Vergeet de S&P 500 en zelfs de Dow Jones Industrial Average. De grote naam in indices van grote namen - althans in de afgelopen jaren - is de Nasdaq-100.
De Nasdaq-100 Index, die in 1985 begon, is een select deel van de 100 grootste niet-financiële bedrijven van de grotere Nasdaq Composite. Historisch (en momenteel) werd het gedomineerd door technologieaandelen, die momenteel goed zijn voor ongeveer de helft van de activa van het fonds, en het bevat ook gezonde slakken van snelgroeiende communicatie en consumentenspelen.
Deze tech-zware index is al jaren een monster-outperformer. De Nasdaq-100 Index is sinds het begin van 2011 ongeveer 445% gestegen, waarmee hij de S&P 500 (180%) en de Dow (148%) ronddeed en zelfs de bredere Nasdaq Composite (348%).
Dat was een zegen voor Invesco (IVZ), wiens Invesco QQQ Trust (QQQ) beleggers decennialang in staat heeft gesteld te profiteren van die snelle winsten. De activa in de QQQ ETF zijn explosief gestegen en het bedrijf hoopt het succes van de QQQ verder te benutten via enkele nieuw aangekondigde beleggingsproducten die aan het fonds zijn gekoppeld (daarover later meer).
"Toen het 20 jaar geleden werd gelanceerd, was de Invesco QQQ ETF een pionier in het vereenvoudigen van de manier waarop beleggers toegang kregen tot bedrijven binnen de NASDAQ-100 Index", zegt John Hoffman, Head of Americas, ETF &Indexed Strategies bij Invesco. "Door deze suite samen met Nasdaq te bouwen, stelt Invesco klanten in staat om de gepersonaliseerde combinatie van strategieën te selecteren die het beste past bij hun behoeften en tijdshorizon."
Lees verder terwijl we 11 Nasdaq-100 ETF's en beleggingsfondsen onderzoeken. Een paar van deze fondsen spelen rechtstreeks in op de index zelf, terwijl de rest verschillende manieren zijn om de Nasdaq-100 te slicen, in blokjes te snijden en zelfs te versterken.
De Invesco QQQ Trust (QQQ, $ 294,53) is het fonds waarmee het allemaal begon. Het fonds ging van start in maart 1999 - schijnbaar ongelukkige timing voor de eerste paar jaar, gezien de dotcom-bubble die kort daarna plaatsvond. Maar langetermijnbeleggers klagen niet … en Invesco ook niet, dat activa heeft zien bloeien, vooral de afgelopen jaren.
"Aan het einde van het derde kwartaal van 2010 had QQQ 22 miljard dollar aan activa volgens de First Bridge ETF-database van CFRA", schrijft Todd Rosenbluth, hoofd van ETF &Mutual Fund Research bij CFRA. "Het fonds groeide drie jaar later tot $ 38 miljard, maar stond aan het einde van het derde kwartaal van 2016 nog steeds op hetzelfde niveau voordat het van start ging. Tegen het einde van september 2018 verdubbelden de activa van QQQ tot $ 74 miljard en vanaf begin september 2020 , bedroeg de activabasis van het fonds meer dan $ 140 miljard voordat het kwartaal werd afgesloten met $ 137 miljard.
"Vanaf 9 oktober bleef het fonds een juggernaut van $ 137 miljard."
Wat de ingewanden betreft, de QQQ ETF is een eenvoudig indexfonds dat de Nasdaq-100 volgt. Dat betekent dat het op dit moment 48% heeft geïnvesteerd in informatietechnologie, 19% in duurzame consumentengoederen en telecommunicatie, 6% in gezondheidszorg, 5% in basisconsumptiegoederen en de rest gepeperd tussen industrie en nutsbedrijven.
Tot de topposities behoren bekende technologienamen zoals Apple (AAPL, 13,6% van de activa) en Microsoft (MSFT, 10,7%), maar ook consumentengigant Amazon.com (AMZN, 11%) en telecomaandelen Alphabet (ongeveer 7% verspreid tussen zijn GOOG- en GOOGL-aandelen) en Facebook (FB, 4%).
Het is een beetje misleidend om de Nasdaq-100 een brede-marktindex te noemen, omdat er zoveel gebieden van de brede markt zijn die stil zijn of ronduit ontbreken in QQQ. Maar het is ook geen groothandel in technologie-ETF.
Het is wat het is, meestal ten goede dan ten kwade.
Lees meer over QQQ op de Invesco-providersite.
De Invesco Nasdaq 100 ETF (QQQM, $ 121,08*) is een van Invesco's nieuwste producten, die op 13 oktober 2020 wordt gelanceerd. En het is, letterlijk, gewoon een goedkopere versie van de QQQ. Met 0,15% per jaar kost het 5 basispunten minder dan het zusterfonds (een basispunt is een honderdste van een procentpunt).
