Terwijl je door het leven reist, zou je een financiële basis moeten leggen, een die sterk genoeg is om zekerheid en een bevredigend, zorgeloos pensioen te bieden.
Hoe doe je het? Stap voor stap.
Als je in de twintig bent, krijg je je zeebenen, pas je je aan aan de volwassenheid, leer je financiële verantwoordelijkheid en zet je wat geld opzij.
Als je de dertig bent gepasseerd, is het tijd om serieus te worden door een gezond pensioenplan en noodbesparingen te ontwikkelen.
Als u in de veertig bent, bereikt u uw piekinkomensjaren en moet u beleggen begrijpen en zich beginnen voor te stellen hoe het pensioenleven eruit zal zien.
Elk decennium van je financiële leven bouwt voort op het vorige en culmineert hopelijk in kogelvrije besparingen en genoeg inkomen om het leven na het werk stressvrij en leuk te maken.
Dat is het "Geld!" van deze week! podcast gaat over. We gaan het hebben over essentiële geldbewegingen die u elk decennium van uw leven zou moeten maken, van uw 20e tot uw 70e en daarna.
Zoals gewoonlijk zal mijn co-host financieel journalist Miranda Marquit zijn. Meeluisteren en soms bijdragen is producer en beginnende investeerder Aaron Freeman.
Leun achterover, ontspan en luister naar "Money!" van deze week. podcast:
Een podcast is in feite een radioprogramma waar je op elk moment naar kunt luisteren, hetzij door het te downloaden naar je smartphone of ander apparaat, of door online te luisteren.
Ze zijn helemaal gratis. Ze kunnen elke lengte hebben (de onze zijn meestal ongeveer een half uur), bevatten een willekeurig aantal mensen en behandelen elk onderwerp dat je maar kunt bedenken. Je kunt thuis luisteren, in de auto, tijdens het joggen of, als je op mij lijkt, op de fiets.
Je kunt hier naar onze nieuwste podcasts luisteren of download ze naar uw telefoon vanaf een willekeurig aantal plaatsen, waaronder Apple, Spotify, RadioPublic, Stitcher en RSS.
Als je nog niet naar een podcast hebt geluisterd, probeer het dan eens en abonneer je op de onze. Je zult blij zijn dat je het gedaan hebt!
Wilt u meer informatie? Bekijk deze bronnen:
Ik heb Money Talks News in 1991 opgericht. Ik ben een CPA en ik heb ook licenties verdiend in aandelen, grondstoffen, optiehoofden, beleggingsfondsen, levensverzekeringen, effectentoezichthouder en onroerend goed.
Geldbewegingen die u in elk decennium van uw leven moet maken
Stacy Johnson: [00:00:00] Hallo allemaal, en welkom bij de geldpodcast. Laat me je iets vragen. Wat als ik de 20-jarige jij een kaart zou kunnen geven, een kaart die rechtstreeks leidde tot rijk worden? Zou dat niet geweldig zijn? Welnu, hoewel er geen kaart is die u naar rijkdom leidt, zijn er wel stappen die u kunt nemen. Zoals je door het leven gaat. Ze bieden je de beste kansen op financiële zekerheid en een droompensioen.
En dat is precies waar we het vandaag over gaan hebben. We gaan het hebben over geldbewegingen die je in elk decennium van je leven moet maken. Ik ben je gastheer, Stacy Johnson. Ik ben hier met medegastvrouw Miranda Markowitz, zeg hallo Miranda. Hallo. Dus we hebben ook een beginnende producent-investeerder, Aaron Freeman, die hallo zegt, Aaron.
Klaar om wat geld te verdienen Stacy. Oke dan. En vandaag hebben we ook een speciale gast Hilary Steinman, mijn jonge schoonzus. Wie is hier om te vertegenwoordigen. De jongere generatie zegt hallo Hillary.
Hilary Steinman: [00:00:49] Hé, iedereen is enthousiast om te leren van degenen die ouder zijn dan ik.
Stacy Johnson: [00:00:54] Zeker iedereen. Is het niet. Hillary, we gaan het straks ontdekken, maar voordat we ingaan op het onderwerp van vandaag, hoor je misschien de namen van aandelen of investeringen in deze podcast.
Als u dat doet, betekent dat echter niet dat het aanbevelingen zijn. U belegt nooit uitsluitend op basis van ons advies, omdat het misschien niet op uw situatie van toepassing is, wat u hier ook hoort. Win je eigen advies in, maak je eigen beslissingen. Oké, jongens. Geweldig. Laten we teruggaan naar het onderwerp bij de hand geld beweegt. We moeten maken en elke generatie.
Dus laten we vaststellen wat we hier hebben. We hebben, we zijn hier met zijn vieren. Um, Hillary wordt de jongste. Hoe oud ben je Hillary?
Hilary Steinman: [00:01:29] Ik ben 30 jaar
Stacy Johnson: [00:01:30] oud, 30 jaar oud net 30 geworden. Dus je gaat, we gaan wat geldbewegingen bespreken die je in de twintig had moeten maken en geldbewegingen. Je maakt misschien een jaar 30, dus je zou ons kunnen vertellen of je denkt dat dit een goed idee is, of je ze al hebt gedaan of dat je denkt dat het stomme onzin is en het je niet kan schelen.
We hebben ook een paar veertigers die Erin en Miranda zouden zijn. Nu, Aaron, je bent 47. Ja. Ja. En Miranda, je bent 42.
Miranda Marquit: [00:01:56] Ik ben 41 41.
Stacy Johnson: [00:01:58] Oké. En dan,
Miranda Marquit: [00:01:59] ja, jij, uh, je hebt een dame beledigd. Doen alsof ze ouder is.
Stacy Johnson: [00:02:04] Oh, het spijt me. Ik wist het niet. Je was een dame. Ik dacht dat je een veranda was. Oke prima. Dus wacht, maar dat is goed.
We hebben, we hebben er een, weet je, een kleine 47 die bijna 50 nadert. Ik wil daar niet beledigend zijn, maar één nieuws dat amper 41 is, is amper 30. En dan ben ik er nog. Wie is ouder dan vuil. 65 jaar oud. Dus ik kan me herinneren hoe het was, wat ik deed in de vijfde en toen ik in de vijftig was en toen ik in de zestig was.
Hoewel ik me niet echt veel herinner van wat er de laatste tijd om me heen gebeurt. Ik word een beetje seniel, maar ik zie eruit alsof ik 30 ben. Nu zie je eruit als een hippie, zo zie je eruit. We zijn niet op YouTube. Dus jullie kunnen het niet zien, maar Aaron ziet eruit als een hippie. Aaron, ik
Hilary Steinman: [00:02:42] ben geschokt. Ik dacht dat je veel jonger was dan dat.
Stacy Johnson: [00:02:45] Ik voel me 55 en je hebt hem eigenlijk gezien. Dus jij, dus je vertelt de waarheid. Hij ziet er jonger uit dan hij is.
Hilary Steinman: [00:02:52] Ja, absoluut. Ik zou Aaron hebben. Ik zou het geraden hebben. Je was als
Stacy Johnson: [00:02:56] 36. Geweldig. Dank u. Als er iets is waar ik een hekel aan heb, is het een man. Dat ziet er beter uit dan ik, dus laten we van onderwerp veranderen.
