In veel opzichten was 2019 het jaar van … 1969. We observeerden een aantal belangrijke semi-centennials - de Apollo 11 maanlanding, Woodstock en, mij na aan het hart, de release van Abbey Road, de laatste opname van de Beatles. (Ik heb geluisterd naar de onlangs uitgebrachte demotracks die bij de super-deluxe boxset horen.)

Het jaar 1969 luidde ook een korte recessie in. Uitgaven aan de Great Society van de regering-Johnson, plus de financiering van de oorlog in Vietnam, hadden het tekort opgedreven. De Federal Reserve verhoogde de geldhoeveelheid en de inflatie versnelde. Pogingen om de overheidstekorten te dichten door onder meer de rente te verhogen, zorgden voor een economische krimp. Een paar jaar later legde president Nixon de populaire maar nu alom afgekeurde loon- en prijscontroles op - sommigen zeggen om zijn herverkiezing in 1972 veilig te stellen. Het was een hete puinhoop.

Net als in 1969 hebben de VS nu een enorm federaal begrotingstekort dat nog is verergerd door de laatste belastingwet, maar we zijn gelukkig verlost van veel van de andere economische druk waarmee we 50 jaar geleden te maken hadden, en de vrije markt blijft in wezen vrij (als je een weinig tarieven).

De consensus van economen - en onze Kiplinger-brief -is dat een recessie nog ver weg is, wat de langste economische expansie in de geschiedenis van de VS mogelijk maakt. En nu we het toch over recordruns hebben, beleggingsexperts vertellen ons dat deze bull-markt nog een tijdje kan blijven haperen - zolang Amerikaanse bedrijven hogere winsten blijven boeken en meer banen blijven produceren, en de Fed flexibel blijft met betrekking tot de rentetarieven.

Belastingen en een volatiele markt. Toch is het slim om naar uw eigen financiën te kijken voor manieren om uw bedrijfsresultaten te verbeteren en u voor te bereiden op het nieuwe jaar. Dat is het thema van ons omslagverhaal, 27 geldbewegingen om nu te maken om je voor te bereiden op 2020.

Ik voel nog steeds de pijn van de nieuwe belastingwet op het budget van mijn gezin en ik heb dit jaar stappen ondernomen om onze inhouding te verhogen. De meesten van jullie hebben in 2019 nog verschillende betaalperiodes over om de belastinginhouding te verhogen (het coververhaal legt uit hoe je dit moet doen, met een link naar een tool voor belastingschatters). Een andere slimme zet, na de stijging van 20% van de Standard &Poor's 500-aandelenindex in 2019 (vanaf midden oktober), is om enkele winnaars te verzilveren. Op een belastbare rekening kunt u de vermogenswinstbelasting verrekenen door verliezende beleggingen te verkopen.

De aanloop van de markt heeft mogelijk de balans van uw portefeuille in de war gebracht. De oplossing is herbalanceren. Ik ben in de eerste plaats een 'set-it-and-forget-it'-investeerder, en ik geef toe dat mijn eigen herbalanceringsinspanningen een beetje lastig zijn. Als ik merk dat ik te zwaar belegd ben in bijvoorbeeld de groei van grote bedrijven of aandelen van kleine bedrijven, neem ik een aantal van die investeringen van tafel.

Maar veel beleggers volgen een strenger plan. Mijn schoonvader streeft bijvoorbeeld naar een 50-50 verdeling tussen aandelen en vastrentende waarden. (Hij is agressiever dan de meeste beleggers boven de 80.) Hij herbalanceert in februari, mei en november, en hij schrijft de aanzienlijke waardering van zijn portefeuille in het afgelopen decennium deels aan die discipline toe.

Zoals we ook aangeven in ons coververhaal, is het een goed idee om een ​​familiegesprek te plannen over activa en intenties. (Mijn schoonouders zijn begonnen met het delen van financiële informatie met mijn vrouw en mij, en ik heb jarenlang de financiën van mijn moeder afgehandeld.) De eigenlijke discussie is beter ergens in het nieuwe jaar te hebben dan over vakantiekalkoen en dressing. Het gaat er niet om een ​​"je geeft me nooit je geld"-gesprek te hebben, maar om een ​​verbintenis aan te gaan om samen te komen en een aantal harde maar vruchtbare gesprekken te voeren.