Als u al een tijdje aan het beleggen bent, heeft u waarschijnlijk een plan. Natuurlijk zijn deze plannen afhankelijk van uw specifieke doelen, leeftijd en risicotolerantie. Maar de essentiële overweging is dat een of ander haalbaar doel, evenals een plan om dat doel te bereiken, de meeste beleggers gemeen hebben.

Daarbij komt echter een fatale fout die veel te vaak wordt gezien:deze plannen worden in een vacuüm gemaakt. Je denkt misschien, als ik mijn huidige salaris blijf verdienen, 10% spaar en nog eens 25% investeer, dan komt alles goed. Helaas gebeurt er niets in een vacuüm, en zeker niet in de wereld van beleggen.

Feit is dat de omstandigheden waarin je je plan hebt gemaakt zeker zullen veranderen. Inkomen kan fluctueren (verwacht of onverwacht), rentetarieven veranderen, inflatie stijgt of daalt, economieën ervaren recessies en industrieën crashen.

Dit betekent dat ook onze onmiddellijke cashbehoeften en de risico's die verbonden zijn aan bepaalde beleggingen sterk kunnen fluctueren. De manier waarop ze ons financiële langetermijnplan beïnvloeden, is van vitaal belang.

Niemand van ons kan voorspellen hoe de toekomst zich zal ontvouwen. We kunnen echter bij benadering wat er met onze portefeuille zou gebeuren als enkele van die initiële factoren zouden veranderen. Het basisidee is niet al te ingewikkeld:als uw primaire bron van inkomsten sterk afneemt, moet u vanwege uw beperkte spaargeld langetermijninvesteringen liquideren om kortetermijncashflow te genereren, waardoor uw hele pensioenplan uit de pas loopt?

Dit zijn de gebeurtenissen die we willen vermijden — en het stresstesten van ons financiële plan helpt ons daarbij.

In de praktijk vereist dit proces veel kennis en expertise. De meeste beleggers wenden zich tot financiële adviseurs om bij een dergelijke taak te helpen. Of u dit nu zelf wilt doen of van plan bent een vertrouwde adviseur in te schakelen, het volgende zal hoe dan ook een voorsprong geven.

Uw portfolio stresstesten:overwegingen

Het eerste en meest cruciale aspect van een stresstest is om te beginnen met een budget. Door uw budget te berekenen, kunt u de kasbehoeften in de loop van de tijd voorspellen.

Als u uw geldbehoeften begrijpt - die specifiek zijn voor uw inkomen, financiële doelen en levensstijl - kunt u het belangrijkste aspect herkennen van het succesvol beheren van een financieel plan in de loop van de tijd:uw doel gaat niet alleen over het vergroten van uw vermogen; het gaat om het beheren van liquiditeit .

Het leven gebeurt - en uiteindelijk komen we allemaal onverwachte geldbehoeften tegen. Het laatste wat u in zo'n situatie wilt doen, is een langetermijninvestering liquideren om te voldoen aan de kortetermijnbehoeften van de kasstroom. Dit zal niet alleen uw financiële plan voor de lange termijn ombuigen, maar u zult waarschijnlijk ook direct extra kosten maken via vermogenswinstbelasting.

Wanneer de meeste beleggers aan hun financiële plan denken, denken ze aan lange termijn . En dat is geweldig, maar iedereen moet voorbereid zijn op een regenachtige dag in de nabije toekomst. De sleutel tot het vinden van dit evenwicht tussen een langetermijnvisie en de nabije toekomst komt neer op liquiditeitsbeheer, dat allemaal begint met het definiëren van een budget.

Als uw budget niet duidelijk is gedefinieerd, heeft u uw stresstest al verprutst.

Dus zodra u een budget en verwachte cashflow vastlegt, verschuift de focus naar uw portefeuille. Dit is waar dingen een beetje lastig worden. De meeste portefeuilles zijn gebouwd met behulp van tools waartoe alleen professionele geldmanagers toegang hebben. Daarom is het altijd het beste om een ​​financieel adviseur in te schakelen.

Bovenal zijn er twee primaire concepten die een rol spelen bij uw stresstest:activawaardering en kasstroomverwachtingen na belastingen. Dit lijkt erg op de strategieën achter veel beheerders van grote kapitaalfondsen, maar dan op microschaal.

In actie houdt dit doorgaans het onderzoeken van risicoverhoudingen in om het verwachte rendement en de volatiliteit te berekenen op basis van moderne portefeuilletheorie. Het voor de hand liggende doel is om de laagste risicoverhouding te handhaven voor de hoogste verwachte waarde. Een belangrijk onderdeel is het handhaven van de balans tussen risico en beloning, en een manier waarop dit wordt gedaan is door middel van de Sharpe-ratio.