Oke. Laten we het hebben over geldbewegingen. Je moet maken in je twintiger jaren. Nu, Hillary, ik ga wat dingen naar buiten gooien en jullie zijn ook welkom om dat ook te doen, maar, uh, ik ga, ik heb er een paar, ik heb een paar artikelen geschreven op dit spul. Dus ik ga wat dingen naar buiten gooien die ik heb geschreven over dingen die 20 twintigers zouden moeten doen met hun geld.
Nu wil ik dat je me vertelt of je dit hebt gedaan. Of je het nu wel of niet hebt gedaan en dacht dat je het had moeten doen, ik zou het niet zomaar een stom idee vinden. Nee, 20-jarige gaat het doen. Oke. Het eerste dat ik op mijn lijst heb staan, is het starten van een pensioenrekening. Heb je dat gedaan toen je in de twintig was?
Hilary Steinman: [00:03:36] Dat deed ik. Ik ben begonnen met een 401k. Um, ik denk dat bij mijn tweede baan, mijn eerste baan, ik me herinner dat ik niet zoveel geld verdiende, dus hield ik me in. Um, maar toen mijn tweede baan, ik heb een 401k opgezet.
Stacy Johnson: [00:03:49] Dus hoe oud was je en je zei het eerder.
Hilary Steinman: [00:03:51] Ik moet misschien 24, 23, 24 zijn geweest. Dat is mooi
Stacy Johnson: [00:03:56] goed. Ja. Jou kennende, kennende, ken ik je niet super goed, maar ik ken je niet zo goed.
Ik denk dat je een relatief verantwoordelijk persoon bent. Het verbaast me dus niet dat je op 24-jarige leeftijd een 401k opent. Ben je het ermee eens dat veel van je leeftijdsgenoten en tijdgenoten dat niet op zo'n vroege
Hilary Steinman: [00:04:10] leeftijd? Ik denk dat het van de branche afhangt. Ik zou zeggen dat een groot aantal mensen met een fulltime salarisbaan of dat een bedrijfsvoordeel is, waarschijnlijk een 401k hebben opgezet.
Um, als misschien mensen die dat zijn. Um, freelancen of misschien niet in een zakelijke baan waar ze dat extra voordeel of zakelijke match hebben. Ik denk niet dat veel mensen die ik kende dat uit eigen beweging hadden gedaan, waar het niet voor hen was opgezet of er geen, eh, middel beschikbaar was om het vrij gemakkelijk te doen.
Stacy Johnson: [00:04:45] Ja. Ik denk niet, ik geloof niet dat ik een 401k heb opgezet in mijn, in mijn twintiger jaren. Of op elk moment in uw pensioenplan. Nu had ik een pensioenregeling toen ik voor het eerst van de universiteit kwam. Eh, dat deed ik, maar ik denk niet dat ik het echt in het pensioen van vrijwilligers heb gestopt, maar nogmaals, dat is al zo lang geleden, ze hebben zojuist het vuur uitgevonden.
Er was veel opwinding over wielen. Het was, het was, um, hoe zit het met het opschrijven van je doelen? Heb je dat gedaan?
Hilary Steinman: [00:05:11] Eh, nee, helemaal niet. Ik denk niet dat ik dat nu heb gedaan. Ik zou het waarschijnlijk wel moeten doen. Geen visionboard. Oh, ik heb zeker een vision board gemaakt, maar weet je, dat is meer alsof ik echt wil doorgaan. Is dat echt iets?
O ja. Mensen maken visionboards voor allerlei soorten dingen.
Stacy Johnson: [00:05:28] Het is een soort doel. Heb je gedaan
Miranda Marquit: [00:05:30] dat? Dus, ja, dus ik eigenlijk, ja, nou, dus ik doe niet, ik doe geen vision board. Ik hou niet echt van het doel, maar ik wel, wat een levenskaart wordt genoemd, die, uh, een centrum heeft omdat ik, zoals we weten, ik zo veel heb besproken in deze podcast.
Ik stem mijn uitgaven graag af op mijn richting, hoe ik mijn financiële middelen stuur. Ik vind het leuk om dat in lijn te brengen met mijn waarden en, weet je, um, En dus begin ik met een levenskaart en ik begin met in het midden van, weet je, terwijl ik met passie en doel wil leven, wat zijn de dingen die me daarbij hebben geholpen?
En hoe regel ik mijn financiële leven? Uh, zodat mijn financiële middelen naar deze dingen gaan, als dat zinvol is. Dus ik ga niet zitten om doelen op te sommen, maar ja, ik heb een levenskaart. Het is een beetje anders dan een vision board, maar dat is het wel, en ik kijk er zo nu en dan weer naar, want weet je, dingen gaan veranderen, zoals waar ik ben.
Nu, als 41-jarige is het zo anders dan waar ik was, eh, midden twintig en midden dertig toen ik ging scheiden en door het land verhuisde. En dus, ik bedoel, dus het is enorm belangrijk om dat te kunnen aanpassen en te kunnen ondersteunen.
Stacy Johnson: [00:06:35] Ja. En ik denk dat veel mensen doelen hebben die ze misschien niet opschrijven.
Ik herinner me dat ik in de twintig was dat ik, in feite, ik denk dat ik dit zei tegen, in onze laatste podcast, ik een doel had om met pensioen te gaan toen ik 30 was. Ik zou een fortuin verdienen in onroerend goed en met pensioen gaan op de leeftijd van 30 stom doel. Ja. Maar ik, maar het was een doel en je zult erop wijzen en een punt dat ik ook maak, is dat het hebben van een doel belangrijk is, zelfs als je het verandert, weet je, ik bedoel, het doet er niet toe belangrijk.
Je mag je doelen wijzigen. Nee, iemand gaat je slaan met een stok. Dus, weet je, maar een doel hebben is de snelste manier om iets te bereiken. Ze hadden een doel
Aaron Freeman: [00:07:05] van het uitgeven van geld. Daarom ben ik gestopt met het doen van de 401k, mijn twintiger jaren.
Miranda Marquit: [00:07:09] Daar winnen. En jij, en jij hebt dat doel bereikt, nietwaar
Stacy Johnson: [00:07:15] juist.
Miranda Marquit: [00:07:18] Je had het doel om dat geld uit te geven? Ik wil gewoon snel iets snels doen. Uh, Hillary zei iets over, uh, freelancers en niet. Uh, in staat zijn om een 401k te starten. Eh, ik heb eigenlijk, toen ik 23, 24 in dat soort bereik was, eigenlijk een Roth IRA begonnen. Dus ik deed een IRA. Dus, eh, als je dat bent, als je geen toegang hebt tot een pensioenrekening van een zakelijke baan, uh, of iets dergelijks, als je parttime werkt, als je freelancet of als je bent , als je aan het werk bent, biedt die optie je gewoon niet.
Uh, open een individuele pensioenrekening, open een IRA, um, omdat u kunt beginnen met sparen en met een Roth, als het uw eerste baan is, is de kans groot dat u ook in aanmerking komt. Ga naar een Roth, je belastingen zullen nu lager zijn. En dan kunt u dat geld later krijgen zonder belasting te betalen over uw opname.
