Het valt niet te ontkennen dat het een zware tijd is geweest voor aandelen uit opkomende markten (EM).
Na een jaar waarin COVID-19 ervoor zorgde dat de wereldeconomie instortte, werden aandelen uit opkomende markten – en bij wijze van voorbeeld ETF's uit opkomende markten – recentelijker getroffen door zorgen over regelgeving vanuit China.
Maar beleggers doen er verstandig aan om opkomende markten niet voor dood achter te laten. Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) schat zelfs dat de wereldeconomie dit jaar met 6% en het volgende jaar met 4,9% zal groeien. En de opkomende markten als geheel zullen naar verwachting 6,3% economische groei zien in 2021 en 5,2% in 2022 – vergeleken met de groeiverwachtingen in geavanceerde economieën van respectievelijk 5,6% en 4,4%.
Bovendien, volgens een rapport van Touchstone Research, zien aandelen in opkomende markten er momenteel aantrekkelijk uit in vergelijking met hun Amerikaanse tegenhangers. De koers-tot-trailing 10-jaarswinst voor de MSCI Emerging Market Index bedroeg eind mei 18x, vergeleken met 36x voor de S&P 500 Index.
En voor degenen die zich zorgen maken over de volatiliteit die gepaard gaat met beleggen in buitenlandse aandelen, is een brede aanpak een manier om portefeuilles te beschermen. ETF's uit opkomende markten zorgen voor diversificatie door het risico te spreiden over een pakket aandelen en een aantal landen, waardoor een deel van de onzekerheid die gepaard kan gaan met beleggen in minder ontwikkelde markten wordt verminderd.
Hier zijn 10 van de beste ETF's uit opkomende markten om blootstelling te krijgen aan een wereldwijde economische opleving. Hoewel de meeste Amerikaanse beleggers waarschijnlijk een voorkeur hebben voor het thuisland, zorgen deze op de beurs verhandelde fondsen ervoor dat u diversificatie en potentiële groei in opkomende markten niet misloopt.
Als het gaat om ETF's voor opkomende markten, is de Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO, $ 51,65) is de grootste in de VS genoteerde onderneming met een totale activa van $ 84,1 miljard. Een van de beste dingen van het bezitten van Vanguard-fondsen is dat het door zijn schaal enkele van de laagste kosten onder providers kan bieden. En dat is het geval met VWO, dat slechts 0,10% aan beheerskosten in rekening brengt, of $ 1 per elke $ 1.000 die in het fonds wordt geïnvesteerd.
Je kunt tegenwoordig niet eens een kop koffie krijgen voor een dollar.
De index volgt de prestaties van de FTSE Emerging Markets All Cap China Class A Inclusion Index, een naar marktkapitalisatie gewogen index die belegt in de opkomende markten in alle marktkapitalisaties, inclusief large-, mid- en small-capaandelen. Zoals aangegeven in de indexnaam, belegt VWO niet alleen in Chinese aandelen met het hoofdkantoor in Hong Kong, maar ook in "A Class"-aandelen voor bedrijven die genoteerd zijn in Shenzhen en Shanghai.
De ETF bestaat momenteel uit meer dan 5.000 aandelen uit ongeveer 25 verschillende landen, waaronder e-commercebedrijf Alibaba Group (BABA), internettitan Tencent Holdings (TCEHY) en chipmaker Taiwan Semiconductor (TSM). China heeft de grootste vertegenwoordiging met 40,2% van het fonds, gevolgd door Taiwan met 17,6% en India met 12,7%.
De mediane marktkapitalisatie van een VWO-holding is $ 28,1 miljard en de omloopsnelheid is slechts 10,1%. Dat betekent dat u een brede mand met aandelen krijgt die naar de grote kant neigen, met een overwegend buy-and-hold-mentaliteit. Bovendien is dit een groeiende groep aandelen, met schattingen voor een jaarlijkse winst per aandeel (EPS) van gemiddeld 12,2%.
