Een auto koop je niet voordat je er eerst een proefrit mee maakt. Hetzelfde geldt voor uw beleggingen. Waarom zou u aandelen van een fonds kopen als u niet zeker weet wat erin zit?
Een van de beste manieren om meer over een fonds te weten te komen, is door het prospectus te lezen. Alle aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en ETF's zijn wettelijk verplicht om een prospectus in te dienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC).
Wanneer u een prospectus leest, ziet u mogelijk veel jargon. Wees niet bang! We hebben het uitgesplitst en gedecodeerd, zodat u een slimmere en zelfverzekerde belegger kunt zijn.
Een prospectus is in wezen de financiële blauwdruk van een aandeel, obligatie of fonds. (In dit artikel hebben we het over fondsen.) Het prospectus kan u helpen vertrouwd te raken met de belangen en doelstellingen ervan en u informatie geven over de prestaties, beheerders en vergoedingen.
Vroeger kreeg u een papieren versie van het prospectus per post toegestuurd. Tegenwoordig is het prospectus van een fonds gemakkelijk en gemakkelijk online beschikbaar. Meestal kunt u het vinden door simpelweg de ticker en het "prospectus" van het fonds in een zoekmachine te typen.
Maar de SEC onderhoudt ook een database genaamd EDGAR die prospectussen bevat en die volledig toegankelijk is voor het publiek. De SEC houdt alle beleggingsprospectussen up-to-date als u beleggingen wilt verkennen of wijzigingen in een fonds wilt volgen.
Over het algemeen zijn er twee soorten prospectus:de samenvatting en de lange vorm. Het is raadzaam om naar de lange versie te kijken, omdat deze meer informatie bevat.
Een van de beste manieren om meer te weten te komen over een fonds is door het prospectus te lezen.
Dit zijn de belangrijkste dingen om naar te zoeken:
Doelstelling van het fonds: De naam van het fonds vertelt u bijna altijd wat de doelstellingen van het fonds zijn. Maar bovenaan een prospectus vindt u ook een algemene verklaring over de doelstelling van het fonds:volgt het in een index? Gaat het om groei of waarde? Misschien is het gericht op een bepaalde sector of industrie, zoals technologie, energie of gezondheidszorg. Terwijl u uw portefeuille van aandelen en fondsen opbouwt, wilt u diversifiëren. Dit gedeelte helpt u zich te oriënteren terwijl u uw eigen strategie ontwikkelt.
Fondsbeheerders: De namen van de mensen die het fonds hebben opgericht en die het runnen, worden meestal vermeld. Vaak worden fondsen passief beheerd omdat ze een index volgen. Dat betekent dat er geen actieve manager is die aandelen kiest. Desalniettemin vermeldt het prospectus een persoon of een beleggingsgroep die het fonds heeft opgericht of er toezicht op houdt. Dit kan waardevolle informatie voor u zijn om meer onderzoek te doen of om contact op te nemen als u dat wilt.
Het is van cruciaal belang om aandacht te besteden aan het vergoedingengedeelte van een prospectus, omdat het u zal vertellen hoeveel het u elk jaar zal kosten om het fonds te bezitten. Stel dat een fonds een jaarlijks rendement van 5% heeft en de totale jaarlijkse vergoedingen 2% zijn, dan zou uw werkelijke winst 3% zijn. Na verloop van tijd kan dat echt ten koste gaan van het rendement van de investering. Over het algemeen wilt u uw kosten zo laag mogelijk houden, en volgens brancherichtlijnen betekent dit minder dan 1%.
Beheerskosten: De beheerders van het fonds kunnen kosten in rekening brengen voor het beheer ervan. Beheervergoedingen worden doorgaans jaarlijks afgetrokken als een vast percentage.
12b-1 kosten: Deze worden in rekening gebracht voor kosten die verband houden met de marketing en promotie van het fonds, inclusief de verkoop van een fonds via makelaars.
Totale jaarlijkse bedrijfskosten of kostenratio: Dit is het belangrijkste getal om bij te houden, omdat het u vertelt wat het elk jaar kost om het fonds te bezitten. Over het algemeen wilt u een fonds met een kostenratio van minder dan 1%, en zo laag als 0,25% voor indexfondsen zonder actieve beheerder.
