Ryan Ermey :Of u nu mijlen wilt verzamelen of punten wilt verdienen waar u het meeste uitgeeft of uw geld terug wilt maximaliseren, we hebben een beloningskaart die voor u werkt. Onze creditcardexpert Lisa Gerstner neemt deel aan de show om te praten over haar gloednieuwe ranglijst van beloningskaarten voor 2020 in ons hoofdsegment. In de show van vandaag bespreken Sandy en ik strategieën om de huizenmarkt te navigeren tijdens de COVID-19-uitbraak, voordat we ons verdiepen in bezuinigingen op 401 (k) -wedstrijden van werkgevers en lastige RMD-regels. Dat komt allemaal in het verschiet in deze aflevering van Your Money's Worth blijf rondhangen.
Ryan Ermey :Welkom bij Your Money's Worth. Ik ben Kiplinger's associate editor Ryan Ermey, zoals altijd vergezeld door senior editor Sandy Block. Sandy, hoe gaat het met je?
Sandy Block :Het gaat goed met me, Ryan. Hoe gaat het met je?
Ryan Ermey :Niet slecht. Hoewel ik allerlei woondrama's heb.
Sandy Block :Drama?
Ryan Ermey :Een van mijn huisgenoten is onverwachts verhuisd en nu proberen we een nieuwe persoon te krijgen, zodat mijn kamergenoot en ik het deel van de huur van de vertrekkende man niet hoeven te betalen. Maar dat levert enkele voor de hand liggende problemen op, waarbij veiligheid voorop staat. Maar huisvesting lijkt tegenwoordig overal in mijn leven op te duiken. Een paar vrienden van mij zijn net gesloten en verhuisden naar een nieuwe plek. Mijn ouders brengen dit idee van een in D.C. gebaseerde vastgoedbelegging naar voren waar ze over nadenken. Dus ik heb huisvestingsproblemen in mijn hoofd en gelukkig heeft Dan Bortz op dit moment een uitstekend artikel op Kiplinger.com. Het stond in het juninummer van Kiplinger's over het kopen en verkopen van een huis tijdens de uitbraak.
Sandy Block :Het is erg interessant. Aan de overkant van de straat is er een soortgelijk drama gaande -- waar een huis daadwerkelijk op de markt is gebracht en niet is verkocht. Het laatste nieuws in de buurt is dat ze het hebben verhuurd aan drie broeders met pick-up trucks, waar we niet zo happig op zijn. Niet dat ik iets tegen groepshuizen heb, jullie zouden bij ons aan de overkant kunnen verhuizen en ik zou er geen probleem mee hebben, maar we hebben deze jongens niet doorgelicht. Maar het laat wel zien, denk ik, dat dit al heel lang een heel, heel warme buurt is. Ik denk dat er op dit moment een aantal uitdagingen zijn om een huis op de markt te brengen en er misschien ook een te kopen. Want dat is een heel fysiek iets. Je hebt de neiging om naar binnen te gaan als je het gaat kopen.
Ryan Ermey :Ja. De vastgoedmarkt is nog steeds actief, omdat de meeste staten de vastgoedsector als een essentiële activiteit beschouwen. Maar het is duidelijk dat de markt vertraagt. Een grote meerderheid van de makelaars heeft gemeld dat de interesse van huizenkopers is afgenomen vanwege de angst voor het coronavirus en een vergelijkbare gigantische meerderheid zegt dat er minder huizen op de markt zijn. Dat is logisch, omdat mensen ofwel een veranderde financiële situatie hebben - het kan een inkomensverlies zijn of iets anders - of ze zijn terecht op hun hoede voor het hebben of bijwonen van een open huis uit angst om in contact te komen met COVID-19 .
Sandy Block :Dat klopt.
Ryan Ermey :Desalniettemin is de 30-jarige vaste hypotheekrente op het moment van onze registratie van vandaag, 14 mei, gemiddeld zo'n 3,28%. Dus het is echt een goede tijd met zo'n laag tarief voor kopers om op de markt te blijven. We hebben enkele tips voor kopers, verkopers en mensen die willen herfinancieren. Sandy, wat kunnen kopers nu overwegen?
