Of u nu het soort belegger bent dat regelmatig een adviseur ontmoet of het type dat het maar vergeet en zelden naar uw 401(k) kijkt, de kans is groot dat uw portefeuille is opgezet met iets dat dicht in de buurt komt van een 60/40 mix van aandelen en obligaties.

Die assetallocatie – met ongeveer 60% van het geld van een belegger in aandelen en 40% in obligaties – is al tientallen jaren het traditionele model. Het is gebaseerd op de conventionele wijsheid dat de 'veiligere' toewijzing van obligaties het risico van beleggen in aandelen zal compenseren, waardoor beleggers een redelijk gezond evenwicht in hun portefeuille kunnen behouden, of de aandelenmarkt nu bloeit of wankelt. Obligaties worden al lang gezien als een goed alternatief voor gematigde en conservatieve beleggers die houden van de stabiliteit en het inkomenspotentieel dat ze bieden.

Maar de afgelopen jaren heeft het 60/40-model voor velen niet zo goed standgehouden. Dat komt deels omdat de aandelenmarkt aan het veranderen is en meer algemene diversificatie in een wereldeconomie een must is geworden voor beleggers. Maar het is ook omdat de rentetarieven op obligaties - vooral door de overheid gesteunde obligaties - op zulke extreem lage niveaus hebben gezeten. (Terwijl ik dit schrijf, is de rente voor een 10-jarige Amerikaanse staatsobligatie een bodemloze 0,69%.)

En als de rente stijgt? Nou, dat zou een goede zaak kunnen zijn voor toekomstige aankopen van obligaties. Maar als nieuwe obligaties een hogere rente betalen dan de vaste rente op de obligaties die u aanhoudt, kunnen die oudere obligaties aanzienlijk in waarde dalen.

Dus, als de obligaties in uw portefeuille bijna niets verdienen met lage rentetarieven, en ze zouden waarde kunnen verliezen als de rentetarieven stijgen, heeft het dan zin om zo'n hoge allocatie aan obligaties meer te hebben?

Voor veel mensen is het simpele antwoord nee - en het is waarschijnlijk tijd om die toewijzing een tandje bij te zetten. OK ... een paar inkepingen. Er kan in sommige portefeuilles nog steeds plaats zijn voor obligaties om zich in te dekken tegen marktverlies, maar het vertrouwen op obligaties om beleggers uitsluitend te beschermen tegen neerwaarts risico is misschien niet de slimste benadering. Het is het hoge percentage dat zoveel beleggers aan obligaties hebben toegewezen - de 40% die alles goed zou moeten maken - dat nog een keer moet worden bekeken.

Overweeg streefdatumfondsen. Veel doe-het-zelfbeleggers kiezen terloops een investering op basis van een pensioenjaar. Hier is de formule:hoe eerder de streefdatum, hoe hoger de obligatie-allocatie. Voor jonge beginnende beleggers kunnen doeldatumfondsen een prima manier zijn om te beginnen met beleggen. Maar voor meer volwassen beleggers zijn er vaak betere manieren.

Welke andere opties zijn er? Waar kunt u een deel van uw geld besteden aan het potentieel voor redelijke groei?

Er zijn een aantal verzekerings- en beleggingsinstrumenten die zinvol kunnen zijn voor uw portefeuille, waaronder:

Vaste of geïndexeerde lijfrentes

Lijfrenten zijn verzekeringsproducten die zijn ontworpen om deel te nemen aan marktgroei en tegelijkertijd bescherming te bieden tegen marktdalingen. Zij zijn de enige optie hier die niet onderhevig is aan de grillen van de markten.

• Vaste lijfrentes: Dit type lijfrente betaalt een vastgestelde, gegarandeerde vaste rente, die wordt aangegeven door de betreffende verzekeringsmaatschappij.
• Lijfrentes met vaste index: Dit type lijfrente heeft een hoger groeipotentieel. Deze producten bieden rentepotentieel op basis van externe marktindices zonder ooit in de markt zelf te worden belegd. Elk jaar berekent de verzekeringsmaatschappij de rente op basis van de beweging van de index. Als de index omhoog is, kunt u daaraan gekoppelde rente verdienen, met inachtneming van door het bedrijf vastgestelde limieten. Maar als de index daalt, is uw geld beschermd tegen verlies. Door de neerwaartse trend in bearmarkten te beschermen en groei in bullmarkten mogelijk te maken, kunnen lijfrentes met een vaste index een kans bieden voor groei en stabiliteit op de lange termijn.