Simpel gezegd, de Sharpe-ratio past het verwachte rendement van een belegging aan op basis van het risico. Laten we zeggen dat Jerome en Sarah allebei van punt A naar punt B reizen. Jerome neemt zijn auto, gemiddeld een bescheiden 45 mph. Sarah neemt haar motor, gemiddeld 120 km/u. Natuurlijk bereikt Sarah als eerste punt B. Maar — ze liep ook veel meer risico dan Jerome — ondanks het feit dat ze allebei dezelfde bestemming bereikten.

Was het risico dat Sarah nam het voordeel waard om vroeg aan te komen? Natuurlijk is het risiconiveau dat u bereid bent te nemen afhankelijk van uw unieke situatie, maar dit is het soort inzicht dat de Sharpe-ratio wil verlichten.

Dan zijn er enkele stressoren die in de mix moeten worden gegooid. De belangrijkste daarvan zou een verlies aan primair inkomen moeten zijn. Veel experts stellen voor om drie tot zes maanden van uw salaris direct beschikbaar te hebben als contant geld op een spaar- of effectenrekening. Maar al te vaak is dit gewoon niet genoeg. Meer conservatieve spaarders streven naar een cijfer dat dichter bij de 12 maanden ligt. Nogmaals, we zien hoe het starten met een budget - om de maandelijkse uitgaven te bepalen en de cashflowbehoeften op korte termijn te beheren - een cruciale rol speelt.

Voor de meeste mensen is het einddoel van dit hele proces een adequate voorbereiding op uw pensionering - zodat u inderdaad op tijd met pensioen kunt gaan. Om verschillende redenen blijft de gemiddelde pensioenleeftijd stijgen, vooral voor mannen en ondernemers boven de 65 jaar. De keuze maken blijven werken is één ding, maar je verplicht voelen om een ​​inkomstenstroom op peil te houden is iets anders. Door uw portfolio aan een stresstest te onderwerpen, krijgt u een beter inzicht in uw paraatheid voor de problemen van het leven - en hopelijk kunt u 's nachts beter slapen.

Natuurlijk zijn de bovenstaande stappen in theorie vrij eenvoudig te begrijpen, maar in de praktijk veel moeilijker uit te voeren. Het bouwen van een budget, het meten van risico's en het inschatten van de verwachte waarde zijn moeilijke taken. Hoewel het niet per se onmogelijk is om ze alleen uit te voeren, moet het bovenstaande raamwerk - op zijn minst - worden gebruikt als een sjabloon bij het selecteren van een financieel adviseur.

Een manier waarop financiële adviseurs verschillende scenario's testen - en hun daaropvolgende impact op portefeuilles - is via de Monte Carlo-simulatie.

Monte Carlo-simulaties

Dwight Eisenhower zei ooit:"Plannen zijn niets, planning is alles." Hoewel het eerste deel van die zin misschien te hard is, moet men het erover eens zijn dat de daadwerkelijke planning belangrijker is dan het plan. Plannen zijn afhankelijk van omstandigheden en omstandigheden veranderen, maar het vermogen om je aan te passen - en een plan op te stellen - is te allen tijde waardevol.

Monte Carlo-simulaties werken door een financieel plan te nemen en te simuleren hoe het zou gaan onder verschillende omstandigheden; waarvan de belangrijkste wijzigingen zijn in uw inkomsten en uitgaven, spaargeld, uw levensverwachting en het verwachte rendement op langetermijninvesteringen.

Sommige van deze factoren heb je onder controle:inkomsten, uitgaven en verwachte opbrengsten als gevolg van assetallocatie hangen grotendeels van jou af. Marktomstandigheden zoals inflatie, uw beleggingshorizon en vele andere factoren doen dat echter niet. Dus, om een ​​resultaat te krijgen, kent de Monte Carlo-methode een willekeurige waarde toe aan die onzekere factoren. De simulatie wordt vervolgens duizenden keren uitgevoerd om een ​​kansverdeling te krijgen.

Als dit ingewikkeld klinkt, hoeft u zich geen zorgen te maken. Zelfs als u een ervaren belegger bent, is dit een onderwerp dat professionele ervaring in het veld vereist. Het is een feit, zelfs als de software die wordt gebruikt om stresstests uit te voeren beschikbaar zou zijn voor het grote publiek (wat niet het geval is), zou je nog steeds de moeite hebben om de resultaten van de test te ontcijferen en in gebruik te nemen.

Laatste gedachten

Het is een zware taak om zelf een financieel plan te stressen. Het gebruik van een professional is hier het meest populaire pad. U kunt echter zelf wat voorbereidend werk doen om het proces beter te begrijpen en een financieel adviseur te selecteren die u vertrouwt. De meeste van die voorbereidingen zullen draaien om budgettering en het maken van noodplannen voor jezelf - beschouw ze als je eigen opmaat naar een stresstest.