Sandy Block :Nou, de inventaris is niet zoveel veranderd. Kopers in veel steden hebben nog steeds te maken met concurrentie, omdat er gewoon niet zoveel huizen beschikbaar zijn. Veel verkopers die van plan waren om dit voorjaar een lijst te maken, wachten af. De voorraad is zelfs nog lager, dus het eerste is om ervoor te zorgen dat u werkt met een agent die bereid is harder te werken om off-market-vermeldingen te vinden, om echt rond te kijken. Ga er niet vanuit dat al deze huizen voor een geweldige prijs voor u beschikbaar zullen zijn. Het andere -- en dit is altijd belangrijk -- maar het is nu vooral belangrijk dat je vooraf goedgekeurd moet worden voor je hypotheek voordat je een bod doet.
Sandy Block :Dat moet je doen. Het is een must. U hoeft uw huis niet uit om vooraf goedgekeurd te worden. U kunt online of telefonisch een aanvraag indienen. Nogmaals, zoals Ryan al zei, de tarieven zijn erg laag, maar het is zeker de moeite waard om rond te shoppen voor de beste prijs die je kunt krijgen. Ten slotte heb je niet per se . . . Ik bedoel, op een gegeven moment zou je het huis misschien willen zien, maar als je gewoon naar meerdere huizen kijkt, vervangen virtuele huisrondleidingen en livestream open huizen de persoonlijke vertoningen. Bijna driekwart van de makelaars in onroerend goed in een recent onderzoek zei dat ze huizenverkopers helemaal hadden zien stoppen met het houden van open huizen. Dus in de beginfase, als je naar een heleboel huizen kijkt, hoef je dus niet naar open huizen te gaan. U kunt dat doen vanuit het comfort en de veiligheid van uw huis.
Ryan Ermey :Ja. Wij voeren onze zoektocht naar een nieuwe huisgenoot geheel via FaceTime en Zoom. Ik heb de telefoon eruit gehaald. Ik geef ze een rondleiding door de ruimte, in een poging over de breedte van de slaapkamer te ijsberen om te zien of je daar een queensize bed kunt krijgen. Het is dus een avontuur, maar mensen zullen bereid moeten zijn om op dat vlak met je samen te werken.
Sandy Block :Het andere dat ik wil noemen is, om op tijd te sluiten, overweeg om te kiezen voor een sluitingsperiode van 60 dagen in plaats van de normale sluiting van 30 tot 45 dagen. De reden dat u dat wilt doen, is omdat er een golf van herfinancieringsaanvragen is geweest in de hypotheekbranche omdat de tarieven zo laag zijn. Uw geldschieter heeft mogelijk meer tijd nodig om uw lening goed te keuren dan in normale tijden. Als laatste wil ik nog vermelden dat ook de protocollen voor woningtaxaties zijn veranderd. Fannie Mae en Freddie Mac, de door de overheid gesponsorde hypotheekgiganten, hebben hypotheekverstrekkers de opdracht gegeven om de noodzaak voor taxateurs om huisinspecties uit te voeren, te verminderen, wat meer flexibiliteit biedt voor drive-by-taxaties. Dat zou dingen ook kunnen versnellen, dus je hoeft daar ook niet per se een persoonlijk onderdeel voor te hebben. Maar Ryan, wat zijn enkele tips voor mensen die een huis verkopen? Dat kan nu zenuwslopend zijn.