Stacy Johnson: [00:08:06] Alsof je erg verantwoordelijk was en twintig was. Ik weet niet of ik dat was, ik had doelen. Ik wilde rijk worden en zo, maar ik stel me voor dat er niet veel 20-jarigen naar dit luisteren. Ze gaan als, oh ja, ja. Ik heb mijn budget op orde. Ik heb mijn doelen, stel mijn pensioenrekening op, weet je?
Maar misschien heb ik het mis. Ik bedoel, weet je, het lijkt me alsof je twintiger een tijd is waarin je een beetje onverantwoordelijk bent. Je komt er gewoon uit, weet je, volwassen worden, alleen zijn en te veel geld uitgeven aan alcohol en daten en zo, weet je wel? Ik weet het niet. Maar jullie klinken erg verantwoordelijk.
Miranda Marquit: [00:08:37] Ja. Ik was mormoon, getrouwd en had een baby huisdieren. Het is onverantwoord. Dit is wat er gebeurt als je mormoon bent, getrouwd bent en een baby hebt die
Stacy Johnson: [00:08:48] verantwoordelijk. Wij gebruiken precies hetzelfde.
Hilary Steinman: [00:08:52] Ja. Ik ben een beetje anders dan, eh, die situatie toen ik 24 was. Maar, uh, maar ik zal zeggen dat ik een vriend had die me over Roth IRA vertelde.
En ik had geen idee wat dat was. Ik had geen idee waar hij het over had. Ik bedoel, ik denk dat hij zelfs zei dat ik een IRA heb. Ik had zoiets van, zoals IRA-glas, wat is een oog? Wat is dat? En dat deed hij niet, en ik weet dat hij destijds geen, eh, uh, zo'n fulltime salarisbaan had. En dat was de enige manier waarop ik ervan wist.
Het is dus interessant. Ik denk zelfs op die leeftijd, als je in de twintig bent en hoeveel je niet weet en hoe je echt geld uitgeeft aan de vrijheden die je nu als volwassene hebt. Um, uh, dat was iets dat, weet je, je gewoon over dingen hoort via vrienden of andere mensen. Dus ik wou dat ik over wat meer dingen had geweten
Stacy Johnson: [00:09:38] zo.
Nou, dat heb je aardig gedaan. Je begon een 401k op 24-jarige leeftijd, weet je, eigenlijk als we de jaren twintig verlaten, want we hebben nog veel decennia te gaan. Dus laten we de jaren twintig achter ons en gaan we de jaren dertig in. Een paar, een paar punten, veel van deze dingen waar we het hier over gaan hebben, het kan in elk decennium worden gedaan.
Eh, dus dat hoeven ze niet per se, weet je, dat zijn ze niet. Super belangrijk voor het ene decennium of het andere, maar en dus zullen ze allemaal van het ene decennium vertalen of de meeste van het ene decennium naar het andere. Maar het enige dat ik, nu we de jaren twintig verlaten, wil benadrukken, is beginnen met sparen, weet je, want klein en snel is beter dan laat en later.
Hoe eerder u begint met sparen, hoe beter u af bent. En als je dat in je twintiger jaren zou kunnen doen, dan is dat geweldig. Dat zou mijn enige advies zijn voor twintigers. Ik kan er maar één mee eens zijn, Hillary.
Hilary Steinman: [00:10:21] Ja, absoluut. Eh, ik zeg dat ik heel vroeg begon met sparen en dat ik mijn eigen auto kon kopen toen ik 25 was.
En dat was de grootste prestatie die ik ooit heb gehad. Ik denk dat toen ik die leeftijd had, jij
Stacy Johnson: [00:10:33] weet hoe je klinkt als een persoon die niet erg leuk is, maar ik heb eerder een feestje met je gehad, en je bent een heel leuk persoon, maar je klinkt als een soort nerd.
Hilary Steinman: [00:10:41] Nou, weet je, het komt en gaat,
Stacy Johnson: [00:10:46] oké, laten we naar de dertig gaan waar Hillary op het punt staat om nu te beginnen. Hier zijn enkele tips die ik heb voor de jaren dertig om je noodfonds te verhogen, dat je in je twintiger jaren had moeten opzetten.
Ik had gezegd dat, eh, een budget hebben, je uitgaven bijhouden, wat eigenlijk hetzelfde is, schulden afbetalen, um, natuurlijk overwegen een studiefonds te starten, vooral als je kinderen hebt, je loopbaantraject opnieuw evalueren. En het upgraden van uw verzekeringsdekking. Nogmaals, als je kinderen hebt, wil je waarschijnlijk een levensverzekering, maar wat vind je hiervan, als doelen of als een geldstroom om dertig te worden, Hillary, heb je een noodfonds?
Hilary Steinman: [00:11:25] Ik heb wel een noodfonds. Um, ik, ik denk eigenlijk, eh, zoals het nu is, het is interessant. Want de manier waarop ik nu spaar is heel anders. Ik denk veel na over die feature-items. Alsof ik ooit kinderen wil. Ik wil er zeker van zijn dat ik voorbereid ben op alles wat daarbij komt kijken, al deze extra kosten.
Dus ik heb, eh, ik heb eigenlijk twee verschillende spaarrekeningen en één is gereserveerd voor grotere. Grotere doelen, grotere ideeën, zoals mogelijke huisaankoop, andere dingen. En dan heb ik er nog een die gewoon meer algemene besparingen is. En als ik een noodgeval had, kon ik het zeggen
Stacy Johnson: [00:12:04] nu, heb je een absoluut budget?
Hilary Steinman: [00:12:06] We hebben geen budget. Dat zouden we waarschijnlijk moeten doen. Ik weet het niet. Ik denk dat we er een beetje achter zijn gekomen, omdat we wat zijn gestegen. Weet je, elke maand zijn we er erg mee bezig. We hebben allebei apps op onze telefoons voor al onze creditcards en financiën. Dus ik heb het gevoel dat ik, zoals hij zei, erg nerdy ben. Dus als ik iets uitgeef waar ik altijd van hou, oké, hoeveel moet ik deze week uitgeven versus vorige week, dan kan ik gewoon naar beneden scrollen en kijken waar ik ben.
Um, maar nee, dat heb ik niet, ik heb niet echt een formeel budget gemaakt. Ik heb wel vrienden. Dus ze houden dat eigenlijk bij, zoals op een spreadsheet en zo.
Stacy Johnson: [00:12:43] Ja. W en weet je, het is nu gemakkelijker om op de hoogte te blijven van je geld met apps. Uh, en in feite, weet je, budgetten, we hebben hier eerder over gesproken in de podcast. Budgetten, uh, waren letterlijk een potlood en een spreadsheet toen ik dit 30 jaar geleden begon te doen.
En nu koppelde ze je bankrekening aan een app en het houdt automatisch al je uitgaven voor je bij. U kunt in vijf minuten zien wat uw budgetcategorieën zijn. En het zal je vertellen of je elke maand meer dan of minder bent. Ik bedoel, het is nu heel gemakkelijk om te doen, maar het lijkt alsof we het erover hebben, maar het is veel, niet zo veel mensen doen het echt.