Wat is het punt?
De QQQ ETF is een extreem liquide fonds dat volgens Morningstar met een snelheid van ongeveer 47 miljoen aandelen per dag van eigenaar wisselt. Als gevolg hiervan is het in staat om krappe bied-laat-spreads te creëren, wat ideaal is voor handelaren.
Invesco's QQQM is gericht op buy-and-hold-investeerders die 'het meest gericht zijn op kostenbesparingen'. In het bijzonder, als u de Nasdaq-100 Index wilt kopen en deze voor een lange tijd wilt vasthouden, zal uw grootste kostenbesparing de 5-bps korting in QQQM zijn. Handelaren zullen echter meer profiteren van het in- en afsluiten van transacties met uiterste precisie, wat het handelsvolume van de QQQ biedt.
Kortom, als u een buy-and-hold-belegger bent, bent u beter af met QQQM.
* QQQM begon op 13 oktober te handelen, dus er is geen slotkoers op 12 oktober voor dit fonds. De prijs weerspiegelt de opening van 13 oktober.
Lees meer over QQQM op de Invesco-providersite.
De Nasdaq-100 is niet alleen voor ETF's.
Het is redelijk om het USAA Nasdaq-100 Index Fund . te noemen (USNQX, $ 33,85) iets van een 'verborgen juweeltje'. Dat komt omdat het, ondanks dat het bijna net zo oud is als de QQQ, die in oktober 2000 werd gelanceerd, op dit moment slechts $ 3,5 miljard aan activa heeft. En net als QQQ presteert het sterk en behoort het in de top 10% van de fondsen in zijn categorie (grote groei) op elk langetermijnframe.
De kosten van 0,48% zijn meer dan u zou betalen voor de Invesco QQQ Trust (en de meeste geïndexeerde ETF's trouwens). Maar het is de helft van de gemiddelde kosten van de Lipper-categorie van 0,96%, dus USNQX is aan de goedkope kant voor beleggingsfondsen ... wat het zou moeten zijn, aangezien dit een geïndexeerd product is.
Het bezit en de uitsplitsing van het USAA Nasdaq-100 Index Fund zijn vrijwel identiek aan de QQQ, wat te verwachten is. Ze volgen allebei de index.
Lees meer over USNQX op de USAA-providersite.
Het Invesco Nasdaq 100 Index Fund (IVNQX, N/A*), die samen met QQQM werd gelanceerd, stelt beleggers in staat de Nasdaq-100-index te volgen in de vorm van een beleggingsfonds.
Dit fonds, dat een vergelijkbare dekking biedt als QQQ en QQQM, is opgericht om Invesco in staat te stellen een breder publiek te bereiken. Het is met name gericht op pensioenrekeningen, die vaak geen toegang hebben tot ETF's.
Het enige nadeel hier is een klein nadeel:dit zijn aandelen van klasse R6, die voornamelijk bedoeld zijn voor pensioenregelingen en aandeelhouders van omnibus-tussenpersonen die aan bepaalde normen voldoen, evenals voor institutionele beleggers. Kortom, het is onwaarschijnlijk dat u hier toegang toe zult krijgen via een traditionele effectenrekening.
Maar uw traditionele effectenrekening heeft toegang tot QQQ en QQQM, dus dat is geen probleem.
* Nog niet beschikbaar op het moment van schrijven.
** De beheervergoeding van 0,15% geldt voor maximaal $ 2 miljard aan activa; 0,14% voor meer dan $ 2 miljard.
Lees meer over IVNQX op de Invesco-providersite.
Invesco is misschien wel het meest bekende fonds om de Nasdaq-100 te benutten, maar Direxion biedt ook een interessante kijk op de index.
De Direxion Nasdaq-100 gelijkgewogen indexaandelen (QQQE, $68,19) investeert in een gelijkgewogen versie van de Nasdaq-100. Elk jaar in maart, juni, september en december wordt de index opnieuw in evenwicht gebracht, waarbij elk van de 100 aandelen opnieuw wordt ingesteld op 1% van het vermogen. Hun gewicht zal fluctueren, afhankelijk van hoe ze de komende drie maanden presteren, maar zodra de volgende herbalancering plaatsvindt, staan ze allemaal weer op gelijke voet.
Dat betekent dat 'onderste' Nasdaq-100-holdings zoals Liberty Global (LBTYA) en NetApp (NTAP) net zoveel invloed hebben als de Apples en Microsofts van de wereld.
Het goede nieuws? Er is veel minder risico op een enkel aandeel. Bedenk dat QQQ drie aandelen heeft die elk goed zijn voor meer dan 10% van zijn prestaties, dus een slechte rek voor een van die aandelen zou de voortgang van verschillende kleinere gewogen componenten kunnen tenietdoen, waardoor het rendement van de ETF wordt aangetast. Dit resulteert meestal in minder volatiliteit.