Ryan Ermey :Ongetwijfeld. Ik bedoel, het advies is in sommige opzichten hetzelfde, zelfs vóór de hele uitbraak. Het was heel belangrijk dat je huis er online echt mooi uitzag. Maar op dit moment met virtuele rondleidingen en open huizen zijn professionele foto's en enscenering een absolute must. Anders zal je huis er echt saai uitzien in vergelijking met andere huizen die professioneel zijn geënsceneerd. Nu rekenen de meeste stagers tussen de $ 150 en $ 600 voor een consult van twee uur en vervolgens een extra $ 500 tot $ 600 per maand voor elke kamer. Maar volgens ons verhaal loont dat. Onderzoek toont aan dat gefaseerde woningen sneller en voor meer geld worden verkocht dan niet-gefaseerde woningen. Nu, Dan Bortz, die het verhaal heeft geschreven en onze collega is, komt ook op een aantal manieren waarop je veilig kunt zijn door een open huis te houden of mensen op bezoek te krijgen. Hij stelt voor om de deuren open te zetten. Hij stelt voor om maskers, schoenovertrekken, handdesinfecterend middel, handschoenen, al die dingen beschikbaar te maken. Ik bedoel, bedankt, maar nee bedankt. Als je het mij vraagt.
Sandy Block :Nou, ik denk dat mijn gedachte daarover is, misschien zou je een serieuze koper vermaken en ze bij je thuis laten komen. Maar ik weet dat in mijn buurt, wanneer er een open huis is, mensen gewoon naar binnen willen om rond te kijken en te zien hoe je bank eruit ziet. Daar zou ik niet voor gaan. Ik zou veel specifieker zijn over wie ik binnen zou laten, in plaats van gewoon een open huis te houden voor iedereen die je gordijnen of iets dergelijks wil bekijken. Ik bedoel, tegenwoordig wil je gewoon niet dat vreemden rondlopen.
Ryan Ermey :Je kunt behoorlijk creatief zijn met de manieren waarop je je huis online laat zien. Er zijn 3D-rondleidingen beschikbaar. Een 3D-beeld van het huis. U kunt drone-viaducten hebben. Al deze dingen kunnen een koper echt een idee geven van hoe het onroerend goed eruit ziet zonder dat hij daadwerkelijk een voet in uw huis hoeft te zetten. Het laatste waar we het over wilden hebben, is herfinanciering, omdat de tarieven zo, zo laag zijn. Een refi is vaak zinvol als uw leenrente meer dan één procentpunt boven de huidige tarieven ligt, dus als u halverwege de vier of vier punten zit, is het tijd om hierover na te denken. U kunt de herfinancieringscalculator van de hypotheekhoogleraar gebruiken, die we in de shownotities zullen plaatsen, om de details van uw huidige hypotheek en een toekomstige nieuwe lening in te vullen om te zien hoe lang u in uw huis zou moeten blijven om geld te besparen .
Ryan Ermey :Maar iets dat in dit verhaal wordt opgemerkt, is dat we niet de eersten zijn die hierover nadenken. Verwacht dus niet dat je direct teruggebeld wordt. In de laatste week van maart waren bijvoorbeeld de herfinancieringsaanvragen met 168% gestegen, Sandy, vergeleken met een jaar geleden. Hypotheekverstrekkers doen er langer over om herfinancieringen te verwerken, gezien de hausse in aanvragen. Bovendien zijn veel kantoren gesloten. Mensen hebben verlof gekregen, dus je moet deze geldschieters wat tijd geven. Een ding dat u nu kunt doen, is dat u geldschieters om een tariefblokkering van 120 dagen kunt vragen in plaats van de meer gebruikelijke 30 of 60 dagen. Dat kan van kracht worden omdat ze meer tijd nodig hebben om uw aanvraag te verwerken, en u moet koste wat kost proberen om een float down lock te krijgen, waarmee u een lagere hypotheekrente kunt vastleggen als de tarieven binnen een bepaalde periode na uw aanvraag dalen. lening is goedgekeurd.