De valutarisico's van ETF's voor opkomende markten zijn aanzienlijk hoger dan bij een S&P 500-tracker. Maar extra groei rechtvaardigt ten minste een klein deel van uw vermogen als u een risicomijdende belegger bent.
Ga voor meer informatie over VWO naar de Vanguard-providersite.
Hoewel Amerikaanse beleggers hun tenen niet in obligaties van grensmarkten kunnen dompelen via op de beurs verhandelde fondsen, kunnen ze de volgende beste plek aanboren:obligaties van opkomende markten. En ze kunnen dit doen via de iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB, $ 112,58).
De ETF volgt de prestaties van de J.P. Morgan EMBI Global Core Index. EMB geeft beleggers toegang tot in US dollar luidende schuld in meer dan 30 opkomende markten voor een schamele vergoeding van 0,39%.
De top drie van landen op dit moment is Mexico (5,5%), Indonesië (4,9%) en Saoedi-Arabië (4,5%), maar het biedt exposure naar tientallen andere landen, waaronder Argentinië, Nigeria en Hongarije. Dat is een sterke geografische diversificatie.
De iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF biedt momenteel 3,7% rendement. De gewogen gemiddelde coupon van de 573 aangehouden obligaties bedraagt bijna 5%, terwijl de gewogen gemiddelde looptijd 13,6 jaar is. Meer dan de helft van de portefeuille (56%) heeft een investment-grade rating.
Ga voor meer informatie over EMB naar de iShares-providersite.
*SEC-opbrengsten weerspiegelen de verdiende rente na aftrek van fondskosten voor de meest recente periode van 30 dagen en zijn een standaardmaatstaf voor obligatie- en preferente aandelenfondsen.
De SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM, $ 43,31) is een van de 22 ETF-"bouwstenen" van State Street. Deze fondsen zijn bedoeld om beleggers een goedkope kern te bieden:de fundamenten van een goed opgebouwde portefeuille.
Van de 11 portefeuillebouwstenen in de aandelencategorie is SPEM een van de vier internationale aandelen-ETF's en het enige fonds voor opkomende markten. En een vergoeding van slechts 0,11% om blootstelling te krijgen aan bijna 2.600 aandelen in 30 verschillende opkomende markten is een koopje.
De ETF volgt de prestaties van de S&P Emerging BMI (Broad Market Index), een subset van de S&P Global BMI. De index is gewogen op basis van marktkapitalisatie en is aangepast aan de float, wat betekent dat de vertegenwoordiging in het fonds wordt bepaald door de grootte van het bedrijf, maar alleen die aandelen die voor het publiek beschikbaar zijn, worden meegenomen in de berekening van de index.
De top 10 van SPEM-beleggingen zijn goed voor een behoorlijke 20% van de ETF's-portefeuille. De top drie sectoren naar gewicht zijn financiële dienstverlening (19,3%), technologie (16,8%) en duurzame consumentengoederen (16,3%).
Geografisch gezien, zoals de meeste ETF's van opkomende markten, zijn de top drie landenallocaties China (36,0%), Taiwan (16,9%) en India (14,2%).
Wat betreft de bedrijven zelf? De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie is $ 105,9 miljard, met de grootste check-in op $ 535,4 miljard. Dit is geen plaats voor kleine frietjes, maar SPEM is behoorlijk pittig, met een jaarlijkse EPS die naar verwachting de komende drie tot vijf jaar met gemiddeld 19% zal groeien.
Ga voor meer informatie over SPEM naar de providersite van State Street Global Advisors.
Voor diegenen die geïnteresseerd zijn in beleggen op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (ESG), zijn er een aantal ESG-fondsen om te overwegen.
De iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE, $ 42,83), die de prestaties van de MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index volgt, stelt u in staat te beleggen in ongeveer 347 mid- en large-capaandelen in 24 verschillende landen. Ze vertonen ook positieve ESG-kenmerken, of het nu gaat om een lage CO2-voetafdruk, liefdadigheidsacties of diverse besturen.
