Vaste lezers weten misschien dat ik er herhaaldelijk op heb gewezen hoe moeilijk het is voor beleggingsfondsen om de NIfty Next 50 (NN50)-index te verslaan in termen van absoluut rendement* en dat geen enkel actief beleggingsfonds dit als benchmark gebruikt! In dit bericht classificeer ik NSE-indices in termen van risico en wijs ik op de unieke positie van de Nifty Next 50. Laten we proberen twee vragen te beantwoorden:(1) Welke index heeft een risico-rendementsprofiel dat vergelijkbaar is met de NN50? (2) Is er een index die betere rendementen heeft geboden tegen een lager risico dan de NN50? Dit bericht is geïnspireerd door Subrat Dash die deze vraag stelde in de FB-groep Asan Ideas for Wealth.
* En hoe gemakkelijk het is om het risico te verlagen in vergelijking met de NN50. Zoals gewoonlijk lijken velen dit feit te hebben genegeerd omdat ze naar verluidt "een hoge risicobereidheid" hebben. Nou, ik hoop dat ze een voorraad antacidum hebben. Opmerking: SEBI heeft in haar circulaire voor de classificatie van beleggingsfondsen het volgende vermeld als definitie voor large-capaandelen:1e -100e bedrijf in termen van volledige marktkapitalisatie. Als je dit serieus neemt dan zal de NN50 een large cap worden genoemd, zoals je hieronder zult zien, is dat niet zo!
Wat is de NIfty Next 50?
Dit zijn de eerdere berichten op NN50:
Dit is mijn portfolio versus Sensex, Nifty Next 50:Wil je de jouwe controleren?
Nifty Next 50:de benchmarkindex die geen enkel beleggingsfonds zou raken?!
De Nifty Next 50 evalueren als een indexfonds
We classificeren op basis van volatiliteit en niet op basis van rendement. Stel dat u vraagt "welk instrument biedt mij 25% rendement?". Het antwoord is:soms kan goud 25% bieden, soms kunnen aandelen, soms onroerend goed, soms zelfs staatsobligaties, soms kunnen valuta's ... Het antwoord is correct, maar niet nuttig omdat de vraag onnauwkeurig is. Een betere vraag zou zijn:"Hoe vaak krijg ik 25% van het X.Y- of Z-instrument en met welk risico?"
Het punt is, het zijn de verschillende instrumenten zoals hier uiteengezet:Investeren in Cryptocoin versus handelen in Cryptocoin (dit bericht gaat niet alleen over crypto) en hier:De sleutel tot succesvol beleggen in beleggingsfondsen en hier:Wanneer kies je welk beleggingsfonds ? en hier: Goud is riskanter dan aandelen!
Uitgaande van de top 500 bedrijven op basis van volledige marktkapitalisatie, heeft NSE de volgende indices afgeleid. Bron:brede marktmethodologie. We zullen deze indices hieronder bestuderen
We zullen zowel het voortschrijdende rendement (hoger is beter duh!) lowe is beter) over een periode van tien jaar en gebruik de Nifty 50 (N50) en de Nifty Next 50 als dubbele benchmarks. Zoals hierboven vermeld, is ons doel om twee vragen te beantwoorden:1) Welke index heeft een risico-rendementsprofiel dat vergelijkbaar is met de NN50? (2) Is er een index die betere rendementen heeft geboden tegen een lager risico dan de NN50?
Het bovenste paneel heeft 10Y rolling returns met 1119 (10-year return) datapunten. Het onderste paneel heeft een rolrisico van 10Y met 1119 datapunten. Dit is het patroon dat wordt gevolgd voor alle grafieken die u hieronder ziet.
Merk op dat de NN50 het over het algemeen beter heeft gedaan dan de N50 in de beschouwde periode van 5 jaar (zie horizontale as), maar ongeveer 10% volatieler is (dit is significant). We zullen nu andere brede marktindices beschouwen met deze twee als referentiepunten.
De gelijke gewichtsindex zal een gelijke toewijzing hebben aan alle 50 aandelen. Zie:Nifty 50 Equal Weight Index vs Nifty 50:Leidt gelijk gewicht tot meer rendement?
Merk op dat N50EW iets meer risico heeft dan N50 vanwege het verschil in voorraadgewicht, maar het rendement is mogelijk niet altijd hoger.
Als ik N50 en NN50 toevoeg, krijg ik dan de gedeeltelijke voordelen van NN50?
Het antwoord is nee! Omdat aandelen met een hogere marktkapitalisatie een hoger gewicht hebben. N100 heeft een vergelijkbaar risicoprofiel als N50 en biedt iets meer rendement, maar niet te veel en niet altijd.
Dus wat als ik kies voor gelijke gewichten van de top 100 aandelen?
Dat is helemaal niet slecht! N100EW biedt een beloning in de buurt van N50, maar met een aanzienlijk lager risico. Dit is een goed alternatief voor degenen die de buitensporige volatiliteit van NN50 niet aankunnen.
Wat gebeurt er als we 100 aandelen toevoegen om het N200 te maken?
Merk op hoe diversificatie het risico verminderde, maar het rendement niet vasthield. N200 is een betere keuze dan N50 als we hier langs gaan.
Maak er nu 500 aandelen van!
Wederom lager risico dan N50 en N100 en rendement dicht bij N50.
Dit is weer een hele goede keuze! Lager risico dan N50 (diversificatie door meer aandelen)
NIFTY Smallcap 250 vertegenwoordigt het saldo van 250 bedrijven (bedrijven gerangschikt 251- 500) van NIFTY 500
Grappig dat dit evenveel risico heeft als een NN50, maar een slecht 10Y-rendement!!
Als je op dit punt bent aangekomen (de meeste mensen die dit bericht hebben geopend, zullen dat niet hebben, behalve om door te gaan naar de conclusie), dan dank je!
1:Nifty 100 Equal Weight en Nifty MIdcap 150 zijn indrukwekkend in vergelijking met Nifty Next 50
2:Nifty Next 50 heeft een risico dat vergelijkbaar is met mid-cap en small-cap indices. Dus pas op!
blijf op de hoogte voor deel 2! In dit bericht hebben we twee indices geïdentificeerd met een rendement dat iets minder is dan NN50, maar met een veel lager risico. Is er een index met een hoger rendement dan NN50 en een lager risico dan N50? Wordt vervolgd.
Nifty Next 50 – Is dit het goud voor passieve beleggers?
Welke Nifty, Nifty Next 50, Sensex indexfondsen hebben de laagste tracking error?
Vergelijking van actieve large-cap beleggingsfondsen versus Nifty SIP-rendementen
Kan ik Nifty vermijden en 50% investeren in de Nifty Next 50-index en 50% schuld?
Kan ik deze twee indexfondsen gebruiken voor pensioen in plaats van Nifty, Nifty Next 50?
Moet ik mijn SIP in Nifty Next 50 omschakelen naar Nifty 50?
Welk Nifty Next 50 indexfonds heeft de laagste tracking error?