Ryan Ermey :Gezien het soort volatiliteit dat we hebben gezien, is er een kans dat u daar echt van kunt profiteren. Het laatste advies hier, en Sandy en ik klinken als een gebroken record in deze show, maar omdat tarieven kunnen variëren tussen verschillende geldschieters, is het altijd, altijd, altijd logisch om rond te shoppen. U zou drie tot vijf geldschieters moeten bellen, zorg ervoor dat u het beste tarief kunt vinden voor een beschikbare refi. Dus zorg ervoor dat je Dan's hele stuk op Kiplinger.com gaat bekijken. We zullen het vermelden in de shownotes. Het staat in het juninummer van Kiplinger's, en als je op zoek bent naar woonruimte, veel succes. Als je op zoek bent naar een logeerkamer in Washington, DC, met twee erg relaxte kamergenoten, ga je gang en stuur me een e-mail op [email protected] en ik neem zo snel mogelijk contact met je op.
Ryan Ermey :Binnenkort vertelt Lisa Gerstner ons de beste rewards-creditcard voor elk type geldschieter. Ga nergens heen.
Ryan Ermey :We zijn terug en we zijn hier met een frequente podcast-bijdrager en bijdragende redacteur voor Kiplinger's Personal Finance-magazine Lisa Gerstner. Lisanne, hoe gaat het met je? Bedankt voor het komen.
Lisa Gerstner :Gaat goed. Het is hier een mooie dag.
Ryan Ermey :Het is ook best mooi hier in Washington, D.C., en het is een mooie dag om over creditcards te praten. Nu bent u onze expert voor alles wat met krediet te maken heeft. Je hebt een verhaal in het juninummer van Kiplinger's Personal Finance dat nu ook op de website staat over de beste beloningskaart. Je hebt dit in alle verschillende categorieën. We zullen geen tijd hebben om ze allemaal te bekijken, maar hoe zou je, in grote lijnen voor dit verhaal, te werk gaan om de beste te kiezen? Met andere woorden, wat zijn enkele van de criteria waarnaar u kijkt voor creditcards die zich onderscheiden van de concurrentie?
Lisa Gerstner :Ja. Ik kijk naar verschillende factoren. Een waarmee ik begin, is de typische jaarlijkse korting voor de kaart. De manier waarop ik dat doe, is dat ik grotendeels kijk naar statistieken van overheidsenquêtes over hoeveel consumenten uitgeven aan verschillende dingen, boodschappen, benzine, uit eten gaan, verschillende categorieën waarvoor creditcards je soms bonussen geven. Dan reken ik uit:"Oké, hoeveel zou de gemiddelde persoon in een jaar aan deze kaart uitgeven?" Dat is een groot deel ervan -- zien hoeveel u terugkrijgt in punten, mijlen, geld terug, wat het ook mag zijn. Ik kijk ook naar een aantal andere dingen, het gemak van het verdienen en inwisselen van beloningen. Is het vrij eenvoudig om punten in te wisselen voor een afschrift van een aankoop, of moet je door een ingewikkeld portaal gaan om je waarde uit die punten te halen?
Lisa Gerstner :Hoe algemeen verkrijgbaar of nuttig is de kaart? Een goed voorbeeld vind ik kaarten van magazijnclubs zoals Costco of Sam's Club. Als je lid bent van de club en je betaalt een vergoeding om daarheen te gaan, dan kunnen dat hele goede kaarten zijn. Daar zijn de kortingen best goed voor, maar je moet wel lid zijn van die club. Dus die kaarten krijgen misschien niet noodzakelijk de nummer één plek omdat ze niet zo algemeen beschikbaar zijn voor iedereen. Dan gewoon iets specifieks over de categorie waar ik naar kijk, als ik kijk naar kaarten met flexibele reisbeloningen, hoe breed kun je die punten gebruiken? Kun je ze gebruiken om ze om te zetten in airline miles? Kun je ze inruilen voor reisbeloningen tegen een goede prijs? Dat zijn enkele van de grote dingen waar ik naar kijk als ik kies welke kaarten naar de top gaan.
Sandy Block :Lisa, ik weet niet hoe het met jullie zit, maar ik ben niet van plan om binnenkort in een vliegtuig te stappen of in hotels te verblijven. Dus het lijkt erop dat mensen op dit moment echt geïnteresseerd zijn in een cashback-kaart. Kun je een paar van je favorieten in die categorie noemen?