Een ding om in gedachten te houden met lijfrentes is dat ze beperkingen kunnen hebben op het bedrag dat elk jaar kan worden opgenomen (meestal 10% van de rekeningwaarde of minder per jaar), dus ze zijn meer geschikt voor langetermijndoelen. Dit soort lijfrentes kunnen gepensioneerden ook helpen een gestage stroom van inkomsten te creëren - iets dat steeds waardevoller wordt naarmate meer werkgevers hun toegezegd-pensioenregelingen opgeven.

Voorkeursaandelen

Voorkeursaandelen worden op beurzen verhandeld zoals gewone aandelen, maar ze bieden betrouwbare inkomensbetalingen die meer op obligaties lijken. (Obligaties betalen regelmatig rente, terwijl preferente aandelen vaste dividenden uitkeren.) Preferente aandelen brengen doorgaans meer risico met zich mee dan obligaties wanneer de markt daalt, maar ze worden over het algemeen als minder kwetsbaar voor volatiliteit beschouwd dan gewone aandelen. En preferente aandelen hebben doorgaans een hoger rendement dan obligaties.

Als je er nog nooit van hebt gehoord, komt dat waarschijnlijk omdat ze niet zo goed worden gepromoot als gewone aandelen en obligaties, maar ze zijn een goede optie om te overwegen.

Converteerbare obligaties

Converteerbare obligaties zijn technisch gezien een obligatie, maar ze kunnen ook verder in waarde stijgen met de aandelenmarkt omdat ze kunnen worden omgezet in aandelen. Hun risicoprofiel ligt tussen een aandeel en een obligatie in en hun waarde kan zowel door de aandelen- als de obligatiemarkt worden beïnvloed. Dus als de waarde van obligaties daalt als gevolg van stijgende rentetarieven, kunnen converteerbare obligaties worden ondersteund door een stijgende aandelenmarkt. Als aandelen dalen, kan de obligatiecomponent een potentiële buffer vormen tegen verlies aan de converteerbare obligatie.

Edelmetalen

Veel mensen hebben het tegenwoordig over goud, omdat goud het vaak goed doet in omgevingen met lage rentetarieven en wanneer de economische omstandigheden verslechteren. De laatste tijd zijn zowel aandelen als goud gelijktijdig gestegen, maar goud heeft ook de neiging om te stijgen wanneer de economie in een neerwaartse spiraal zit, en dus dalen de aandelen. Vanwege deze omgekeerde relatie kan goud een goed hulpmiddel zijn om te bufferen tegen beursdalingen. (Aan de andere kant, als de aandelenmarkt het goed doet, kan goud ondermaats presteren.)

Bovendien, nu de regering tegenwoordig zoveel geld drukt, wat bijdraagt ​​aan de algehele schuldenlast van het land, is goud waardevoller geworden door de toegenomen geldhoeveelheid. Met het aanbod van goud relatief constant, maar met een steeds groter aantal dollars in omloop, heeft goud het potentieel om in waarde te stijgen op basis van het toenemende aanbod van dollars. En het ziet er naar mijn mening niet naar uit dat we kunnen verwachten dat de overheidsuitgaven snel zullen afnemen.

Maar goud heeft ook nadelen, waaronder dat het geen rente of dividend uitkeert.

Zoals bij elke financiële beslissing, helpt het om uw onderzoek te doen en te praten met een financieel adviseur die een fiduciaire plicht heeft en wettelijk verplicht is om het belang van de klant boven dat van henzelf te stellen. Als je al een adviseur hebt en die persoon is een grote fan van de old-school 60/40-portfolio, vraag dan waarom die mix specifiek voor jou en je doelen geschikt is. Als u geen goed antwoord krijgt, is het misschien tijd voor een second opinion en een bijgewerkt financieel plan.

Kim Franke-Folstad heeft bijgedragen aan dit artikel.

Optredens op Kiplinger.com zijn verkregen via een betaald PR-programma. De columnist kreeg hulp van een pr-bureau bij het voorbereiden van dit stuk voor verzending naar Kiplinger.com. Kiplinger werd op geen enkele manier gecompenseerd.