Als u de algemene aandelenmarkt probeert te verslaan, kunt u uw risico nemen door individuele problemen te kiezen, of u kunt een actief beheerd beleggingsfonds kopen. Maar sommige op de beurs verhandelde fondsen kunnen de klus ook klaren, en het kost u niet veel om ze een kans te geven.

ETF's zijn als beleggingsfondsen, maar ze handelen als aandelen. De grootste en goedkoopste ETF's weerspiegelen belangrijke benchmarks, zoals de 500-aandelenindex van Standard &Poor's. De jaarlijkse vergoedingen voor veel ETF's zijn buitengewoon laag - slechts 3 cent per jaar voor elke geïnvesteerde $ 100.

Toch hoeft u niet veel meer te betalen voor ETF's die erop gericht zijn de grote bogeys te verslaan. Dergelijke ETF's bevatten aandelenmanden die er vaak heel anders uitzien dan de S&P 500. Sommige van deze fondsen richten zich op aandelen van ondergewaardeerde kleine bedrijven. Anderen neigen naar aandelen met een opwaarts koersmomentum, of bedrijven met hoogwaardige balansen. U kunt ook ETF's met "lage volatiliteit" kopen die relatief goed stand moeten houden bij een neergang van de markt.

Het gemeenschappelijke thema van deze fondsen is dat ze de nadruk leggen op aandelen met kenmerken zoals waarde, momentum of kwaliteit. Veel onderzoeken hebben aangetoond dat aandelen met een of meer van deze "factoren" over het algemeen betere langetermijnresultaten opleveren dan de marktgemiddelden. Dit soort aandelen kan slechts een extra procentpunt winst per jaar opleveren. Maar dat klopt als je ze een decennium of langer opbergt.

Markten hebben de neiging om gedurende lange periodes de voorkeur te geven aan één stijl of strategie, dus verwacht niet dat deze fondsen onder alle omstandigheden uitblinken. Waardeaandelen hebben bijvoorbeeld de afgelopen tien jaar een achterstand opgelopen op groeiaandelen. Aandelen met een kleine kapitalisatie, die het grootste deel van de 20e eeuw de grote kapitalen versloegen, hebben hun reputatie als gigantische slayers de afgelopen 15 jaar niet waargemaakt. "Het duurt lang voordat een factor werkt, en de meeste beleggers hebben niet het geduld om er in slechte tijden aan vast te houden", zegt Wesley Gray, een voormalig hoogleraar financiën die nu aan het hoofd staat van Alpha Architect, een ETF-sponsor en investeringsfonds. stevig.

Hieronder staan ​​vijf ETF's die we waarderen vanwege hun potentieel om de belangrijkste indexen te overtreffen. Sommige zullen gedijen in sterke bullmarkten; anderen zouden moeten uitblinken in tegenslagen. Voor beleggers die geen timingweddenschappen willen doen, profileren we ook een ETF die verschillende strategische weddenschappen in één pakket verpakt. Het bedrag dat u in elk fonds moet beleggen, hangt af van uw risicobereidheid. Onthoud ook dat geduld de sleutel is:het kan zijn dat u deze ETF's jarenlang moet aanhouden om de vruchten ervan te plukken. (Prijzen en rendementen zijn per 30 juni, tenzij anders vermeld. Ter vergelijking:de S&P 500 behaalde het afgelopen jaar 17,9% en 9,6% op jaarbasis over de afgelopen drie. De fondsen zijn in alfabetische volgorde weergegeven.)

Goldman Sachs ActiveBeta Large-Cap Aandelen (symbool GSLC, $48)Activa: $ 2,2 miljardOnkostenratio: 0,09%rendement over 1 jaar: 15,4%Top drie posities: Apple, Microsoft, Johnson &Johnson

Een van de grote uitdagingen bij strategische ETF's is om de timing goed te krijgen. Het is niet eenvoudig om te voorspellen of een momentumstrategie het voortouw zal nemen ten opzichte van een strategie die zich richt op waardeaandelen of hoogwaardige bedrijven. En het is moeilijk te zeggen wanneer aandelen de slip raken en depressief blijven, waardoor aandelen met een lage volatiliteit de beste keuze zijn.

