Van alle activaklassen die beschikbaar zijn voor de gemiddelde belegger, staat fysiek onroerend goed alleen met zijn prachtige eenvoud. De tastbaarheid van dergelijk onroerend goed - en het directe pad naar het genereren van inkomsten - is immers uniek in het huidige landschap van digitale tickersymbolen en complexe investeringsvehikels.

Ondanks de aantrekkingskracht die onroerend goed voor veel Amerikanen kan hebben, moet één punt duidelijk zijn:deze activaklasse is niet kogelvrij. Het is heel goed mogelijk om geld te verliezen op de vastgoedmarkt, en afhankelijk van de slimme en geografische locatie van een belegger, kan het zelfs waarschijnlijk zijn.

Verder dwingt de tijdsinvestering die gepaard gaat met vastgoedbeheer beleggers vaak tot een onaangename keuze tussen het opofferen van een groot deel van de maandelijkse cashflow of vele uren van hun eigen tijd.

Gelukkig is er een levensvatbaar alternatief:gesecuritiseerd beleggen in onroerend goed. Dit stuk gaat in op veel van de veelvoorkomende valkuilen waarmee beleggers in fysieke eigendommen te maken hebben, en gaat nader in op het alternatief dat wordt geboden door vastgoedbeleggingstrusts (REIT's) en commanditaire vennootschappen in onroerend goed (LP's).

Wat beleggers verkeerd doen:waardering en verergering

De eerste en meest voor de hand liggende beoordeling of een vastgoedinvestering succesvol zal zijn, betreft de economische relatie tussen de aankoopprijs van een onroerend goed en zijn capaciteit als geldgenerator. Deze relatie kan het best worden gedefinieerd door een statistiek die bekend staat als hoofdlettergebruik, of zoals het informeel vaak wordt gebruikt, 'cap rate'.

Hoewel factoren zoals vraag en aanbod, persoonlijke financiële stabiliteit en economische cycli van invloed kunnen zijn op het uiteindelijke rendement van deze investeringen, biedt de cap rate een objectieve, globale distillatie. Het wordt als volgt berekend:Netto bedrijfsresultaat (“NOI”), gedeeld door de aankoopprijs (reëel of voorgesteld.)

Een lage cap rate kan erop wijzen dat de verkoper een premie voor hun eigendom kon vragen in verhouding tot het inkomenspotentieel, terwijl een hogere rente de koper onder bepaalde marktomstandigheden kan bevoordelen. Wat interessant is, is hoe weinig kopers van fysiek onroerend goed zelfs maar rekening houden met deze eenvoudige maatstaf bij het nemen van investeringsbeslissingen.

Het komt verrassend vaak voor dat beleggers hun eigendom onjuist beoordelen. Een onroerend goed kopen dat te veel kost en vervolgens stagnerende getaxeerde waarden of huurtarieven zien, kan rampzalig zijn voor een investering zo groot als een huis of commercieel onroerend goed. Het kan ook moeilijk zijn om de exit van een onroerendgoedinvestering te voorspellen, aangezien de dynamiek van de huurmarkt, de start van de bouw en de rentetarieven vaak bepalen wanneer en of beleggers onroerend goed op een winstgevend niveau kunnen verkopen.

Dat zijn enkele van de financiële gevolgen. Er zijn andere, meer alledaagse uitdagingen voor dit type beleggen die vaak over het hoofd worden gezien. Problemen bij het onderhandelen met huurders en de tijdsbesteding en kosten die gemoeid zijn met vastgoedbeheer moeten ook primaire overwegingen zijn.

Ik heb het natuurlijk over de gevreesde Four T's:belastingen, huurders, termieten en toiletten. Elk van deze variabelen spreekt grotendeels voor zich. De fiscale gevolgen van het bezitten van onroerend goed kunnen aanzienlijk zijn, afhankelijk van uw lokale belastingcodes. Huurders zelf kunnen onbetrouwbaar zijn - het zijn mensen! Er kunnen vacatures ontstaan. Soms is de huur te laat. En huurders behandelen de woningen niet altijd even zorgvuldig als een eigenaar; vandaar de behoefte aan borgsommen.

Termieten kunnen worden gezien als het letterlijke ongedierte dat ze zijn ... of als een metaforische proxy voor de slijtage die elk eigendom overkomt. En toiletten - de kosten voor het onderhoud van de woningen waarin uw huurders zijn gehuisvest - vormen een aanzienlijke kostenpost. Je portemonnee en je planning moeten voorbereid zijn op de investering in onroerend goed voordat je het haalt.

Vastgoedeffecten als een levensvatbaar alternatief

Onroerend goed kan een activaklasse zijn - en is dat in het verleden geweest - die meer dan bevredigende rendementen kan opleveren. Het is een stabiele, gediversifieerde toewijzing aan bijna elke portefeuille, mits goed beheerd. Dus, hoe kan een belegger die zich zorgen maakt over een opgeblazen markt in zijn gebied of de ergernis die gepaard gaat met het management, meedoen? Voer de onroerendgoedbeveiliging in, die kan worden vereenvoudigd in twee basisvormen:(1) onroerendgoedbeleggingstrusts en (2) onroerend goed commanditaire vennootschappen.

Vastgoedbeleggingstrusts, of REIT's zoals ze in het vakjargon bekend staan, zijn investeringsvehikels waarin een verzameling investeerders hun middelen bundelen om op grote schaal in onroerend goed (meestal commercieel) te investeren.