Lisa Gerstner :Een paar dat we leuk vinden, onze oude favoriet is Citi Double Cash, omdat het zo eenvoudig is. Er zijn geen jaarlijkse kosten en u krijgt in totaal 2% korting op al uw uitgaven en geld terug, wat best goed is. Er is een beetje meer aan de hand. U krijgt 1% wanneer u de aankoop doet en nog eens 1% wanneer u de rekening betaalt. Dus zolang u uw rekeningen betaalt, wat u heel graag zou moeten zijn, krijgt u 2% cash terug op alles wat u koopt. Dat houdt het voor u heel gemakkelijk. Als je bereid bent wat meer aandacht te besteden aan verschillende categorieën, dan is er een die we leuk vinden, de U.S. Bank Cash Plus Visa Signature. Daarmee kies je elk kwartaal twee categorieën die 5% terug verdienden. Een die volgens mij op dit moment vooral handig is, is tv, internet en streamingdiensten. Dus als je veel thuis bent en veel tv kijkt met . . .
Sandy Block :Oh ja.
Lisa Gerstner :. . . de hele tijd internet, je hebt die rekeningen.
Ryan Ermey :Meer zoals de "Tiger King."
Lisa Gerstner :Precies. U kunt 5% terugkrijgen, althans momenteel op die kaart. Die is al een tijdje aan de gang. Hulpprogramma's, mobiele telefoonrekeningen, fastfood of andere categorieën die u misschien kunt kiezen. Dan krijg je 2% op de ene categorie naar keuze tussen boodschappen, benzine of restaurants, en 1% op andere uitgaven.
Ryan Ermey :Sandy bracht het ter sprake. Ik stel me voor dat de beloningskaarten van luchtvaartmaatschappijen en hotels echt een van de meest populaire zijn waar mensen naar kijken als ze met dit verhaal omgaan. Gezien alles wat er gaande is, ik bedoel, wat is de deal met deze? Moeten mensen wachten met het krijgen van een? Het heeft geen zin om een bredere reisbeloningskaart te krijgen in plaats van een kaart die is gebrandmerkt voor een bepaald hotel of een bepaalde luchtvaartmaatschappij. Wat is er aan de hand?
Lisa Gerstner :Ja. Omdat alles zo wankel is, weten we op dit moment niet wat de toekomst van de luchtvaartmaatschappijen en hotels is. Het is dus waarschijnlijk geen slecht idee om te wachten met het kopen van een co-branded-kaart die is gekoppeld aan een specifieke luchtvaartmaatschappij of hotel totdat u een duidelijk idee heeft wat er aan de hand is, of totdat het reizen een beetje meer oppakt. U kunt mogelijk uw vermogen verliezen om die punten of mijlen te gebruiken als de luchtvaartmaatschappij of het hotel volledig sluit, dus dat is iets om te overwegen. Bovendien geven sommige kaarten u alleen extra punten voor aankopen bij dat bedrijf. Zuidwest is een goed voorbeeld. Als u een creditcard van Southwest Airlines krijgt, krijgt u twee punten per dollar voor aankopen in Southwest, één punt voor andere uitgaven en niets anders. Maar dat gezegd hebbende, sommige van onze topwinnaars daar geven je zelfs extra punten in andere categorieën, wat een reden is waarom ik die kaarten leuk vind.
Lisa Gerstner :De Delta Sky Miles Gold-kaart is een goede, want je krijgt er twee punten per dollar voor bij restaurants en supermarkten, beide categorieën die je nu misschien kunt gebruiken, samen met Delta. Dan geeft World of Hyatt Visa onder hotelkaarten u twee punten voor dineren en vliegtickets. Die is misschien niet zo geweldig op dit moment, maar transit- en zelfs sportschoollidmaatschappen samen met Hyatt-aankopen. Het is dus leuk om die reeks categorieën te hebben als je nu niet per se naar het hotel vliegt of naar het hotel gaat. Maar in de tussentijd, als je nu echt een kaart wilt hebben, zou ik meer kijken naar algemene reiskaarten die je niet aan een specifiek bedrijf binden. Een die ik leuk vind, is de gratis Wells Fargo Propel-kaart. Het geeft je effectief 3% terug op de meeste reisboekingen, restaurants, benzine, transitdiensten, zelfs zaken als Uber en Lyft en zelfs een paar streamingdiensten.
