Vergulde fondsen zijn in wezen beleggingen in overheidseffecten in de vorm van schuldfondsen. De naam komt van de vergulde certificaten die vroeger werden uitgegeven voor staatsobligaties. Volgens de regelgeving van Sebi zouden vergulde fondsen minimaal 80% van hun totale vermogen moeten beleggen in vastrentende staatsobligaties. Deze investeringen gaan naar de financiering van infrastructuurprojecten die zijn geïntroduceerd door de centrale en deelstaatregering of andere soortgelijke uitgaven. Lees verder om erachter te komen wat de betekenis van het goudfonds is en wat de basisprincipes zijn van het goudfonds in India.
De twee soorten vergulde fondsen in India zijn als volgt:
– Ine-type bestaat uit fondsen die beleggen in overheidseffecten met verschillende looptijden.
– Het andere type omvat fondsen met een constante looptijd van tien jaar. Deze moeten minimaal 80% van hun totale vermogen beleggen in effecten met een looptijd van 10 jaar.
Wat betreft hoe vergulde fondsen werken, benadert de regering van India de Reserve Bank of India (RBI) wanneer deze geld nodig heeft. De RBI is niet alleen de centrale bankinstelling in India, maar ook de bankier van de overheid. Dus de RBI leent kapitaal van andere financiële entiteiten zoals banken of verzekeringsmaatschappijen en leent het uit aan de overheid. De RBI geeft staatsobligaties met een vaste looptijd uit in ruil voor de gelden die aan de overheid zijn uitgeleend. Dit zijn de overheidseffecten waarop beheerders van vergulde fondsen zich vervolgens inschrijven.
Bij het bereiken van de vervaldag worden de overheidseffecten teruggegeven door het vergulde fonds in ruil voor geld. Voor beleggers ligt de aantrekkingskracht van vergulde fondsen in het potentieel voor behoorlijke rendementen en een relatief laag risico. Houd er echter rekening mee dat de prestaties van vergulde fondsen sterk afhankelijk zijn van renteschommelingen. Daarom is het ideaal om in vergulde fondsen te beleggen in een tijd waarin de rente daalt.
Vergulde fondsen worden beschouwd als een betrouwbare beleggingsoptie voor risicomijdende beleggers die op zoek zijn naar een matig rendement. Als u overweegt te investeren in vergulde fondsen, zijn hier een paar voordelen om in gedachten te houden:
Toegang tot overheidspapier : Particuliere beleggers krijgen doorgaans geen directe blootstelling aan bepaalde overheidseffecten; met vergulde fondsen kan iedereen die wil investeren toegang krijgen tot overheidsinstrumenten.
Laag kredietrisico : Overheidseffecten brengen weinig tot geen kredietrisico met zich mee, aangezien de overheid een vertrouwde emittent is en bekend staat om haar verplichtingen na te komen, waardoor het in dat opzicht een minimale risicobelegging is.
Goed rendement : Giltfondsen geven over het algemeen een redelijk rendement bij een laag risico en zijn een geschikte optie voor beleggers met korte- of middellangetermijninvesteringsdoelen en -plannen.
Hoewel dit voor velen misschien een lucratieve optie lijkt, is het essentieel om alle relevante factoren in overweging te nemen voordat u zich in een verguld fonds stort:
Betrokken risico's :In tegenstelling tot bedrijfsobligaties brengen vergulde fondsen geen kredietrisico met zich mee en zijn ze het meest liquide financiële instrument. Giltfondsen dragen echter wel renterisico's met zich mee. Wanneer de rente stijgt, heeft de intrinsieke waarde (NIW) van goudfondsen de neiging om sterk te dalen.
Retourneren :Ondanks het vermogen om aanzienlijke rendementen te genereren, zelfs tot 12%, zijn de rendementen van vergulde fondsen niet gegarandeerd en kunnen deze variëren afhankelijk van het renteregime. Daarom wordt beleggers geadviseerd om te beleggen tijdens dalende renteregimes. Bovendien is de verwachting dat vergulde fondsen nog steeds hogere rendementen opleveren dan aandelenfondsen, zelfs als de economie in een dip zit.
Kosten :Giltfondsen brengen een kostenratio in rekening, een jaarlijkse vergoeding die de bijbehorende kosten en de vergoedingen van de fondsbeheerder omvat. Dit vormt een percentage van het gemiddeld beheerd vermogen van het fonds. Volgens de Sebi-regelgeving bedraagt de bovengrens van de kostenratio van schuldfondsen 2,25%, maar de bedrijfskosten variëren afhankelijk van de strategie van de fondsbeheerder.
Vervalperiode :Als u overweegt te beleggen in vergulde fondsen, moet uw beleggingshorizon op zijn minst rond de 3-5 jaar liggen, aangezien de gemiddelde looptijd van een vergulde fondsportefeuille rond dezelfde duur ligt.
Beleggingsdoelen : Als uw doelen op middellange termijn zijn, kunt u beleggen in vergulde fondsen en zien hoe de volatiliteit van de rentetarieven in uw voordeel kan werken. Als u op zoek bent naar vermogensopbouw op korte termijn, in een tijd waarin de markten krimpen, kunt u kiezen voor relatief veilige vergulde fondsen.
Belasting :De winsten uit uw belegging zijn onderworpen aan belasting, waarvan het tarief afhangt van uw bezitsperiode, d.w.z. de duur van de belegging. Winsten gemaakt gedurende een periode van minder dan 3 jaar zijn kortetermijnmeerwaarden (STCG). Winsten gemaakt gedurende een periode van meer dan drie jaar zijn vermogenswinsten op lange termijn (LTCG). Van beleggers wordt verwacht dat ze de inkomstenbelasting betalen zodra ze de STCG van hun vergulde fonds hebben ontvangen, en het belastingtarief voor LTCG is 20% vlak, naast indexeringsvoordelen.
– Zorg er bij het selecteren van een verguld fonds voor dat u uw opties beoordeelt op basis van de verschillende betrokken parameters; ken uw doelen, beleggingshorizon en risicobereidheid goed.
– Het wanbetalingsrisico voor vergulde fondsen kan nul zijn, maar het renterisico is zeer hoog. Het staatspapier met een looptijd van 10 jaar wordt als maatstaf beschouwd en zet de toon op de obligatiemarkt. Handelaren vergelijken het verschil in rentetarieven tussen bedrijfs- en staatsobligaties, en de 10-jarige obligaties en andere staatsobligaties.
– Beheerders van beleggingsfondsen raden over het algemeen vergulde fondsen niet aan als optie, omdat ze kunnen denken dat alleen beleggers met voldoende kennis en kennis van de markten in deze fondsen kunnen beleggen, aangezien ze sterk afhankelijk zijn van de bewegingen van de rentetarieven.
– Ga alleen voor vergulde fondsen als u zeker weet dat u renteschommelingen kunt volgen en u uw in- en uitstappen goed kunt timen.
Overheidseffecten zoals vergulde fondsen vertonen een omgekeerde relatie tussen hun rendement en hun prijs, en de bewegingen veranderen volgens de instructies van de RBI. Dalende rentetarieven zijn positief voor vergulde fondsen, aangezien de NIW van dergelijke regelingen ook synchroon met de prijzen stijgt. Sinds de RBI de tarieven begon te verlagen, hebben vergulde fondsen het het afgelopen jaar dus zeer goed gedaan. Gilt-fondsen kunnen voor sommigen een lastige investering zijn. Zorg ervoor dat u uw opties grondig onderzoekt en vergelijkt voordat u een fonds afsluit, of raadpleeg een makelaar voordat u in een regeling investeert.