"Maak je geen zorgen, de markt komt altijd terug."

Als je deze opmerking nog niet hebt gehoord - van een goedbedoelende vriend of collega, of misschien een bezorgde financiële professional - zul je dat bijna zeker doen. We hopen allemaal op het beste, maar zetten ons schrap voor het ergste, aangezien de markt blijft reageren op politieke en economische onzekerheid.

Je vrienden en collega's hebben geen ongelijk. Historisch gezien is de aandelenmarkt altijd teruggekomen, en beleggen in aandelen was een goede manier om het pensioensparen op de lange termijn te laten groeien.

Historische gegevens bieden natuurlijk niet veel troost wanneer het verlies persoonlijk is, vooral voor beleggers die met pensioen gaan of bijna met pensioen gaan en niet veel tijd hebben om te herstellen van deze laatste bearmarkt. Wachten tot de markt terugkeert, klinkt misschien niet als een goede oplossing als u met pensioen bent of van plan bent om in de komende jaren met pensioen te gaan en afhankelijk bent van die activa voor inkomsten.

Hedging is niet hetzelfde als hedgefondsen

Daarom is het met name voor gepensioneerden zo belangrijk om zowel hun risicotolerantie als het risico in hun portefeuille te beoordelen. Nadenken over hoe ze hun nestei beter kunnen beschermen door heggen in te bouwen tegen toekomstige calamiteiten, zou een aanzienlijk verschil kunnen maken in het succes van hun financiële plan.

Als het woord 'hedge' je net een dubbele take heeft doen doen, laat het je dan niet gooien. De term hedging wordt vaak verward met hedgefondsen, die soms risicovolle strategieën gebruiken met als doel grotere winsten te behalen. Hedging in een pensioenportefeuille daarentegen heeft meer te maken met veiligheid - het stelt een belegger in staat deel te nemen aan de bovenkant van de markt en tegelijkertijd enige bescherming tegen neerwaartse effecten te creëren.

Een voorbeeld uit Las Vegas om hedging te illustreren

Hoe werkt dat? Hier is een manier om ernaar te kijken. Stel je voor dat je een weekendtrip naar Las Vegas maakt met $ 1.000 te besteden. Als je de volledige $ 1.000 naar een casino brengt en het gebruikt om te gokken, zou je veel kunnen winnen - heel groot - maar helaas zou je ook alles in één nacht kunnen verliezen. Aan de andere kant kunt u slechts $ 100 meenemen naar het casino en de rest in uw hotelkamerkluis leggen. Als het goed gaat in het casino, kun je nog steeds een bundel winnen. Maar zelfs als je alles verliest, heb je nog $ 900 om van de rest van je bezoek te genieten.

Een portefeuille met afgedekte aandelen werkt op vrijwel dezelfde manier. U kunt bijvoorbeeld 90% in conservatievere investeringen steken, voor zowel inkomen als veiligheid, en slechts 10% toewijzen aan een agressievere strategie, zoals het kopen van S&P 500-callopties. (Lees voor meer informatie Indexoproepen kopen.)

Er is een risico verbonden aan de toewijzing aan aandelenopties, en dat is het punt. Het risico van de call-opties wordt gecompenseerd door de veiligheid van obligaties of andere conservatieve beleggingen, maar de call-opties kunnen zorgen voor de groei die tegenwoordig zo belangrijk is. Wanneer de rente laag is en Amerikanen langer leven, zullen velen met pensioen gaan zonder een pensioen om een ​​betrouwbaar inkomen te verschaffen.

Ik koop graag callopties in plaats van aandelen in deze strategie, want als u slechts 10% van uw portefeuille op de aandelenmarkt zet, wilt u het meeste rendement halen voor het risico dat u neemt. Met call-opties kunnen beleggers de kracht van hun startkapitaal vermenigvuldigen en daarmee mogelijk de omvang van hun winst vergroten. De concepten die te maken hebben met het verhandelen van opties kunnen echter ingewikkeld zijn, dus het is zeker iets dat door een professionele of ervaren belegger moet worden gedaan.

Een blik op een afgedekte portefeuille

Hier is een voorbeeld van hoe een afgedekte portefeuille eruit zou kunnen zien, vergeleken met een niet-afgedekte portefeuille:

Stel dat u $ 1 miljoen had in een niet-afgedekte portefeuille die voor 100% was belegd in een S&P 500-indexfonds, dat de markt volgt. Laten we aannemen dat in uw eerste jaar dat u all-in ging, de aandelenmarkt het buitengewoon goed deed. De S&P 500 ging meer dan 30% omhoog en uw portefeuille zag al die winst en groeide tot $ 1,3 miljoen.

Best goed, toch?

Maar wat als we het jaar daarop in een recessie belanden en de S&P 500 met 50% daalt? Uw portefeuille van $ 1,3 miljoen zou veranderen in $ 650.000. Binnen een paar maanden zou je alles kwijt zijn wat je hebt verdiend, plus $350.000 van je hoofdsom.

Hoe zou het eruit zien als de portefeuille was afgedekt?

Een portefeuille met afgedekte aandelen streeft ernaar 70% van het marktrendement te behalen en tegelijkertijd de verliezen te beperken tot ongeveer 10% tot 12% in enig jaar. Dat betekent dat als de S&P 500 30% zou opleveren, u een winst van 21% zou kunnen zien, en uw portefeuille zou na dat eerste jaar $1.210.000 waard zijn.

Maar - en dit is een behoorlijk grote "echter" als u bijna of met pensioen gaat - als het volgende jaar de S&P met 50% zou dalen en uw afgedekte aandelenportefeuille erin zou slagen uw verliezen tot 12% te beperken, zou uw saldo $ 1.064.800. Je zou een deel van de winst van het jaar ervoor en al je hoofdsom houden. Hoewel er geen perfecte beleggingsstrategie is, is het belangrijk om te begrijpen dat een hedgingstrategie in een opgaande markt ondermaats kan presteren. Omgekeerd kan een goed uitgevoerde hedgingstrategie in de loop van de tijd beter presteren dan de markt, vooral een markt die zeer volatiel is.

De bottom line voor investeerders

Voor degenen die zich geen groot verlies kunnen veroorloven of niet kunnen verdragen, kan een hedgingstrategie een waardig alternatief zijn om all-in te gaan op aandelen en vervolgens te hopen dat de markt niet crasht.

Het goede nieuws is dat u deze strategie op elk moment kunt toepassen. Als u nu bijvoorbeeld afdekkingen aan uw portefeuille toevoegt, biedt u bescherming voor het geval deze vanaf hier daalt, maar u neemt nog steeds deel aan een deel van het voordeel als het sterk stijgt.

Voor degenen die niet kunnen wachten tot de markt terugkomt, is er een ander gezegde dat populair is in de financiële sector:het is niet wat je maakt, het is wat je houdt. Dat is de mantra waarop beleggers zich moeten concentreren als ze hun portefeuille overzetten voor hun pensioen.

Effecten aangeboden via World Equity Group, Inc. (WEG), leden FINRA en SIPC. Beleggingsadviesdiensten aangeboden via Bluepath Capital en Triumph Wealth Advisors. Nicholas Wealth, Bluepath Capital en Triumph Wealth Advisors zijn afzonderlijke entiteiten en zijn geen eigendom van of worden niet gecontroleerd door WEG.

Optredens in Kiplinger werden verkregen en betaald via een PR-programma.

Kim Franke-Folstad heeft bijgedragen aan dit artikel.