Deze ETF wordt beheerd door de afdeling geldbeheer van Goldman Sachs en combineert vier strategieën in één pakket. Goldman rangschikt aandelen in de S&P 500 op basis van hun momentum, kwaliteit, waarde en volatiliteit. Aandelen die goed scoren op deze maatstaven wegen zwaarder door in het fonds, waarbij elke strategie 25% van het vermogen voor zijn rekening neemt. De resultaten zouden een soepeler rendement moeten opleveren dan welke factor dan ook op zichzelf kan opleveren, zegt Goldman.

Uiteindelijk kan de ETF, die in september 2015 werd gelanceerd, u helpen een voorsprong te nemen, deels omdat u uw weddenschappen niet hoeft te timen. Uit veel onderzoeken blijkt dat beleggers winst mislopen vanwege een slechte timing (aandelen kopen nadat hun prijzen zijn gestegen en ze vermijden nadat ze zijn gedaald). Deze ETF neemt het giswerk uit het proces. En het fonds kost u niet veel, met een flinterdunne kostenratio.

Toegegeven, dit fonds zal waarschijnlijk niet voorlopen op de markt. In zekere zin lijkt de selectie van 450 aandelen op de S&P 500, met de nadruk op giganten als Apple en Microsoft. Het fonds geeft middelgrote bedrijven wel wat meer slagkracht dan een S&P 500-fonds, waardoor het een voorsprong heeft als kleinere bedrijven over de megacaps heen springen. De ETF ziet er ook iets goedkoper uit dan de S&P 500 op basis van maatstaven zoals prijs-tot-verkoop- en prijs-kasstroomverhoudingen (hoewel de algemene prijs-winstverhouding ongeveer hetzelfde is als die van de S&P). Al met al zal het fonds waarschijnlijk niet sterk afwijken van de markt, zegt Gray, die niet is aangesloten bij Goldman Sachs.

Desalniettemin, als u niet uw eigen strategische weddenschappen wilt plaatsen, zou deze ETF u een klein voordeel moeten geven ten opzichte van een traditioneel S&P 500-fonds. De lage kosten van het fonds, nauwelijks meer dan wat de goedkoopste S&P 500 ETF's kosten, zouden ook moeten helpen.

iShares Edge MSCI Minimale volatiliteit VS (USMV, $ 49)Activa:  $ 13,7 miljardOnkostenratio: 0,15%rendement over 1 jaar: 8,2%3-jaarsrendement op jaarbasis: 11,8%Top drie posities: Becton Dickinson, Johnson &Johnson, McDonald's

Hoe meer risico je neemt, hoe meer geld je verdient. Dat is een basisprincipe van de financiële theorie. Maar het is misschien niet zo ijzersterk. Bedrijven met relatief stabiele aandelenkoersen hebben de neiging om op de lange termijn de markt te verslaan, voornamelijk door beter stand te houden in tijden van recessie.

Onderzoekers noemen dit een investeringsanomalie of -paradox omdat het effect niet zou moeten bestaan ​​als iedereen het ontdekt (het voordeel wordt snel weggevaagd). Toch lijkt het te blijven bestaan ​​om dezelfde redenen dat waarde- en momentumbeleggen blijven werken. Hoe irrationeel het ook mag zijn, beleggers houden van risicovolle aandelen en hebben de neiging "hun stodgier tegenhangers over het hoofd te zien", zegt investeringsmaatschappij AllianceBernstein. Actieve fondsbeheerders mijden ook vaak de schildpadden en concentreren zich op sneller bewegende aandelen om te proberen hun rendement te verhogen.

Deze ETF wil profiteren van de paradox door te migreren naar minder vluchtige, large-cap Amerikaanse aandelen. Bedrijven in de gezondheidszorg en consumentenproducten voeren de boventoon in de line-up, aangevoerd door bedrijven als Becton Dickinson, Johnson &Johnson en Pepsico. Al met al was het fonds de afgelopen drie jaar 16% minder volatiel dan de S&P 500. Toch overtreft het de index met gemiddeld 2,2 procentpunten per jaar.