ESG-beleggen is zo populair geworden bij beleggers dat BlackRock, dat verwacht dat duurzame en ESG-beleggingen tegen 2030 $ 1 biljoen aan activa zullen bereiken, een volledig gedeelte van zijn website heeft gewijd aan ESG en duurzaam beleggen.
ETF's van opkomende markten, zoals ESGE, zullen de sector helpen om daar sneller te komen.
Toplanden zijn niets bijzonders:China voert de lijst aan met 33,3% van de activa, gevolgd door Taiwan (16,0%), Zuid-Korea (12,9%) en India (10,4%). De top drie sectoren zijn financiële dienstverlening (22,5%), technologie (21,8%) en duurzame consumentengoederen (15,4%).
De ETF is behoorlijk geconcentreerd aan de top, waarbij de top 10 belangen – inclusief Taiwan's TSM en Zuid-Korea's Samsung Electronics - 26% van de activa in handen hebben. Het beste van de iShares ESG MSCI EM ETF is dat u veel van dezelfde aandelen van de iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) krijgt voor 43 basispunten minder (een basispunt is een honderdste van een procentpunt) in uitgaven, en u krijgt een ESG-overlay.
Ga voor meer informatie over ESGE naar de iShares-providersite.
De Schwab Fundamental Emerging Markets Large Company Index ETF (FNDE, $ 31,67) richt zich specifiek op de grootste EM-bedrijven.
De FNDE volgt de prestaties van de Russell RAFI Emerging Markets Large Company Index, die een groep large-capaandelen selecteert uit het segment van de opkomende markten van de FTSE Global Total Cap Index, met behulp van een ratingsysteem dat bedrijven evalueert op basis van fundamentele maatregelen zoals aangepaste verkopen, ingehouden bedrijfskasstroom en dividenden plus terugkopen. De top 87,5% van de bedrijven is, op basis van hun fundamentele score, opgenomen in de index.
De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de 360 posities van de ETF is $ 85,5 miljard. Uitgesplitst naar grootte, nemen bedrijven groter dan $ 70 miljard bijna 30% van de portefeuille voor hun rekening. Nog eens 68% is belegd in bedrijven tussen de $ 3 miljard en $ 70 miljard, en de rest is in aandelen kleiner dan $ 3 miljard.
FNDE keert elke vier jaar de gehele portefeuille om. Geografisch gezien staat China bovenaan met bijna 25% van het fonds (iets minder dan andere fondsen van opkomende markten), Taiwan is meer dan 18% en Rusland omvat 13% van de activa. Financiële waarden (26,4%), energie (21,0%) en informatietechnologie (15,2%) zijn de zwaarst gewogen sectoren, met aandelen als Taiwan Semiconductor en het Russische energiebedrijf Gazprom (OGZPY) voorop.
Bezoek de website van de Schwab-provider voor meer informatie over FNDE.
Voor die beleggers die niet graag staatsbedrijven bezitten, die in overvloed aanwezig zijn in plaatsen zoals China, het WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (XSOE, $ 39,44) is de ETF voor jou.
XSOE, dat de WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Index volgt, zal niet beleggen in EM-aandelen met een overheidsbezit van meer dan 20%. Deze index is een van de drie WisdomTree ETF's voor opkomende markten die specifiek zijn ontworpen om staatsbedrijven uit te sluiten; de andere twee zijn exclusief gericht op China en India.
Dus … waarom staatseigendom vermijden?
Uit het onderzoek van WisdomTree blijkt dat in de afgelopen 10 jaar niet-staatsbedrijven in opkomende markten een jaarlijks rendement van 6,3% behaalden, wat 549 basispunten hoger is dan staatsbedrijven.
Deze naar kapitalisatie gewogen, float-gecorrigeerde aandelenportefeuille wordt jaarlijks in oktober opnieuw samengesteld. De weging van elke component wordt berekend door de marktkapitalisatie te vermenigvuldigen met de Standard and Poor's Investability Weging Factor. Voor elk onderdeel wordt dezelfde berekening herhaald. De scores van alle componenten worden bij elkaar opgeteld. De score van elk aandeel wordt vervolgens verdeeld in het totaal, wat een weging oplevert voor elk afzonderlijk bedrijf.