Lisa Gerstner :Nogmaals, dat is een categorie die mensen op dit moment misschien veel gebruiken. Dat is een goede. Als u bereid bent een jaarlijkse vergoeding te betalen, is Capital One Venture het bekijken waard. De vergoeding is $ 95 per jaar, dus u moet ervoor zorgen dat het het waard is. Maar je krijgt twee mijl per dollar op alles wat je koopt, dus je hoeft je geen zorgen te maken over bepaalde reiscategorieën of iets dergelijks. Misschien krijg je zelfs vijf mijl per dollar op autoverhuurboekingen via Capital One. Ik denk dat dat een paar behoorlijk goede algemene kaarten zijn. Je kunt ze nu zelfs gebruiken, als je niet altijd aankopen doet in die reisgebieden.
Sandy Block :Lisa, je had het over jaarlijkse kosten. Wanneer is het een goed idee om een kaart met een jaarlijkse vergoeding te betalen? Hoe reken je uit of de beloningen hoger zijn dan het bedrag dat je vooraf moet betalen om de kaart te krijgen?
Lisa Gerstner :Ik denk dat je hier gewoon goed naar je bestedingspatroon moet kijken. Maybe you go to last year's budget and look at how much you spent on groceries, gas and travel. I think a lot of us have some kind of strange spending patterns right now with everything that's going on. So if you're looking at a card for the longterm, look back in the past and see what you spent there. Maybe think about what you're going to spend in the future when things get back to normal. Then just do the math to decide whether you're going to get enough back to make that card worthwhile. I think I would also note that, especially among travel cards, they're starting to add some related valuable perks beyond the spending rebate that you get.
Lisa Gerstner :Pretty commonly, cards are adding credits of up to $100 for TSA pre-check or for global entry fees. Those are becoming common. The Capital One Venture card does include that. One of our favorite premium rewards cards, it charges a $550 annual fee. Which sounds kind of outlandish, but you get a lot of perks back. It's called the Chase Sapphire Reserve card. You get access to a lot of airport lounges. You get that TSA pre-check credit I was talking about. You even get a $300 travel credit that you can put toward a broad range of travel purchases. So really look at the benefits beyond that rebate that you get on spending as well.
Ryan Ermey :Ja. As you mentioned, people's spending habits are changing amid the pandemic. For instance, they might not be spending on gas or they might not be going out shopping, but they may be spending more on groceries or getting food delivered either from Uber Eats or GrubHub or their local restaurants or what have you. What are some cards that folks can take a look at that can help them maximize the rewards based on their current spending habits?
Lisa Gerstner :I think one of the best choices right now is the American Express Blue Cash Preferred card. That card does come with a $95 annual fee, but you get 6% back on supermarket spending on up to $6,000 you spend in a year. That's a great rebate, I don't know of any other card that gives you that much back on groceries. You do have to consider, you have to go to regular supermarkets to get that rebate. If you go to a superstore like a Walmart or a Target and buy groceries there, you're not necessarily going to get 6% back. So keep that in mind, depending on where you shop. Another category that they added about a year ago, that I think is really good, is 6% back on streaming services on a pretty broad range of them. Things like Netflix, Hulu, HBO, Spotify. So if you're using those, that's another really good rebate.