REIT's kunnen twee vormen aannemen:beursgenoteerd en niet-verhandeld. Openbaar verhandelde REIT's zijn genoteerd op de openbare markten en zijn vrij toegankelijk voor elke belegger die geïnteresseerd is in blootstelling aan de sector. Niet-verhandelde REIT's zijn niet genoteerd aan een beurs en zijn voornamelijk beschikbaar voor beleggers die voldoen aan de geschiktheidsvereisten via relaties met financieel adviseurs.

Er zijn voor- en nadelen aan beide vormen, maar dat is een onderwerp waar we in dit stuk geen tijd voor hebben. Een positief punt is dat REIT's, zowel beursgenoteerde als niet-verhandelde, worden beheerd door professionals die namens beleggers alle vier de hierboven genoemde T's adresseren.

Vastgoed commanditaire vennootschappen , of "RELP's", bieden beleggers ook passieve blootstelling aan de commerciële vastgoedsector. Een RELP, zoals de term al aangeeft, is een juridische entiteit die is opgericht om in onroerend goed te investeren. Traditioneel bestaat de structuur uit één General Partner, een ervaren vastgoedbeheerder die namens de maatschap verantwoordelijk is voor het verwerven en/of ontwikkelen van onroerend goed, en een groep commanditaire vennoten die eigen vermogen of schuldfinanciering aan de maatschap verstrekken. Limited partners vertrouwen op de expertise van de General Partner bij het nemen van investerings- en vastgoedbeheerbeslissingen, evenals het veiligstellen van financiering en het uitvoeren van leasingactiviteiten namens de RELP. Hun passieve investeringsstatus betekent dat ze gewoon genieten van de economische voordelen die het partnerschap oplevert.

In tegenstelling tot REIT's zijn RELP's meestal gereserveerd voor geaccrediteerde beleggers die beter geschikt zijn om illiquiditeitsrisico's te accepteren om toegang te krijgen tot meer geavanceerde beleggingsstrategieën. Ze komen ook met hogere minimale investeringen, omdat er wettelijke limieten zijn voor het aantal investeerders dat elk partnerschap kan accepteren.

Vergis je niet:ondanks hun relatieve gebrek aan wrijving zijn REIT's en RELP's investeringen in onroerend goed. De onderliggende waarden zijn er, net zo echt als het huis dat u ernaast dacht te kopen. Als u wilt, kunt u eenvoudig een gedetailleerd overzicht krijgen van de bezittingen van een bepaald onroerendgoedwaarborg en deze zelf gaan bekijken.

De fondsen die het geld van investeerders bundelen, zijn gediversifieerde portefeuilles van onroerend goed, vaak verworven en beheerd onder voorwaarden die gunstiger zijn dan die welke voor een individuele belegger toegankelijk zouden kunnen zijn.

Een verkoopargument

Als er enige verwarring bestaat over de levensvatbaarheid van vastgoedeffecten als inkomstenbelegging, overweeg dan het volgende:Om in aanmerking te komen voor een gunstige fiscale behandeling als REIT, moeten deze entiteiten jaarlijks ten minste 90% van hun winst na belastingen aan aandeelhouders uitkeren . Commanditaire vennootschappen worden vanwege hun fiscale status ook gestimuleerd om de meeste, zo niet al hun inkomsten uit te keren aan investeerders.

Deze voertuigen zijn echte proxy's voor onroerend goed, met onroerend goed, echte huurprijzen en echte waardering om op te starten. Het enige wat ze missen is de stress die gepaard gaat met actief vastgoedbeheer.

Dat wil niet zeggen dat investeren in een enkel onroerend goed niet kan werken. Het heeft in het verleden miljoenen Amerikanen gedaan en het kan in de toekomst nog veel meer zijn. Vastgoedeffecten zijn echter een uitstekende manier om te diversifiëren naar deze activaklasse zonder de enorme kapitaalinvesteringen of het gedoe van de traditionele methode.

Wie niet bekend is met gesecuritiseerd vastgoed maar deze beleggingsoptie verder wil verkennen, doet dat onder begeleiding van een ervaren financieel professional. Inzicht in de investeringsmanager, waarderingsstatistieken en vastgoedtypes binnen deze effecten zijn van cruciaal belang voor succes.

Effecten aangeboden via Kalos Capital, Inc. en beleggingsadviesdiensten aangeboden via Kalos Management, Inc. ("Kalos"), beide te 11525 Park Woods Circle, Alpharetta, Georgia 30005. Caliber Financial Partners, LLC, is geen dochteronderneming of dochteronderneming van Kalos. LidFINRA/SIPC.

De meningen in het voorgaande commentaar gelden vanaf de publicatiedatum en kunnen worden gewijzigd. Informatie is verkregen uit bronnen van derden die wij betrouwbaar achten, maar we kunnen niet garanderen dat de genoemde feiten juist of volledig zijn. Dit materiaal is niet bedoeld als voorspelling of beleggingsadvies met betrekking tot een bepaalde belegging of de markten in het algemeen, en het is ook niet bedoeld om de prestaties van een belegging te voorspellen of weer te geven. We kunnen transacties in effecten uitvoeren die mogelijk niet in overeenstemming zijn met de conclusies van het rapport. Beleggers dienen hun financieel adviseur te raadplegen over de voor hen beste strategie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Kalos Capital, Inc. geeft geen fiscaal of juridisch advies. De meningen en standpunten die hier worden geuit, zijn alleen voor informatieve doeleinden. Raadpleeg uw belastingadviseur en/of juridisch adviseur voor dergelijke begeleiding.