Het slechte nieuws? Op de lange termijn staat het zijn winnaars niet toe om te rijden. De reden waarom Apple en Microsoft zo overweldigend aanwezig zijn in de belangrijkste indices (die vaak worden gewogen door marktkapitalisatie) is simpelweg omdat ze zo sterk zijn gegroeid. Hierdoor kunnen deze indices steeds meer profiteren van hun opwaartse kracht.
Uiteindelijk komt de keuze tussen QQQE en QQQ neer op wat u prettig vindt vanuit een risicoperspectief.
Lees meer over QQQE op de site van de Direxion-provider.
De Invesco Nasdaq Next Gen 100 ETF (QQQJ, $26,97) investeert niet echt in de Nasdaq-100, maar in plaats daarvan in het junior varsity-team van de index. Terwijl de QQQ ETF de 100 grootste niet-financiële Nasdaq volgt, volgt de Next Gen 100 ETF de volgende 100 grootste aandelen, vandaar de naam.
Er is op dit moment weinig te doen vanuit een prestatieperspectief, maar de huidige samenstelling vertoont enkele overeenkomsten met QQQ. Tech is koning, met 46% van de portefeuille, en communicatie- en consumentengoederenaandelen zijn beide aanzienlijk aanwezig, met elk ongeveer 10%-11%. Wat het nu onderscheidt, is een veel grotere positie in de gezondheidszorg (bijna 20% tot de 6% van QQQ), evenals in de industrie (9% tot de 2% van QQQ).
QQQJ is zeker minder topzwaar dan QQQ. De 10 belangrijkste posities van de Invesco QQQ Trust vormen 57% van het gewicht van het 100-aandelenfonds. Maar dit "junior" fonds besteedt slechts ongeveer 22% van zijn vermogen aan zijn top 10 aandelen, waaronder gebruikers-authenticatie cloudbedrijf Okta (OKTA), halfgeleiderbedrijf Marvell Technology (MRVL) en vrachtwagenspecialist Old Dominion Freight Line ( ODFL).
* QQQJ begon op 13 oktober te handelen, dus er is geen slotkoers op 12 oktober voor dit fonds. De prijs weerspiegelt de opening van 13 oktober.
Lees meer over QQQJ op de Invesco-providersite.
Deze laatste groep ETF's is voor het grootste deel niet voor bangeriken - en om precies te zijn, ze zijn niet voor buy-and-hold-beleggers.
ProShares biedt een aantal ETF's die een hefboomblootstelling aan de Nasdaq-100 Index bieden, evenals een omgekeerde blootstelling aan de index.
Een 'leveraged'-blootstelling betekent doorgaans dat het fonds dagelijks meerdere keren het rendement van een index produceert. Dus in het geval van de ProShares Ultra QQQ (QLD, $ 102,41), krijgt u 2x de dagelijkse prestatie van de Nasdaq-100 Index. Dat geeft u de mogelijkheid om uw winst te verdubbelen … maar ook om uw verliezen te verdubbelen. De ProShares UltraPro QQQ (TQQQ, $154,26) biedt 3x positieve exposure.
"Omgekeerde" blootstelling betekent dat u het omgekeerde krijgt van de prestaties van een index. Dus laten we zeggen dat de Nasdaq-100 Index morgen 1% daalt, de ProShares Short QQQ (PSQ, $ 15,53) zou 1% moeten winnen (uiteraard minus kosten).
U kunt de twee ideeën - hefboomwerking en inverse - combineren via de ProShares UltraShort QQQ (QID, $ 8,35), die -2x exposure biedt, en de ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ, $ 19,62), wat een -3x fonds is.
We hebben eerder opgemerkt dat de ProShares Short S&P500 ETF (SH), die inverse (-1x) blootstelling aan de S&P 500 biedt, een redelijk veilige en ongecompliceerde afdekking tegen de markt is, en hetzelfde geldt voor PSQ (-1x Nasdaq- 100). Als de markt hoger uitvalt, zullen deze producten natuurlijk aan waarde verliezen, maar niet in een versneld tempo zoals hun invloedrijke broeders.
2x- en 3x-producten kunnen echter het beste worden overgelaten aan daghandelaren en de profs. Een verkeerde weddenschap op deze producten kan snel oplopen en is over het algemeen een te groot risico voor de meeste individuele beleggers.
Lees meer over PSQ op de ProShares-providersite.
ETF's versus beleggingsfondsen – 6 verschillen tussen hen
Beleggingsfondsen en hoe ze werken
Gezond verstand en beleggen in beleggingsfondsen
Verschillen tussen SIP en beleggingsfondsen
Verschil tussen beleggingsfondsen en aandelen
Beleggen in beleggingsfondsen en de voordelen ervan
Beleggingsfonds v/s Exchange Traded Fund