Deze ETF zal de markt meestal niet verslaan in een rally die meer op groei gerichte bedrijven bevoordeelt. En als u nu koopt, betaalt u een hoge prijs voor veiligheid. De aandelen in zijn portefeuille worden verhandeld tegen bijna 23 keer de geschatte winst, vergeleken met 18 voor de S&P 500. Niettemin zou het fonds relatief goed stand moeten houden in een neergang. Deze stabiele Eddies "zullen niet zo hoog stijgen in bullmarkten", zegt AllianceBernstein, "maar ze zullen over het algemeen niet zo veel vallen bij crashes en hebben dus minder terug te verdienen wanneer de markt zich herstelt."

iShares Edge MSCI VS Momentumfactor (MTUM, $89)Activa: $ 3,1 miljardOnkostenratio: 0,15%rendement over 1 jaar: 18,0%3-jaarsrendement op jaarbasis: 13,4%Top drie posities:  JPMorgan Chase, Bank of America, Microsoft

Het kopen van deze ETF is alsof u aan boord van een snel rijdende trein springt. Het fonds legt de nadruk op bedrijven met snel stijgende aandelenkoersen. Aandelen in een opleving blijven meestal gedurende lange perioden op dat pad, en deze ETF wil dat effect benutten.

Technologieaandelen, die goed zijn voor ongeveer 30% van de activa van deze ETF, waren de afgelopen jaren bijzonder sterk. Tot de topposities behoren Apple, Microsoft en chipmaker Nvidia. Banken en gezondheidsaandelen vertonen tegenwoordig ook een goed momentum, waardoor aandelen zoals JPMorgan Chase en UnitedHealth bovenaan de lijst van het fonds staan.

Het momentum van een aandeel kan vervagen als beleggers naar meer veelbelovende gebieden roteren. Deze ETF past zijn posities twee keer per jaar aan om te proberen deze schommelingen op te vangen. Maar het is een onvolmaakte oplossing, en als gevolg daarvan zal de ETF af en toe achterblijven bij de brede markt. Bovendien, vanwege het relatief statische karakter van de ETF, past het zijn posities mogelijk niet snel genoeg aan nadat een bearmarkt is geëindigd om volledig deel te nemen aan de vroege stadia van een herstel, zegt Alex Bryan van Morningstar.

Desalniettemin lijkt de strategie van de ETF op de lange termijn te werken. Onderzoekers hebben bewijs gevonden van het momentumeffect in markten over de hele wereld, over meerdere tijdframes. Een van de redenen voor het vasthouden van momentum is dat beleggers de neiging hebben om bij dezelfde winnende aandelen te blijven, zelfs als ze prijzig worden. Wat de verklaring ook is, momentum is een factor die elke belegger in zijn of haar portefeuille zou moeten opnemen, zegt Clifford Asness, medeoprichter van investeringsbedrijf AQR Capital Management, dat gespecialiseerd is in alternatieve strategieën.

iShares Edge MSCI USA kwaliteitsfactor (QUAL, $ 74)Activa: $ 3,7 miljardOnkostenratio: 0,15%rendement over 1 jaar: 14,9%Rendement op jaarbasis over 3 jaar: 10,5%Top drie posities: Altria, Johnson &Johnson, Microsoft

Bedrijven met een sterke winstgevendheid, schone balansen en stabiele winsten hebben de neiging om op de lange termijn te gedijen. Dat is de gedachte achter deze ETF, die neigt naar grote, "kwaliteits" Amerikaanse bedrijven. Technologie, gezondheidszorg en financiële diensten domineren de selectie, aangevoerd door onder meer Apple, J&J en Visa. Wat u niet krijgt, zijn veel producenten van grondstoffen, die gevoelig zijn voor economische cycli en vaak inconsistente inkomsten opleveren, en nutsbedrijven, die een relatief lage winstgevendheid hebben.

Kwaliteit is tegenwoordig echter niet goedkoop. De K/W van de portefeuille van de ETF is iets hoger dan die van de S&P 500. De ETF ziet er ook duur uit op maatstaven als cashflow, verkoop en boekwaarde (activa minus passiva). Vanwege zijn relatief hoge waardering kan de ETF op korte termijn moeite hebben om de markt te verslaan. Kwaliteit kan ook een nadeel zijn wanneer beleggers de voorkeur geven aan economisch gevoeligere aandelen van lagere kwaliteit.

Maar de langetermijnvooruitzichten van de ETF zien er solide uit. Het fonds richt zich op bedrijven met diepgewortelde voordelen - bedrijven met een flinke financiële slagkracht en het vermogen om concurrenten op de lange termijn af te weren. Marktinzinkingen zouden deze bedrijven niet zo veel naar beneden moeten slepen als risicovollere bedrijven. Sommige onderzoeken hebben aangetoond dat aandelen van hoge kwaliteit de neiging hebben om ook de brede markt te verslaan, waardoor deze ETF een redelijke langetermijnweddenschap is.