Lisa Gerstner :It also gives you 3% on transit services, including Lyft and Uber, 3% on gas and 1% on other spending. If you don't like the annual fee, there is a no-fee version of that card that gives you 3% on groceries. Take a look at that and then, on the other side, if you're not doing so much on groceries but you're getting a lot of takeout, take a look at Capital One Savor. That one also has a $95 annual fee, but you get 4% back on restaurant purchases. Usually, takeout will work as long as you're buying directly from the restaurant. Now if you're using a delivery service, like an Uber Eats or a GrubHub or something like that, you may not get that extra rebate. You'll want to check with your card issuer just to see what exactly they consider a restaurant, what those purchases might be. But that's a good one, 4% entertainment, 2% on groceries and 1% on other spending. Then, like the Amex Card, there is a no-fee version. So if you don't want to worry about the fee, you can get 3% back on dining purchases with the no-fee card.
Sandy Block :Lisa, folks who are still working and have some extra money are interested in investing right now because there are some days when you can get some pretty good bargains on stocks. Should they consider getting a brokerage credit card, and why would they want to do that, and what is your favorite?
Lisa Gerstner :Ja. If your brokerage offers a card, it's worth a look. Sometimes you can get some extra value out of the points or whatever it gives you back if you deposit your money into the account with that brokerage. My favorite is the Fidelity Rewards Visa, because it gives you an effective 2% back as long as you deposit rewards into an eligible Fidelity account. It's a pretty broad range of accounts that you can put those rewards in. There's brokerage, retirement, charitable giving, 529s and health savings accounts. I think that's a really nice option if you just want a little extra incentive to put more money toward your investments.
Ryan Ermey :Well, listen, folks. I would never even consider getting a rewards credit card without first consulting Lisa's latest work on the matter. It is the reason that I have my preferred Citi Double Cash Card, which has worked for me for a long time. Be sure to check out the latest rankings in the June issue of Kiplinger's Personal Finance. We will also have it up in the show notes as it is up on Kiplinger.com. Lisa, thank you so much for coming on. A wealth of knowledge as always.
Lisa Gerstner :Bedankt dat je me hebt.
Ryan Ermey :We zijn terug. Before we go, another quick addition of financial fact or fiction to wrap things up. Sandy, I'm going to go first.
Sandy Block :Oké.
Ryan Ermey :My fact or fiction is, depending on who you ask, a quarter or more of workplaces are planning to cut or have already cut their 401(k) match.
Sandy Block :Ryan, based on history, I suspect that is true. Because, during the great recession, 2008, 2009, a lot of companies did reduce or suspend 401(k) matches as a way to save money. So I'm guessing that's an unfortunate truth. An inconvenient truth, I think it's the answer there.
Ryan Ermey :You took the words right out of my mouth, Sandy. Because, some 20% of companies suspended or reduced their 401(k) matches during the 2008, 2009, great recession. The numbers are looking a little rough here now, some 12% of employers have suspended matching contributions to their 401(k) plans already, and an additional 23% were planning to cut their match or considering it, according to a survey conducted in late April by Willis Towers Watson. That's a human resources consulting firm, and another survey by the Plan Sponsor Council of America found that nearly 22% of companies with 1,000 or more employees are suspending matching contributions to 401(k) plans. So how quickly these things come back, and we're guessing that they're all going to come back eventually, but it is going to depend on how fast the economy recovers. Now, companies are hoping maybe this will only last a few months, but who knows? So what can people do? As always, we say, we always say, I should say, contribute enough to get the match. We always say . . .
Sandy Block :Free money. Ja.
Ryan Ermey :. . . contribute enough to your 401(k) to get the match, because it's free money, but that doesn't mean that you should stop contributing now that the free money isn't there. This is still a pretty short term hurdle in what is a very long, long race when it comes to investing to retirement. So we would suggest that you keep contributing. In fact, if you think that a suspension of the match is coming around the pike here, it's probably a good time for you to up your contributions if you can. As long as you're contributing regularly, as we've talked about, Sandy, you're already doing good because you're already dollar cost averaging, meaning that you're investing at regular intervals, guaranteeing that you will buy more shares when shares are cheap, buy fewer when stocks are expensive. Proverbially, buying low and selling high, so stay the course on that front. Whether you have a match or not, you should continue to contribute. Sandy, what do you got?
