfout in beleggingsfondsen kunt vermijden