Het SBI Bluechip-fonds is de afgelopen jaren een van de meest populaire fondsen geweest. De cijfers leveren een duidelijk bewijs. Vanaf een AUM-grootte van slechts Rs. 740 crores in december 2013, het is nu een kolos voor Rs. 15.236 crores (vanaf juli 2017).
Er was dus een klein fonds dat in februari 2006 van start ging en met de nieuwe fondsbeheerder Sohini Andani een ommekeer in de prestaties zag. Ze begon het fonds te beheren in september 2010, ongeveer 7 jaar geleden.
Sindsdien is er veel water onder de brug door gestroomd.
Winnende prestaties brengen ook de vloek van de winnaar met zich mee. Dit wordt duidelijk weerspiegeld in de omvang van het fonds en in de resulterende middeling van de prestaties.
Het verschil in prestatie over 5 en 10 jaar is veelzeggend. Zie de afbeelding hieronder .
Bron :Unvest. Regelmatig plan, van punt tot punt geannualiseerd rendement voor een forfaitair geïnvesteerd bedrag.
Laten we eens wat dieper kijken. Hier is een grafiek van het financiële jaarrendement van het SBI Bluechip-fonds.
Bron: Fonds SID. De benchmarkrendementen zijn alleen prijsgebaseerd en niet de totale rendementsindex.
Het fonds had duidelijk een enorme uitschieterprestatie in FY 2012-13 en FY 2014-15, waardoor het een lieveling was van sterbeoordelingen en ranglijsten en alle investeerders die hetzelfde volgen. Tot nu toe, zo goed.
Maar keert het tij nu?
Naarmate de omvang toeneemt, zal het fonds onder druk komen te staan om de relevante kansen te vinden in de beperkte ruimte die het voor zichzelf heeft gedefinieerd. En natuurlijk zijn er te veel concurrerende fondsen in dezelfde ruimte.
Het is een kwestie van tijd dat het fonds ofwel wordt geconfronteerd met een terugval of zich openstelt voor de volledige marktkapitalisatie.
SBI Bluechip Fund's beleggingsdoelstelling verklaart dat het zal investeren in
Een paar dingen om hier te begrijpen.
Eerste , is de BSE 100 de benchmark van het fonds. BSE 100 is doorgaans de 100 grootste bedrijven volgens marktkapitalisatie die op BSE worden verhandeld.
BSE 100 is een index gemaakt door S&P en BSE met bepaalde parameters. Lees hier meer op de BSE-website.
Tweede , zegt het fonds dat het zal beleggen in alle aandelen met een marktkapitalisatie die groter is dan of gelijk is aan de laagst gekapitaliseerde aandelen in de BSE 100-index.
Dit betekent dat het fonds kan beleggen in een aandeel dat geen deel uitmaakt van de BSE 100.
U kunt dus verwachten dat, hoewel het fonds voornamelijk belegt in large-cap, bluechip-aandelen, het niet zal schuwen om ook enkele midcaps toe te voegen. SBI Bluechip Fund is geen puur large-capfonds.
Dat brengt ons bij de asset allocatie van het fonds.
Als je kijkt naar de huidige activaspreiding van het fonds, is ongeveer 70% van de portefeuille in large-caps en de rest in mid- en small-caps.
Het fonds houdt ook contanten aan wanneer het de behoefte voelt om dit te doen en heeft dit de afgelopen vijf jaar consequent gedaan. Momenteel heeft het fonds ongeveer 11% cash in portefeuille.
Verwacht de fondsmanager een marktcorrectie zodat er meer redelijk geprijsde kansen beschikbaar komen? Misschien.
Ter referentie:portfolio-omzet =Lagere van de totale aankopen of verkopen in de referentieperiode (gedeeld door) Gemiddelde AUM voor die periode.
De omzetratio van het fonds is in de loop der jaren tussen de 76% en 100+% geweest. Dit wijst op te veel activiteit.
Het fonds profiteert ook optimaal van zijn succes. Het fondshuis vertrouwt uitsluitend op het ene fonds om zijn financiële gezondheid te versterken.
De kostenratio van het directe abonnement van het fonds verdubbelde van 0,57% in maart 2016 tot 1,07% momenteel.
Nou, voorlopig is er niemand aan het kribben!
Klik hier om meer te weten te komen over SBI Bluechip Fund en het te vergelijken met vergelijkbare fondsen.
Wat is uw mening over het SBI Bluechip Fund? Bent u een gelukkige belegger? Laat het ons weten in de opmerkingenruimte.