De top drie sectoren naar gewicht zijn technologie (23,4%), duurzame consumentengoederen (19,6%) en financiële dienstverlening (13,1%). De top 10 posities zijn goed voor bijna 31% van de portefeuille.
De ongeveer 500 aandelen XSOE rekent een zeer redelijke 0,32%, en daarom is het erin geslaagd om in minder dan zeven jaar $ 4,8 miljard aan activa te verzamelen.
Ga voor meer informatie over XSOE naar de WisdomTree-providersite.
Zoals de naam al doet vermoeden, is de SPDR S&P Emerging Markets Small Cap ETF (EWX, $60,61) belegt in small-capaandelen met marktkapitalisaties tussen $ 100 miljoen en $ 2 miljard.
Deze voor de float gecorrigeerde, naar marktkapitalisatie gewogen index omvat alle small-capaandelen van de S&P Global BMI die voldoen aan de vereisten van de marktomvang en over voldoende liquiditeit beschikken. De gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van de meer dan 2.100 posities is $ 1,7 miljard.
Omdat EWX een small-cap ETF is, hebben de participaties een veel hogere schatting van de winstgroei, namelijk 21,6% per jaar in de komende drie tot vijf jaar.
Taiwan is eigenlijk het best vertegenwoordigde land met bijna 31% van de belangen, gevolgd door India met 14,5% en China met 14,3%. En in tegenstelling tot veel grotere ETF's voor opkomende markten, maken financials geen groot deel uit van EWX, met minder dan 10% van de activa. In plaats daarvan wordt het fonds gedomineerd door informatietechnologieaandelen (21,1%), industrie en dienstverlening (13,9%), materialen (13,3%) en duurzame consumentengoederen (12,9%).
Een nadeel van dit fonds is een kostenratio van 0,65% die duurder is dan de meeste ETF's van opkomende markten op deze lijst, hoewel dat nog steeds een redelijke prijs is voor dit soort blootstelling.
Ga voor meer informatie over EWX naar de providersite van State Street Global Advisors.
De consumentenbestedingen zouden moeten blijven versnellen naarmate COVID-19 verdwijnt – niet alleen hier in de VS, maar ook in opkomende markten. Beleggers kunnen zich daarvoor positioneren met de Columbia Emerging Markets Consumer ETF (ECON, $ 25,73), die consumentengoederen, consumentengoederen en communicatiediensten in opkomende markten identificeert die naar verwachting zullen groeien naarmate hun middenklassebevolking groeit.
De ETF volgt de prestaties van de Dow Jones Emerging Markets Consumer Titans Index, een strakke verzameling van ongeveer 60 bedrijven uit opkomende markten in de drie bovengenoemde sectoren. De grootste holding is het in India gevestigde bedrijf voor consumentengoederen, Hindustan Unilever, dat een dochteronderneming is van het Britse bedrijf voor persoonlijke verzorgingsproducten Unilever (UL). ECON's top 10 bezit is goed voor ongeveer 40% van zijn nettoactiva.
Qua stijl wordt ECON beschouwd als een large-cap-mix, met een gewogen gemiddelde marktkapitalisatie van $ 102,6 miljard. Het biedt wel een dividend, zij het een bescheiden.
China gooit echt met 51% van de activa, gevolgd door India (13,2%) en Taiwan (11,8%). Wat de sectoren betreft, staat luxe consumentengoederen bovenaan met 38% van het fonds, op de voet gevolgd door communicatiediensten (36%) en de rest in nietjes - een uitstekende mix van aanval en verdediging.
Met 0,49% is ECON niet overdreven duur. Maar vergeleken met andere ETF's voor opkomende markten VWO of SPEM is het ook niet goedkoop.