Vanguard Russell 2000-waarde  (VTWV, $104)Activa: $167 miljoenOnkostenratio: 0,2%rendement over 1 jaar: 25,3%Geannualiseerd rendement over drie jaar:  6,9%Top drie posities: XPO Logistics, Olin, nieuwe investering in woningen (per 31 mei)

Aandelen van kleine bedrijven zijn niet voor iedereen weggelegd. Small-caps hebben de neiging om meer rond te stuiteren dan de aandelen van grote bedrijven, waardoor ze vatbaarder zijn voor grotere verliezen bij een inzinking van de markt.

De wisselwerking is dat small caps prima resultaten kunnen opleveren, vooral als je de goedkope koopt, wat deze ETF benadrukt. "De uitbetaling van het bezit van waardeaandelen stijgt naarmate je verder gaat in het marktkapitalisatiespectrum", zegt Ben Johnson, hoofd ETF-onderzoek bij Morningstar.

Op 31 mei bezat het fonds 1.358 aandelen met een gemiddelde marktwaarde van $ 1,6 miljard (klein vergeleken met het gemiddelde van $ 88,3 miljard in de S&P 500), volgens Morningstar. Banken en andere financiële bedrijven, industriële bedrijven en vastgoedbedrijven domineren de lijst. Over het algemeen zijn dit geen snelgroeiende bedrijven, maar u betaalt niet veel om ze te bezitten. Aandelen in deze ETF worden verhandeld tegen 1,4 keer de boekwaarde, vergeleken met 2,2 voor de Russell 2000-index, die small-capaandelen volgt. De ETF ziet er ook goedkoop uit voor andere maatstaven, zoals koers-omzet- en koers-winstverhoudingen.

Een dunne kostenratio zou het fonds moeten helpen duurdere actief beheerde fondsen te verslaan, evenals de meeste andere ETF's in deze ruimte. Het fonds heeft ook een grotere verzameling aandelen dan ETF's die de meer geconcentreerde S&P 600 volgen, een andere populaire small-capindex. Dat zou moeten zorgen voor een grotere blootstelling aan het small-capwaarde-effect, zegt Gray.

We ruilen twee fondsen in de ETF 20

We brengen een aantal wijzigingen aan in de Kiplinger ETF 20, de lijst met onze favoriete op de beurs verhandelde fondsen. In het bijzonder voegen we hier twee van de fondsen toe. Waarom niet alle vijf? Om ze allemaal toe te voegen, zouden we vijf ETF's uit de bestaande selectie moeten verwijderen, en in werkelijkheid voelen we ons met bijna allemaal op ons gemak. Toch verwachten we dat de vijf ETF's die we in dit artikel behandelen, winnaars zullen zijn.

Ten eerste vervangen we iShares Core S&P Small Cap (symbool IJR) door Vanguard Russell 2000 Value (VTW). De Vanguard ETF volgde de Russell 2000-index, die aandelen van kleine bedrijven volgt, de afgelopen tien jaar met gemiddeld 0,5 procentpunt. Maar het Vanguard-fonds steeg in 2016 met 10 punten en we denken dat het een goede kans maakt om zijn hot streak voort te zetten. Hoewel waardeaandelen per definitie altijd goedkoper zijn dan groeiaandelen, is de waarderingskloof tussen de twee een van de grootste sinds 1942. Waardeaandelen hebben de neiging om groeiaandelen te verslaan als ze zo goedkoop zijn, waardoor deze ETF aantrekkelijker is dan een breed small-capfonds.

Na een grote aanloop zouden tech-aandelen toe zijn aan een adempauze. Daarom vervangen we Vanguard Information Technology (VGT) door iShares Edge MSCI USA Momentum Factor (MTUM). Je krijgt nog steeds een grote hoeveelheid technologie in het fonds. Maar het bevat een reeks andere aandelen met een goed prijsmomentum. Als de technologie blijft stijgen, zal de iShares ETF hiervan profiteren. Maar het fonds zal niet zoveel verliezen als een pure tech ETF als de sector uitdooft.