“Kan ik beleggen in een Dynamic Bond-fonds? Ze lijken een goed rendement te behalen." mijn vriend vroeg me.

Het investeringsdenken van mijn vriend begint bij het rendement en eindigt daar. Het is tijd om een ​​beetje te verlichten.

Wat zijn dynamische obligatiefondsen?

Dynamische obligatiefondsen zijn een unieke categorie schuldfondsen, waarbij het de bedoeling is om op verschillende manieren geld te verdienen. De primaire strategie is natuurlijk om rentebewegingen in de markt te begrijpen en erop te anticiperen en de portefeuille te positioneren om ervan te profiteren.

Het omvat ook actieve handel in participaties om winsten vast te leggen die in een zeer korte tijd beschikbaar kunnen zijn.

Afgezien daarvan investeren deze fondsen in kansen en tijdframes zoals Govt. obligaties, bedrijfsschulden, geldmarkt die het hele rentespectrum van lange, middellange en korte termijn bestrijken.

Niet alles is echter rooskleurig. Ze hebben hun eigen aandeel in volatiliteit.

Bekijk de onderstaande grafiek.

Zie je de ups en downs?

Ter vergelijking:het FD of een liquide fonds heeft een lineaire groeilijn.

Hier is nog een lijst van 12 dynamische obligatiefondsen.

Bron :Waardeonderzoek, Unovest, individuele factsheets, Gegevens zoals gepubliceerd op 6 juli 2017.

De lijst is in alfabetische volgorde aanwezig en er is geen voorkeur voor een fondsregeling. Het zijn allemaal directe plannen.

De meeste beleggingsdoelstellingen van deze fondsen maken specifiek melding van het genereren van inkomsten en vermogenswinsten (net zoals aandelenfondsen dat doen). Ze maken ook expliciet melding van meeliften op rentebewegingen en doen kortetermijntransacties om hiervan te profiteren.

In de bovenstaande reeks fondsen kunnen we een paar opmerkingen maken:

1. De Onkostenratio voor de meeste fondsen minder dan 1%. Voor een schuldfonds lijkt zelfs een 1% hoog. Het is echter kostbaar om een ​​bovengemiddeld rendement te behalen.
2. Als je de Gemiddelde looptijd . ziet , de meeste van hen zijn 7 jaar plus, in sommige gevallen dichter bij 10. Deze fondsen opereren doorgaans in de long-durationzone en kopen meer overheidseffecten. In feite hebben de meeste fondsen een portefeuilleblootstelling van meer dan 50% aan staatsobligaties of langlopende overheidseffecten.
3. In die zin nemen ze geen of zeer weinig kredietrisico . Omdat ze grotendeels zijn belegd in staatsobligaties.
4. De kolom om op te focussen is de Aangepaste duur . Het geeft de gevoeligheid van de portefeuille voor renteveranderingen aan. Als, bijvoorbeeld, de rente daalt met 1%, de portefeuille met een duration van 5% zal waarschijnlijk met 5% stijgen. Het omgekeerde is ook waar. Stijgt de rente met 1%, dan daalt de waarde van de portefeuille met 5%.

Bent u daar bang voor?

Ja! Dan moet u waarschijnlijk kijken naar de categorie Ultra Short Bond of Liquid.

Als je nog steeds doorgaat, zijn hier enkele dingen om te overwegen:

• Deze fondsen kunnen zeer volatiel zijn en leiden tot tijdelijk waardeverlies van de beleggingsportefeuille. (Zie de eerder getoonde grafiek)
• Voor dergelijke investeringen heeft u een minimale tijdshorizon van 3 tot 5 jaar nodig.
• Wijs niet al uw geld aan deze fondsen toe. Dit is geen alternatief voor vaste deposito's of liquide middelen. Er is meer risico.
• Dit is geen alternatief voor gelijkheid. Verwacht geen aandelen zoals rendementen van de obligatiefondsen.
• De belasting van deze fondsen is vergelijkbaar met die van andere schuldfondsen. Lees hier meer.

Ik zei tegen mijn vriend:"Als u een semi-aandelenachtige sensatie wilt zoeken in een obligatiebelegging, dan is het antwoord waarschijnlijk het Dynamic Bond Fund." Anders, vergeet het maar.

Het is beter om uw beleggingsadviseur te raadplegen en dit grondig te bespreken. U hoeft uw geld misschien niet eens bloot te stellen aan dergelijke volatiliteit en toch uw doelen te bereiken.

Dat is een voorzichtigere stap.

Voor het geval je hier nog geen korte inleiding over schuldfondsen hebt gelezen.