Ik, ik, ik heb geen budget. Ik houd mijn, uh, nettowaarde elke maand bij. En ik weet Miranda, jij, je hebt een, niet per se een budget, je stemt je uitgaven af op je doelen. Um, dus jij, het is een soort van
Miranda Marquit: [00:13:26] begroting. Ja. Ja. Dus dat heb ik, ik noem het een bestedingsplan omdat ik het later uitrook, maar. Ja. Dus ik heb eigenlijk een bestedingsplan.
Ik ga gewoon door en zeg, oké, waar wil ik dat mijn financiële middelen heen gaan? En het is allemaal geautomatiseerd. Dus het is alsof, weet je, het is alsof, natuurlijk, de verzekeringsrekening geautomatiseerd, de huur geautomatiseerd, al die dingen zijn geautomatiseerd. Gaat naar beneden, gaat naar beneden, gaat naar beneden. Uh, X aantal dollars gaat naar het reisfonds.
Elke maand. X aantal dollars gaat naar de 5 29, hoewel, uh, mijn zoon is net afgestudeerd van de middelbare school. Dus ik stop waarschijnlijk nu met het geld op de 5 29 te zetten, want nu is het tijd om het geld uit de 5 29 te halen. Ja. Maar, uh, maar weet je, X aantal dollars gaat naar deze verschillende dingen. En dus zoals ik het zie zoals het is, wordt daar automatisch voor gezorgd.
Dus wat er nog over is. Ik kan gewoon uitgeven tot het op is en het maakt niet uit in welke budgetcategorie het zit, want mijn geld gaat automatisch naar de dingen die ik prioriteit heb gegeven.
Stacy Johnson: [00:14:18] Dat is cool. Weet je, er is nog iets dat niet in mijn lijst stond. Vertel me wat jullie hiervan vinden. Ik denk dat als je, vooral als je halverwege de dertig bent, je echt moet gaan nadenken over je carrière, weet je?
Eh, wat doe je, wat ga je uiteindelijk doen? Want ik weet dat toen ik twintig was, ik tenminste, uh, een paar verschillende banen heb gehad. En als je de dertig bent gepasseerd, moet je beginnen met settelen, beslissen wat je carrière gaat worden, en eigenlijk lichte beslissingen nemen om niet te klinken alsof het er niet toe doet.
Maar ik bedoel, beslissen of je kinderen hebt, beslissen waar je gaat wonen. Ik bedoel, zoals Hillary, je woont in San Francisco, in New York, um, en, en, um, Miranda, je woont in Idaho en ik zou aannemen dat de kosten van levensonderhoud veel lager zijn dan in Idaho dan in San Francisco of New York. En dit heeft invloed op de hoeveelheid geld die u moet besparen.
En uiteindelijk hoe u met pensioen gaat. Het zou kunnen. Dus als je dit soort beslissingen neemt, waar ga je dan wonen? Hoe je gaat leven, hoeveel kinderen je krijgt, dit zijn allemaal dingen die een impact zullen hebben op je carrière, weet je, je gaat als zelfstandige werken of je gaat een bedrijfsladder beklimmen, of ga je genieten van die zakelijke ladder?
Omdat je die beslissingen niet kunt nemen als je in de vijftig bent. Dus je moet ze gaan maken als je in de dertig bent, naar mijn mening, wat denken jullie? Oh,
Miranda Marquit: [00:15:25] nou, ik bedoel, ik heb al die beslissingen zo vroeg in de twintig genomen dat ik 41 ben en mijn zoon net zijn middelbare school heeft afgemaakt. Koel. Dus, ik bedoel, ik, maar ik denk dat je daar een goed punt mee maakt, weet je, het is een goed idee om te evalueren waar je staat, wat je gaat doen.
Ik bedoel, ik heb mezelf opnieuw moeten uitvinden, eh, weet je, toen ik de scheiding had en al dat soort dingen, eh, je moet een beetje flexibel zijn en klaar om jezelf opnieuw uit te vinden en een beetje zelf aan wal te gaan omhoog. Uh, en natuurlijk ben ik sindsdien alleen maar aan het freelancen. Uh, weet je, dat heb ik niet, ik heb geen echte baan gehad sinds, weet je, 2003.
Dus alsof ik een echte baan heb sinds 2003. Dus, uh, dus het is, dus ik denk dat het echt een beetje afhangt van waar je bent, maar ja, tegen de tijd dat je 30 bent. Nou, als je dat niet doet' Wil je nooit meer een echte baan, dan beslis jij maar. Dat je gaat freelancen of je gaat wat advies geven of hoe je het ook gaat doen.
Ja. Oké, gaaf. Verdien geld en doge-munt wordt een doge-muntmiljonair. Dat is prima.
Stacy Johnson: [00:16:18] Dat is alles wat je hier ooit hoefde te doen. Je bent een doge muntmeester, weet je, wat wil je weten wat je zou moeten doen als je veertig bent? Ik sta te popelen om erachter te komen, maar god, verdorie. We moeten eerst een reclameblok hebben.
We zijn zo terug. Oke. We zijn terug. Dus laten we het nu hebben over wat je moet doen als je veertig bent. Hier is wat geld vooruit, max. Uw pensioenplannen. Geef voorrang aan pensioen boven studeren. Met andere woorden, als je kinderen hebt, zorg er dan voor dat je spaart voor je pensioen voordat je spaart voor hun studiefonds, eh, extra geld vinden om te investeren en praten over het levenseinde, erover nadenken met andere woorden, een zal.
Dus oke. Laten we praten met onze veertigers. Hebt u uw pensioenplannen gemaximaliseerd? Miranda en
Miranda Marquit: [00:16:59] Aäron. Dus ik heb, weet je, sinds ik heb, sinds ik, nou ja, niet meer, ik al een aantal jaren te veel verdien voor een Roth IRA, maar ik heb de IRA gemaximaliseerd. Ik ben het eindelijk. Mijn accountant zit al jaren achter mij aan om dit te doen omdat ik een bedrijf heb, dus ik kan het weten.
Open ons, uh, je weet wel, dus een SEP IRA. En dus krijg je een hogere, je kunt meer bijdragen aan ACEP dan aan een traditionele of Roth IRA. Dus dat deed ik vorig jaar eindelijk en mijn, weet je, toen ik 40 was, opende ik eindelijk een set-up die me zo goed deed. Um, maar, uh, maar ik was al een lange tijd bezig met het maximaliseren van de IRA, maar omdat ik ermee was begonnen en het zo vroeg had gemaximaliseerd, is het nog steeds erg goed gedaan.
En, eh, het doet het geweldig voor mij. En ik wil ook mijn stekker insteken voor mijn absoluut favoriete rekening aller tijden, de gezondheidsspaarrekening. Eh, het werkt niet voor iedereen, maar als je relatief lage initiële zorgkosten hebt, uh, en je kunt je Ford hogere eigen risico's op je verzekering veroorloven.