Sandy Block :Okay. Here is my fact or fiction. As we have reported before on this podcast, one of the things that the CARES Act that Congress passed earlier this year allows people who are 72 or older to skip taking a required minimum distribution from their IRA or other tax deferred account this year. Normally, you have to take a minimal amount every year once you reach 72, but Congress waived that. So fact or fiction, if you already took a distribution before Congress acted, can you put it back?
Ryan Ermey :Now, see, I know a little bit about this because we did have a reader write us in who had asked essentially this question. "I've already received an RMD for January through April from my government thrift savings account," which is a type of a retirement plan for government employees, "Can I redeposit the money with no penalty or tax on it this year?" We'd like to thank our reader, Dave, for sending that in. I think you can, whether it's . . . well, I don't know about a thrift savings plan in particular, but I think you can redeposit the money. What's the deal, Sandy?
Sandy Block :Well, the deal is, yes, in some cases -- and, yes, not. Unfortunately for our reader or our listener, Dave, he may be temporarily out of luck because what happened was the IRS did give people more time to put money back. Essentially, roll the money back into an IRA. But that started in February. For people who took a distribution in January, at least right now, it looks like they may not be able to do that. Now, the second wrinkle to this is, in Dave's case, he took it from his employer. He didn't roll money from his TSP into an individual retirement account. I did check with TSP, and they did say you can put the money back, unless you took it out in January.
Ryan Ermey :No. Whoops.
Sandy Block :Two things here are that timing is important. The other thing is if you took the money out of an IRA in February or later, you're fine. That's your IRA. If you took it out of an employer-sponsored plan, you have to check with the plan and see if they will allow you. Because it's up to them, where you put the money back. Now, there are two things that may make things a little easier for Dave. One is that there is some expectation that the IRS will issue additional guidance. This is anyone who took money out this year can roll it back. Just to clarify, the reason people want to put this money back is so they don't have to pay taxes on it. When you take taxes out of an IRA or a tax-free plan, you have to pay taxes on it. So the people who didn't have to take the money out, want to put it back and avoid that tax bill.
Sandy Block :There may be additional guidance. Some of the folks I talked to said that they think that the IRS may come out with additional guidance this year and just say, "Yeah. Anyone who took money out can roll it back. We will take out the 60-day deadline." Or whatever. The other interesting thing is -- this is what makes personal finance so much fun -- there's kind of a work around here. One of the provisions in the CARES Act said that you can take a hardship withdrawal from your tax deferred retirement accounts of up to $100,000, and as long as you put it back in three years, you didn't have to pay taxes on it. Now, they define a hardship withdrawal as withdrawal taken because someone in your family was affected by the coronavirus, or you were unemployed or suffered some economic hardships.
Sandy Block :So you might have to demonstrate something. But if you could do that, you could say that that distribution was in fact a hardship withdrawal. In that case, you would have three years to put it back and not pay taxes on it. I haven't actually seen this demonstrated, but it's something to look at if you really, really want to put that money back and not pay taxes on it. But I think the real takeaway here is just, if you took money out in January, sit tight, because I think there is some thought that the IRS is going to come out with something else. The reason people are thinking that is because that's what it did in 2008, 2009. So my advice to Dave is just hang in there. You may still have the opportunity to put that money back.
Ryan Ermey :Well, there you have it, Dave. There you have it, everybody. That is all for us today. Thanks for tuning in. That'll do it for this episode of Your Money's Worth. Ga voor shownotities en meer geweldige Kiplinger-inhoud over de onderwerpen die we tijdens de show van vandaag hebben besproken, naar Kiplinger.com/links/podcasts. Je kunt met ons in contact blijven via Twitter, Facebook of door een e-mail te sturen naar [email protected]. If you liked the show, please remember to rate, review and subscribe to Your Money's Worth wherever you get your podcasts. Bedankt voor het luisteren.