Elk pensioenplan maakt aannames over enkele echt belangrijke inputs die grotendeels de uitkomst van pensioenprojecties bepalen:namelijk rendement, inflatie, belastingtarieven en levensverwachting. Niemand weet wat dit zal zijn, maar je kunt wel een oordeel vellen over de toekomst die je tegemoet gaat.
Hier zijn 6 voorspellingen over economische factoren die van invloed zullen zijn op uw pensioenfinanciën in 2017 en daarna:
Het gemiddelde langetermijnrendement van aandelen was ongeveer 9%, veel afhankelijk van de periode waaruit de geschiedenis is gehaald.
De legendarische John Bogle, oprichter van Vanguard en beroemd om zijn indexfondsen, gelooft nu dat aandelen de komende decennia een rendement kunnen opleveren tussen de 6% en 8%.
Obligaties betalen nu 2% of 3%, ver onder het historische gemiddelde. De meeste professionals streven naar hogere obligatierendementen omdat de rente zou moeten stijgen en obligaties terug moeten brengen tot 4% daarvan.
Als je naar de historische inflatie kijkt, zul je zien dat het gemiddelde iets meer dan 3% was, maar de samengestelde inflatie was iets meer dan 4%. Voor prognoses van zowel het rendement als de inflatie moeten samengestelde tarieven worden gebruikt. Sommigen, waaronder ikzelf, denken dat de inflatie op de lange termijn uiteindelijk zal oplopen tot meer dan 4% omdat de overheid inflatie nodig heeft.
Het enige echte instrument dat de regering heeft, is om de inflatie te verhogen door geld te drukken - en de federale overheid heeft de inflatie kunstmatig opgedreven en de rente op de staatsschuld betaald door de geldhoeveelheid in het afgelopen decennium te verdrievoudigen. Het heeft inflatie nodig om de rente te betalen met goedkopere dollars en echt grote inflatie als de overheid veel aflossingen van obligaties moet betalen.
Door inflatie lijkt de schuld proportioneel kleiner en lijkt het BBP groter als de dollarwaarde lager is.
Maar er is nog een andere reden:alleen de federale overheid heeft niet-gefinancierde verplichtingen van ongeveer $ 200 biljoen voor sociale zekerheid, federale pensioenen, Medicare, Medicaid en andere welzijnsprogramma's - die elk jaar toenemen naarmate de bevolking ouder wordt en de levensverwachting van ouderen groeit - en politici verzinnen meer weggeefacties om stemmen te krijgen. In tegenstelling tot bedrijven hoeft de overheid deze verplichtingen niet te melden omdat ze redeneert dat ze belastingen kan heffen of geld kan drukken om ze te betalen.
Het artikel van Alessandra Malito, "Amerika zal binnenkort worden overspoeld door senioren", kwantificeert de groei van ouderen, inclusief het feit dat Boomers nu elke dag met 10.000 met pensioen gaan. Maar één ding dat het artikel niet behandelt, is het feit dat het groeiende oudere deel van de bevolking betekent dat er minder werknemers zijn om het welzijn van de opgroeiende ouderen te ondersteunen.
Die onevenredige groei moet leiden tot hogere belastingtarieven. Ik denk dat het waarschijnlijk op meer manieren zal verschijnen dan alleen hogere inkomstenbelasting. Ik denk dat we ooit een belasting over de toegevoegde waarde (btw) zullen zien zoals ze in Europa hebben om hun gesocialiseerde regeringen te ondersteunen. Natuurlijk zullen staten en steden kijken naar hogere inkomstenbelastingen, onroerendgoedbelasting, accijnzen, gasbelastingen, overlijdensbelastingen en andere belastingen tot misselijkheid als ze proberen hun eigen financieringsproblemen op te lossen.
O, en nog iets. Boomers en andere generaties hebben veel te weinig gespaard. Consumentisme verving besparingen vanaf ongeveer 1985, toen besparingen al tientallen jaren 9% tot 10% bespaarden. Twintig jaar later waren mensen aan het sparen. Nu zijn de spaarpercentages gestegen tot ongeveer 5%, maar dat wordt vooral gedaan door de zeer rijken. Ik schat dat de Boomers en Millennials hierdoor een spaartekort hebben dat groter is dan de staatsschuld. En ze hebben ook grotere creditcard- en hypotheekschulden dan vorige generaties, aangezien de gemiddelde huisgrootte in de afgelopen drie generaties is verdubbeld.
De industrie heeft het moeilijker gemaakt door pensioenen af te schaffen en 401 (k) s te ondersteunen, terwijl de overheid haar steeds groeiende pensioenen heeft behouden en 403 (b) s en IRA's aanbiedt. Dit zou geweldig zijn als mensen ten volle zouden profiteren van spaarprogramma's, maar dat doen ze niet. Relatief weinig mensen hebben veel gespaard voor hun pensioen, laat staan wat ze nodig hebben om de levensstijl die ze nu genieten te ondersteunen.
Natuurlijk willen overheid en bedrijfsleven meer groei om de consumptie, werkgelegenheid en hogere belastinginkomsten te vergroten. Federale stimuleringsmaatregelen en glanzende industriële advertenties werken misschien een tijdje, maar op de lange termijn zitten we met onbetaalbare openbare verplichtingen en groei van ouderen ten koste van de beroepsbevolking.
Daarom wil ik dat mensen vooruitkijken naar hun eigen persoonlijke financiën om te zien dat ze genoeg sparen om een redelijk pensioen te onderhouden, aangezien het wat moeilijker zal zijn om te sparen wanneer de belastingtarieven stijgen en de investeringsgroei zelf lager zal zijn. Er kan evenveel gewicht zijn om te denken dat de inflatie zal zijn als de Grote Depressie of, aan het andere uiterste, de inflatie met dubbele cijfers van de Carter-jaren.
Dat is de reden waarom mijn vastrentende allocatie sterk bevooroordeeld is met staatsobligaties die meegroeien met de inflatie en de hoofdsom niet verliezen op de vervaldag als de bodem uit de economie valt.
Ik geloof nog steeds dat aandelen op de lange termijn een betere groeiwaarde hebben, dus John Bogle's eigen portefeuille van 50% aandelen en 50% obligaties is misschien een betere gok dan die waarvan de allocatie sterk naar het ene of het andere uiterste is vertekend.
Het beste van alles is dat je een oneindig aantal scenario's kunt proberen. Bekijk hoe inflatie en verschillende optimistische en pessimistische beleggingsrendementen van invloed zijn op uw financiën. Forbes Magazine noemt dit systeem "een nieuwe benadering van pensioenplanning" en het werd door de American Association of Individual Investors (AAII) en CanIRetireYet uitgeroepen tot beste pensioencalculator.
3 belangrijke doelen voor het opbouwen van een pensioeninkomen
Planning van pensioenvermogen in uw boedelplan
4 opties voor het pensioenplan van uw oude werkgever
Een systeem voor pensionering creëren
Het beste pensioenplan voor u kiezen
8 tips voor het opstellen van een nuttig pensioenplan
Pensioen plannen?