De gezondheidsspaarrekening is geweldig, want dat is echt belastingvrij geld. Het is het enige belastingvrije account dat er is. En door dat te maximaliseren, heb ik, uh, genoeg dat ik me geen zorgen meer maak over de zorgkosten later in mijn pensioen, want ik bouw dat op en ik zal dat geld gebruiken voor zorgkosten en dan het geld van mijn IRA's.
Voor een dagelijkse kosten van levensonderhoud. Dus ik denk, ja, maar ja, dat uitzoeken van die dingen in je veertiger jaren is enorm belangrijk en, eh, ik ben blij dat ik het nu doe, begin veertig.
Stacy Johnson: [00:18:33] En trouwens, nou, laat me eerst Aaron vragen, ik kom hier zo op terug. Aaron, haal je het maximale uit je pensioenrekeningen?
Pensioen plannen? Nou,
Aaron Freeman: [00:18:41] proberen, natuurlijk deed ik dat niet, zoals ik al vele malen eerder heb gezegd, ik deed dat niet in mijn twintiger en dertiger jaren, maar ik concentreerde me wel op carrière. Uh, ook al was het uitgaven als een gek en nu in de veertig met de derde vrouw, daar ga je. En zij deed het ook niet. Ze schonk niet echt aandacht aan haar pensioen toen ze in de twintig en dertig was.
Uh, maar samen zijn we, zijn we op volle kracht vooruit. En hoe we daar in feite uit zijn gekomen, is, uh, lage, lage, lage, lage uitgaven. Uh, wij, we geven eigenlijk bijna niets uit. Ik denk dat we het meeste uitgeven aan eten en drinken en uitgaan op die manier. Maar behalve dat, is er geen nieuwe auto kopen.
Er is geen kleding kopen. Er is geen, het is gewoon erg laag. En wij, dus we zijn schuldenvrij. En in plaats daarvan investeerden we in huizen en dat soort dingen. Nu zin om met jou en Miranda te praten, ik heb een beetje in de aandelen gedobbeld.
Stacy Johnson: [00:19:35] En jij, Hillary? Maximaliseert u uw pensioenrekeningen?
Hilary Steinman: [00:19:39] Eh, ik denk eigenlijk niet dat ik dat heb gedaan, ik heb de match van mijn bedrijf op mijn 401k gemaximaliseerd.
Dus dat is iets wat ik altijd heb gedaan, maar ik ken mijn man, hij, hij doet het maximale. Ik denk dat ik altijd wat voorzichtiger ben geweest. I denk. Omdat ik jonger ben en het jullie eigenlijk ook allemaal wilde vragen, omdat ik het weet, ik denk dat het je veertiger of misschien vijftiger is, maar een deel van de reden waarom ik me daar misschien van heb afgehouden, het is gewoon zo, aangezien ik een aantal andere grotere uitgaven heb die in dit decennium van mijn leven zullen opduiken, maar ja.
Ik denk dat je ook op je veertigste en vijftigste je hoogtepunt bereikt. En ik, en ik was daar niet zeker van in termen van sommige van die beslissingen die je neemt. Eh, en als je in staat bent om, eh, weet je, dat een grotere investering in je pensioen te nemen omdat je meer geld hebt om die dingen te doen. Ja.
Stacy Johnson: [00:20:34] Ik denk dat dat absoluut waar is.
In feite is dit een goed vervolg op waar Miranda het over had. Weet je, ik heb opgeborgen dat ik een solo 401k heb. En ik stop er elk jaar $50.000 in. Dus als je ouder wordt en zoals je zojuist op Hillary hebt gezinspeeld, als je meer geld krijgt, weet je, kun je meer dingen opzij zetten als je met pensioen gaat. Het is ook iets dat u probeert te doen om ook uw belastingplicht te verminderen.
Um, dus ik zette letterlijk $ 50.000 per jaar opzij. In een 401k-plan en ik, en er zijn manieren om nog meer te besparen, uh, waar ik hier niet op in zal gaan omdat het een beetje in het onkruid gaat, maar ik had niet verwacht dat je Hillary zou doen opzij zetten, maar ik zou verwachten dat jij en iedereen die luistert zoveel opzij zet als nodig is om gratis geld van je werkgever te krijgen en die termijn in termen van een match.
Dat geld moet je halen. Maar, uh, en iedereen was duidelijk over de prioriteit geven aan pensioen boven studeren. Weet je, je kinderen kunnen veel krijgen voor de universiteit. U kunt geen leningen krijgen voor uw pensioen. Dus als je in de veertig bent, vooral achter in de veertig, heb je kinderen die beginnen te studeren.
Zorg ervoor dat u eerst voor uw eigen pensioen zorgt voordat u uw kinderen helpt met hun pensioen. Uitgaven op school, tenzij je het natuurlijk goed vindt dat je bij ze gaat wonen als je ouder wordt.
Miranda Marquit: [00:21:44] Nou, en ik denk dat iets om over na te denken ook een heleboel dingen zijn die iemand, veel mensen over het hoofd zien wat betreft deze financiële planning, wat raar is.
Maar zoals ik denk, ben ik de enige hier die kinderen heeft. Oh, heb je een pijl? Fantastisch. Oh oke. Fantastisch. Maar een van de dingen die mensen volgens mij over het hoofd zien als we het over kinderen hebben en zo, is hoe belangrijk het is om met je kinderen over geld te praten en het belang om met ze te praten over wat ze willen in het leven en, en zo, en dit bedenken dingen uit in de loop van de tijd en, en hen de kans geven om deze dingen te leren.
Omdat als gevolg van deze situatie, weet je, ik geld opzij heb gezet in een 5 29 voor mijn zoon, maar dat geld gaat verder omdat mijn zoon, door onze discussies en dingen bekijken en dingen vergelijken en , weet je, uh, nou, als je dit prestigieuze voor je school gaat doen, dan moet je studieleningen doen bovenop wat we hebben gespaard in de 5 29, al deze dingen .
En hij dacht aan, nou ja, wat wil ik in het leven? Hoe wil ik geld verdienen? Wat wil ik doen? En hij heeft besloten, nou ja, als ik in Idaho Falls woon en ik weet hoe ik moet lassen, kan ik goed geld verdienen en een hoge spaarrente hebben en naar de gemeenschapsschool gaan en handel drijven, veel minder geld uitgeven. En dus.
Hij is dat wat hij doet. Hij gaat hopelijk dit najaar beginnen met een programma op de gemeenschapsschool om te leren lassen en als hij daarmee klaar is, zal hij naar buiten komen, een coole 70 K per jaar verdienen, levend tegen lage kosten van plaats zoals Idaho Falls en, uh, en dankzij recente wetten en wijzigingen in 5 29 plannen.
Dan kan ik 10.000 dollar gebruiken. Dat blijft daar om mijn student af te betalen
Stacy Johnson: [00:23:19] leningen. Nou, het cadeau voor hem omdat hij weet wat hij wil doen en goed voor jou omdat je het extra geld hebt in de 5 29,
Miranda Marquit: [00:23:27] in staat zijn om die discussies te voeren en samen aan die dingen te werken. Um, ik denk ook dat ze goed zijn.