Bezoek de website van de Columbia Threadneedle Investments-provider voor meer informatie over ECON.
Het investeringsargument voor e-commerce-aandelen werd gemaakt lang voordat COVID-19 zijn lelijke kop opstak. Combineer dat met het groeipotentieel van opkomende markten en je hebt echt iets speciaals.
Betreed de Emerging Markets Internet &Ecommerce ETF (EMQQ, $ 51,99), die nog meer in de schijnwerpers staat dankzij het COVID-effect op de internetuitgaven.
De prestaties van EMQQ sinds de lancering in november 2014 waren buitengewoon goed, wat de beheerkostenratio van 0,86% rechtvaardigt. EMQQ is sindsdien meer dan verdubbeld op basis van totaalrendement (prijs plus dividenden).
Volgens EMQQ zal de consumptie in opkomende markten in 2030 toenemen tot $30 biljoen, met meer dan 50% van de geschatte 5,5 miljard mensen in wat het beschrijft als de "consumentenklasse".
En aandelen uit opkomende markten vertegenwoordigen slechts 13% van de totale wereldwijde marktkapitalisatie, maar hun economieën vertegenwoordigen ongeveer 41% van het wereldwijde bruto binnenlands product (BBP). Dit blijkt uit een rapport van Touchstone Investments.
Om te worden opgenomen in de EMQQ-index, moet een bedrijf ten minste 50% van zijn inkomsten genereren uit de internet- of e-commerce-industrie in zowel opkomende markten als grensmarkten. Het wordt tweemaal per jaar op de derde vrijdag in juni en december opnieuw in evenwicht gebracht.
Het fonds bezit momenteel 119 aandelen uit 17 landen, met de overweldigende aanwezigheid van China op 62% van de activa, gevolgd door Zuid-Korea en India met respectievelijk 6,6% en 5,1%. De top 10 aandelen - waaronder Tencent, Alibaba en Pinduoduo (PDD) - zijn goed voor bijna 58% van de totale activa.
Ga voor meer informatie over EMQQ naar de site van de EMQQ-provider.
De KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB, $ 49,59) deelnemingen zijn 100%, in China gevestigde beursgenoteerde bedrijven die zich bezighouden met internetgerelateerde bedrijven. Als u het niet prettig vindt om ETF's van opkomende markten aan te houden die uitsluitend geconcentreerd zijn in één land – China of anderszins – dan is dit fonds beslist niets voor u.
KWEB volgt de prestaties van de CSI Overseas China Internet Index, een verzameling van bedrijven die worden verhandeld op de beurzen van Hong Kong, New York en Nasdaq. De ETF heeft momenteel 51 posities en de top 10 is goed voor 63% van de activa. Amerikaanse investeerders zijn waarschijnlijk bekend met de meeste, zo niet alle, van de top 10, waaronder verschillende namen die we al hebben genoemd (bijvoorbeeld Alibaba, Tencent, Pinduoduo).
Het fonds is zeer geconcentreerd vanuit sectorperspectief:45% in duurzame consumentengoederen, 35% in communicatiediensten en 6% in technologie. De overige 14% is verdeeld over vastgoed, gezondheidszorg, financiën en industrie.
Large-caps zijn goed voor 91% van de portefeuille, de rest in mid-caps en een klein stukje small-capaandelen.
KWEB ging van start in juli 2013 en heeft het, net als EMQQ, uitzonderlijk goed gedaan sinds de oprichting, met een stijging van bijna 120%.
Ga voor meer informatie over KWEB naar de site van de KraneShares-provider.
10 voordeligste ETF's om te kopen voor gebundelde koopjes
5 beste Vanguard ETF's voor pensioen
11 laagvolatiele ETF's voor een achtbaanmarkt
De 15 beste technologie-ETF's om te kopen voor geweldige winsten
De 22 beste aandelen om te kopen voor 2022
De 7 beste ETF's voor pensioenbeleggers
De 11 beste ETF's om te kopen voor portefeuillebescherming