Laden: Er kunnen verkoopkosten in rekening worden gebracht wanneer u het fonds koopt, wat bekend staat als een belasting. Er kunnen ook kosten in rekening worden gebracht voor de verkoop van het fonds. Veel fondsen staan bekend als no-load, wat betekent dat u aandelen kunt kopen en verkopen zonder deze vergoeding. Misschien wil je deze opzoeken, want ze zullen je wat geld besparen.
Aflossingskosten: Als u het fonds binnen een kort tijdsbestek verkoopt, kunt u met deze kosten worden geconfronteerd. Als u het fonds bijvoorbeeld vóór zes maanden verkoopt, kunnen er terugkoopkosten in rekening worden gebracht. Het is bedoeld om markttiming te ontmoedigen, of om het fonds snel te kopen en verkopen.
U kunt hier meer informatie vinden over vergoedingen.
Dit gedeelte is van cruciaal belang, omdat het u zal vertellen in hoeveel bedrijven het fonds belegt en in welke. Als het fonds vrij groot is, zal het prospectus u misschien niet elk bedrijf vertellen dat het fonds bezit - hoewel die informatie openbaar is en algemeen beschikbaar op de website van het fondsbedrijf, andere beleggingssites of op SEC.gov - zal het u vaak de top tien bedrijven in de portefeuille en het percentage van het vermogen dat in elk van deze bedrijven wordt belegd. Verschillende bedrijven krijgen verschillende gewichten in een fonds toegewezen, en deze informatie kan u helpen erachter te komen of de beleggingsstrategie van het fonds aansluit bij uw doelstellingen.
Net zoals u wilt weten hoe uw auto presteert bij slecht weer, bij hoge snelheden of in het verkeer, wilt u ook weten welke mogelijke verplichtingen uw fonds heeft. Het hoofdstuk risico's helpt u daarover te informeren. Als het fonds bijvoorbeeld alleen in grote bedrijven belegt, heeft het andere risico's dan wanneer het alleen veel kleinere bedrijven volgt. Hetzelfde geldt voor sectorgerichte fondsen, die een onderdeel zijn van de aandelenmarkt. Elke sector is onderhevig aan individuele economische factoren, gebeurtenissen of mogelijke schokken. Nieuwe belastingen of tarieven kunnen bijvoorbeeld een negatief effect hebben op sommige bedrijfstakken. Tekorten aan grondstoffen kunnen gevolgen hebben voor anderen, of nieuwe wetgeving kan gevolgen hebben voor weer andere bedrijven.
Dit segment vertelt u over het rendement van het fonds over een periode van jaren. Het zal u dingen vertellen zoals het totale jaarlijkse rendement, dat wordt uitgedrukt als een percentage dat de waarde van het fonds in een bepaald jaar is gestegen of gedaald. (De cijfers in het prestatiegedeelte kunnen behoorlijk gedetailleerd zijn en kunnen betrekking hebben op het rendement na belastingen op uitkeringen, die deel uitmaken van de winst van het fonds.)
Het prestatiegedeelte vergelijkt ook het rendement van het fonds met een categorie, zoals vergelijkbare fondsen, doorgaans peers genoemd, of een index zoals de S&P 500 of Russell 5000. Als het fonds waarin u hebt belegd beter of slechter presteert, vergeleken met een peer of index, dat kan nuttige informatie zijn over of u in het fonds wilt beleggen of – als u dat al hebt – aan het fonds vasthoudt.
Goed om te weten: Naast het prospectus produceren fondsmaatschappijen iets dat een verklaring van aanvullende informatie of SAI wordt genoemd. Het geeft u meer gedetailleerde financiële informatie over het fonds, inclusief prestaties, belastingen en schulden, evenals details over fondsbeheerders en bestuurders. Het is gratis, maar u moet rechtstreeks naar het fondsbedrijf schrijven om het te krijgen. Het adres van het fondsbedrijf is meestal opgenomen in het prospectus.