En dan ook nadenken over, weet je, hoe ga je je kinderen later helpen? Rechts. Ik bedoel, ik, ik ben afgelopen zomer verhuisd naar een groter huis waar mijn zoon in een kelder kan wonen. Hij heeft daar zijn eigen appartement. Uh, twee van zijn vrienden zijn ingetrokken, dus ze zullen er zijn om te helpen met de huur.
Um, Maar zoals, het is een manier voor hem om een beetje hulp voor mij te krijgen in een goede start in het leven en om te kunnen zeggen, oké, wel, hoeveel ga ik de kinderen helpen? En onthoud dat iedereen, um, rijke mensen hun kinderen helpen. Ik bedoel, we praten over, we praten over, we praten over, oh, schop ze eruit als ze 18 zijn, ze moeten een baan krijgen die ze moesten doen bla, bla, bla, bla, bla.
Nou ja, heel vaak. Zorg voor spanningen. En je komt in situaties terecht waar je geen noodfonds hebt. Je hebt de spullen niet. Als je kijkt naar de manier waarop de rijken met hun kinderen omgingen, de rijken hielpen hun kinderen naar dat volgende niveau, de rijken gaven hun kinderen springplanken. Dus, um, dus dat is iets om over na te denken.
Uh, als je, als je besluit dat je kinderen wilt hebben. En terwijl je dat allemaal plant.
Stacy Johnson: [00:24:27] Ja. Dat is wat ik eerder zei, weet je wat ik bedoel? It sounds harsh, but you know, having a, having a child is expensive and it could, it could be for life, you know, it’s not this, you shouldn’t, you should do whatever makes you happy, but we, we sometimes tend to just fall into scenarios, like getting married.
I’ve been married three times. Let me tell you somebody getting divorced sets you back. I mean, emotionally and financially. And so, you know, you start getting a little more serious about making those kinds of decisions after you screw it up a couple of times also
Aaron Freeman: [00:24:55] get to the point where you realize your children are adults too.
My mine’s 25. And I did the same things that Miranda did and tried to focus his attention where he should be. And even right up until the time of college, he had zero idea of who he was and what he wanted to do. There’s nothing I can do about that. And so I, wasn’t going to just, you know, allow them to go to college and then decide he’s going to drop it and do something else and then drop it and then do something else.
And I was like, well, if you’re going to do that, you’re going to pay for it on your own because that’s adulthood. But there’s other ways you can support them. So like, I gave him my old car that I didn’t need anymore and things like that. So he could do where he wants. So there’s, there’s all kinds of paths that you can take as a parent.
Ja. Good
Miranda Marquit: [00:25:35] point. That makes a lot of sense.
Stacy Johnson: [00:25:36] Oh, before let’s, uh, one quick question for everyone, um, who has a will on this call? The four of us. Ik doe. Ik doe.
Miranda Marquit: [00:25:46] I don’t, um, most mostly
Stacy Johnson: [00:25:49] because
Hilary Steinman: [00:25:50] I don’t, but it’s funny because actually through my work, um, we are, um, it just, uh, the, um, organization I worked for, we were actually talking with a like online will planning service to provide for.
Um, donors hurt my organization. And, uh, and I w they were asking, they were like, do you have a will? And you just got married. And I’m like, you know what I need to do that. Didn’t think about it.
Stacy Johnson: [00:26:17] I mean, most people, your age probably don’t have a will. And I don’t think that’s, I mean, everyone should have a will, especially since it takes 20 minutes to make one.
Uh, depending on how complicated your situation is, what your comp usually when you’re in your twenties or thirties, your situation, isn’t very complicated, but I’m not surprised. I mean, I don’t think I had a will when I was 30. In fact, I’m sure I didn’t, but I do have one now. Anyway, that’s something you should do in your forties.
So start thinking about. Yeah, or getting a will if you don’t have one. And I, you know, a long time ago when I started doing stories on this for TV, uh, it was like more than half people in the United States had not have a will. I don’t know what those statistics are now. Presumably they’re better because theirs is easier to get one online and everything now than it used to be.
Oke. Now let’s go into the fifties. Again, a lot of this stuff could go into any, any, uh, Decade, but the fifties, you want to have a strategy. If here’s, here’s a good thing to do in your fifties, and maybe even in your forties, if you’re not really good at investing, or even if you are talk to a pro, I actually had this not that long ago.
And I’ve been doing this for 40 years. I had, I talked to a, a pro it actually didn’t cost me anything because it was a company that wanted to do business with money talks news, but nonetheless, it was a real financial, uh, review for most, from a CFP. And it was useful to me. I didn’t really change a whole lot, but even just knowing that I was doing the right thing, uh, you know, having objective eyes, looking at it was important and it made me feel better, made me feel more confident in my decisions.
So anyway, if you get into your fifties, especially if you’re not conversant with investing, talk to somebody who is. Um, and then let’s see what else supercharging your savings using catch-up provisions, which you guys are not eligible for, but I am with a 401k. You can contribute an extra $6,500 a year and with a traditional or Roth IRA, a thousand dollars extra a year.
So that’s something you do in your fifties. Um, thinking about debt, you know, the less you have the better, there’s more people retiring now, way more people retiring now with a mortgage than they used to. I think like 20% of Americans are retiring with a mortgage when it used to be five and they used to be much lower.
Um, but anyway, if you can, you want to eliminate debt? Why. And this, this actually applies to any decade because money you’re paying an interest is money you can’t use for yourself. So the less interest you pay, the better only exceptions are. If what you’re buying is going up in value by more than what you’re paying in interest.
But generally speaking, especially as you get in your fifties and sixties, you want to start getting rid of that debt. Um, you don’t want to get too cautious. Uh, this is something we tend to do as we get older. I, although I’m 65 and I’m not good, had not gotten too cautious yet, but, uh, some people are afraid of losing their life savings with good reason, obviously, because you’re going to need it.
You’re going to depend on it to live. Uh, but you do need to maintain some amount of, of your savings and risk assets like stocks. Otherwise you will not keep pace with inflation and your life will suck. Then also something else you need to do. And here’s something I need to do. I’m in my sixties, my wife’s only 42, but getting both spouses on board, I take care of all the money I should drop dead.
During this podcast. Sarah will have no idea what to do and that’s dumb. And when I was a stockbroker, I dealt primarily with older people and that, that happened a lot. The man would have a heart attack. The woman has no clue what to do. So whether you know it, and obviously it could be either way. It could be the woman with the in charge of the purse strings, but whatever, both spouses need to be on board because someone can happen to you.
The older you get, the more likely it becomes trapping life insurance D who has life insurance on this call. Anybody? I have life insurance. You do oh, from your employer? From my employer. Ja. And you guys don’t Aaron A. Miranda. Ik weet het niet. I’ve never had life insurance. You need life insurance when you’re, when the loss of a breadwinner would create financial catastrophe for the family.
And that’s obviously true more often true when you have little children, but when you get to your fifties or sixties, you no longer have those kids or there’s kids are out on their own. In ieder geval. Uh, as long as you can provide for your spouse, there’s going to be adequate income. You can consider dropping life insurance.
This is a complicated topic. So you could do a little reading on it, so he might not want to drop it. And there’s different types of coverage. So some were more likely to be dropped than others like term. Uh, but anyway, you might want to check to see if you can get rid of your life insurance. You also want to talk about long-term long-term care coverage or near fifties and sixties.
I don’t have it, but I’m married to a nurse practitioner and, but it gets, it gets really expensive too, though. So long-term care coverage is something you can consider. It’s something I considered and decided not to do because it’s just too darn expensive and not everybody needs it when they’re, you know, they get older and then also to practice living on less money.
Uh, cause when you get, you know, if, if you’re in that situation, when you get into your retirement years, you may want to. See what it’s like to live on a little less money, or at least try to figure out how much you are spending and what’s your what’s your retirement years are going to look like any, any other things you guys can add to that?
Hilary Steinman: [00:31:15] I actually have a question. Um, I mean, perhaps it’s for everybody or just Stacy, but you had mentioned about seeing a financial professional, just even as a sense, check in your fifties. And I know on the S um, talk we’ve referenced, uh, taxes and you know, how things can help your, your taxes and how much you pay based on decisions you make.
That’s an area that I think I’m very much, um, a novice. I don’t really understand. I, I hear this, especially from my parents or people older than me, like, oh, you should make this decision because it’ll really help how much you pay in taxes. And. I don’t think I’ve ever really thought about, like, I just think, oh, I have to pay this in taxes because this is how much, this is what turbo tax tells me I have to pay.
Is there a way, or like, is that just something you learn as you go about like, you know, tricks of the trade of like, oh, I could, you know, like this will decrease what I pay because of this benefit. Ja.
Stacy Johnson: [00:32:15] There are things you can do to plan on your taxes. Well, one of them, Hillary, we were just talking about putting money into retirement plan.
That lowers your taxes. So whatever you put money in your 401k that’s money, you’re not taxed on. So that’s when what’s one tax planning thing. What Aira does Aaron has a rental real estate that also is we reduce your income tax liability. Unfortunately, there aren’t a ton of things you can do to lower your tax bill, but, okay.
Here’s the example, Hillary. I know that you, you piddle around and stock somewhat, right? You could have a stock that’s at a loss. You can sell that stock, take that loss, put it in something else immediately. Like I gave an example, Hillary, a couple of weeks ago, I bought a gold stock the beginning of the year.
Um, and I could sell that gold stock have a loss of about $3,000. I think it was down that much and then buy another gold stock. So I’m still in gold, but I just created a $3,000 deduction.
Hilary Steinman: [00:33:10] Oh, wow. Yeah, absolutely
Stacy Johnson: [00:33:12] called tax loss, harvesting. So there are little things you can do like that. There’s not a ton of things you can do when you just have a salary.
And you know, there’s a lot more things that rich people can do that the rest of us can’t but there are a few things that you can do. To save on taxes. Interesting.
Hilary Steinman: [00:33:28] Yeah, I think it’s just as I, you know, you consider those, oh, like, should I buy a house or should I do this? Or, you know, those little things that you think about as you accumulate more wealth as you get older, um, you know, it’s, it’s, it’s like, oh, the, you know, the house will be really expensive.
And then I always hear people refrain. Oh. But you know, you have some property tax write offs and things like that. Like I’d never even knew that was. You know, an added benefit. So it’s, it’s definitely interesting as this come along in terms of just conversations I’ve had or advice people have given me who are older,
Stacy Johnson: [00:34:03] and I forgot that, uh, the, uh, tax advantages to owning a home too, although, you know, you’re still gonna, it’s gonna cost you more than you’re going to save in taxes, but there are 4% in taxes and you’re on a 40% tax bracket.
Then your, you know, your actual borrowing rate is only going to be what 6 cents was two to two and a half percent. So, you know, that can help too. I’m sorry about the, my canine over here, the consumer canine is barking a little bit, but we’re almost done. So let’s, let’s plow through, um, any, any last thoughts that anybody has on how to, you know, whether we’re doing all this stuff, right.
Other moves, we should be making
Miranda Marquit: [00:34:38] anything else. Ja. So like when you’re talking about taxes and things like that, I think it’s important to, uh, to, when you think about, you know, your, um, the way you’re going to withdraw, right? When are you going to take social security? How does that impact, uh, impacts how you’re gonna withdraw things?
From, you know, which accounts are going to withdraw from first, right? Should we draw it out? This account, that’s going to be pay RMDs and then, you know, wait, wait to, you know, pull on the Roth until, you know, whatever. So seeing somebody who can kind of help you navigate that, I think is going to be huge because that that’s going to make a huge difference.
Hillary is talking about taxes. Well, once you start withdrawing money from those, some of those retirement accounts, if you don’t have a Roth, and if you don’t have an HSA that you’re withdrawing from for health expenses, You’re going to be paying taxes on that 401k money on that traditional Roth money I’m in traditional IRA money.
Like you’re going to be paying taxes on that. So figuring out how to do that and how that works with your social security and when to take social security. All of that works together.
Stacy Johnson: [00:35:38] You’re absolutely right. And by the way, I’m that exact person. I have no Roth, anything. So, and I, and you’re required to take money out, take money out when you’re 72, they changed the law.
It used to be 70 and a half. But anyway, so now it’s 72. I’m going to have to radically increase my income every year by making withdrawals from my retirement accounts. So these are things you do need to plan when you’re my age, not when you’re y’all’s age, but when you’re my age. And, uh, and I’ve. Kind of, well, I’m not going to say inadequate doing it, but I haven’t really spent a lot of time at it.
Haven’t even decided we’re going to retire yet. And I’m 65. I’d actually don’t think I am going to retire, but, uh, these are things you need to consider and do what I say and not what I do here in Miranda for the
Aaron Freeman: [00:36:19] HSA to be tax-free. Does I forgot is that money have to be spent. Uh, annually in that year or is it over time?
What it was, is
Miranda Marquit: [00:36:28] that okay, so the HSA rolls over so you can let it accumulate. And so basically what it is is you get a, uh, you get a tax deduction when. You take a, you take a tax deduction for the money that you contribute. Then it grows tax free over time. And the only, the only restriction put on it is you have to use the money for health care costs.
And so, as long as you’re using the money for qualified healthcare expenses, you don’t have to worry about paying taxes on it. So basically I’m using it as my retirement healthcare account. Rechts. So this is not a flexible spending account. This is not an FSA. This is a health savings account. So it all rolls over.
You can invest the money. So I actually invest my HSA. You can invest that money so that it grows. So it’s just part of my retirement portfolio. And, um, yeah. And then once you reach age 65, you can use it as a backup IRA. You do have to, to pay taxes once you start taking it out at age 65, but you can use it as a backup.
IRA. You can also
Stacy Johnson: [00:37:30] use it to pay your, your Medicare. Ja, ja.
Aaron Freeman: [00:37:34] Right? So it’s something to consider, like, especially in your fifties and sixties to start contributing to it because medical issues are
Stacy Johnson: [00:37:40] going to say immediately.
Miranda Marquit: [00:37:42] Yeah. Aaron, you don’t have that. I love having my now, like, mine’s like, it’s, it’s my, you know, second biggest investment account after, after my retirement account.
Stacy Johnson: [00:37:52] Yeah. Well, I’ve got about $35,000 in mine and I
Hilary Steinman: [00:37:56] use it. I use it even for con yeah. I even use it for like, you know, my contacts.
Miranda Marquit: [00:38:03] Yeah. And, and if you have, and if you have extra money, if you’re not spending all of that, like this year and your HSA, it’ll roll over to the next year and you can actually invest that.
I mean, I invest most of my HSA money.
Stacy Johnson: [00:38:16] No, I’d never done that. My just earning whatever that minimal interest rate is, but I’ve already got plenty of money in the stock market as it is now, before we go, I’m sorry to stop this conversation abruptly, but before we go, we have a few questions to answer. Um, you had, did you have a question Miranda that you got from one of our readers?
Which one was it? Uh,
Miranda Marquit: [00:38:33] Robert wants to know about extended warranties.
Stacy Johnson: [00:38:37] You want me to read the question? That’s yours? Did you buy an extended warranty? This is from Robert. Should you buy an extended warranty on a late model used car with low mileage that you buy from a reputable dealer?
Miranda Marquit: [00:38:50] So, yeah, so that’s an interesting one and it kind of depends like all things in life and personal finance.
It really kinda depends. Uh, look and see how much time is left on the original factory warranty, or if they have an extended like power, like a lot of, a lot of, uh, a lot of them have like an extended powertrain warranty that goes up to 100,000 miles. So if you’ve got a late model car, there’s a good chance.
But if you bought it from a reputable dealer, the warranty is still intact. And so you may not need an extended warranty. The other thing to think about is, okay, how much do you have in your emergency fund? Can you afford to pay for these repairs? Um, how much is the car actually going to be worth by the time that extended warranty kicks in and realize too, that if you get your extended warranty, a lot of the time, um, You’re not even going to be able to start using it for at least three years down the road.
So do you want to pay $2,000? Roll it into if you’re getting a loan on your late model used car, uh, do you want to roll it into your loan and pay interest on it? Uh, and not even be able to access it for three years? So those are things to think about in general. Um, So I’m not one for buying warranties because in general I can afford most of my deductibles and most of my repair costs.
And so it doesn’t make a lot of sense for me. Um, so really kind of think about it and, and kind of make that call. But for most people, an extended warranty just is not going to make a ton of sense, even on a late model car.
Stacy Johnson: [00:40:13] Yeah. They’re generally costs more than you’re going to get back from him, which is why, of course, they’re in business in the first place.
So hello, Stacy, I love your podcast. I was hoping you will talk about how you go about investigating a stock. How do you find out who’s investing in it and how to figure out the PE ratio? Thank you for the excellent information you provide us all. Well, Jessica, this is a whole podcast that we could do about.
But stocks, but let me give you a couple of things that I personally do. I noticed something that’s going on. In other words, I’ve noticed people were using Facebook. I noticed people were carrying around iPods, you know, blah, blah, blah. And that’s how that this is how I find this is how I get ideas. Then I do a lot of reading online and now it makes it really easy.
You don’t have to go to the store to buy magazines anymore. Cause everything you need is right there on the internet. Just go to sites like MarketWatch or CNBC. There’s so many of them. I mean, I have, um, Uh, subscriptions to a lot of expensive sites, like, like, um, Wall street journal, et cetera, et cetera.
But anyway, there’s plenty of information out there and there’s plenty of people talking about it. Yahoo finance is another good place to go. So there are plenty of people talking about this stuff. You can watch. TV shows, you can listen to podcast, obviously like this one, but try to get an idea. And usually now if you go get a stock.
Quote on CNBC or MarketWatch or any of these sites. It’ll tell you the PE ratio, the PE ratio, for those of you who don’t know is the price of a stock divided by its earnings per share. Sounds complicated. Isn’t it at all? Uh, if a company makes a dollar a share and the stocks at $10, it’s got a PE ratio of 10.
So the lower that PE ratio in general, the better, but it’s something you can use to compare one stock to another. So these are, again, we don’t have a lot of time for this. We are going to do a whole podcast just on stock-picking, but just keep at it, Jessica. And the more you do it, the more comfortable it will become to you.
But Mike read a lot. Oke. Now you got one last question really quick. This one is from Karen and Frank Johnson. No real, no relation. Um, with the red hot sellers market in Florida, should we sell now and rent and our new location in Charlotte, North Carolina. Which also has a hot sellers market and for how long, three to six months.
So we can be there to secure a house to buy. So what these guys are thinking is what I’ve been thinking too lately. And I thought about it before last time my house doubled in value was should you, should you sell in a hot market and then sit on the money, rent something, and then wait till prices, wait for prices.
Come down to buy. Now, these guys are also moving and it’s always a good idea to read for you if you have the option to do so, too. If you’re going to a brand new place, you’re not familiar with nothing wrong with renting and checking out the city before you make a huge commitment by a home, you are obviously going to have to move twice if you do that.
But in terms of trying to time the market, which is exactly what we’re talking about here, selling at the top, and then hoping prices go down and buying dangerous game. I don’t know where the top is going to be. I do believe that that will probably, that would probably be smart. I think it would work.
Because I think the market is overheated now. And I think the prices will come down at least somewhat in coming months or maybe a year, but I could be wrong. And then you’re in, it’s going to exacerbate your problem. If you sell your house now, and that one in North Carolina, it gets more expensive, then obviously you’d be better off buying right away.
So that’s, that’s a tough call to make. My, my general advice is not to try to time markets sell your sell. You’re in the hot market, Florida by the hot market, North Carolina, but make sure you know where you’re buying before you buy. So you don’t have to make a mistake. So renting first is not a bad idea.
I am afraid we’re out of time guys, but we are never out of topic. So dig a little deeper. You’re going to find links to lots more info in our show notes. And remember if your goal is to make more, to spend less to retire rich, your online home is money talks, news.com. And don’t forget to check out Miranda’s online home as well.
That’s MoneyTalksNews.com. And if you’ve got a question, comment or topic, you’d like to suggest, don’t just sit there. Tell us about it. You can email us at hello at money talks. news.com. That’s hello. At money talks, news.com. And one last thing, if you appreciate what we do, do something for us. Subscribe to this podcast takes you two seconds.
Really helps us to, if you like us, show us and subscribe. I want to say thanks so much to my wonderful sister-in-law Hillary Stein, Simon for being on our podcast today. And that’s about it. I’m Stacy Johnson and I’m Miranda
Miranda Marquit: [00:44:31] mark wit.
Hilary Steinman: [00:44:31] Now Marin. And then Stacy sister-in-law.
Stacy Johnson: [00:44:36] There you go. That’s the way to do it.
Thanks for hanging out with us guys. We’re going to see you right here next week. .
27 geldbewegingen die nu moeten worden gemaakt ter voorbereiding op 2020
Jaareinde geld wordt nu verplaatst
10 stappen om ervoor te zorgen dat u genoeg pensioen heeft
Geld beweegt om nu te verdienen in de nasleep van de uitbraak van het coronavirus
Weet waarom uw kredietscore verandert:9 geldverplaatsingen om te overwegen
Haal het meeste uit uw derde stimuluscontrole
Slim geld verdienen vóór het einde van het jaar