Voortbordurend op onze reeks ontledende fondsen met een grote vermogensgroei, nemen we vandaag nog een andere lieveling van de investeerders op:Kotak Select Focus Fund. Dit is een fonds dat de afgelopen 2 jaar 4 keer zo groot is geworden. Wat klikt voor dit fonds? Laten we het uitzoeken.

Laten we beginnen met de gebruikelijke verdachten.

Beleggingsdoelstelling van Kotak Select Focus Fund

Volgens het Informatiedocument over de Regeling is de beleggingsdoelstelling van het fonds

Om vermogensgroei op lange termijn te genereren uit een portefeuille van aandelen en aan aandelen gerelateerde effecten, over het algemeen gericht op een paar geselecteerde sectoren.

Eigenlijk is het ook een zeer eigenzinnig fonds, omdat het verder vermeldt dat dedifferentiatie ligt in het feit dat Kotak Select Focus het enige programma is dat wordt aangeboden door Kotak MF, dat tot doel heeft groei te bieden door blootstelling te nemen aan een select aantal sectoren die het naar de mening van de fondsbeheerder waarschijnlijk goed zullen doen . Het fonds volgt een geconcentreerde strategie maar wordt actief beheerd.

Kort gezegd betekent dit dat het fonds waarschijnlijk wordt beheerd met top-down aandelenselectiestrategie, dat wil zeggen dat de fondsbeheerder eerst identificeert welke sectoren het goed zullen doen en vervolgens aandelen in die sectoren kiest.

Daarentegen een bottom-up strategie betekent dat de fondsbeheerder, ongeacht de sector, zoekt naar geweldige bedrijven en bedrijven om in te investeren. Meestal heeft het laatste de voorkeur.

U kunt de gedetailleerde beleggingsstrategie lezen in het informatiedocument over de regeling.

Assettoewijzing

Wat de activaspreiding betreft, streeft het fonds naar minimaal 65% belegd in aandelen en maximaal 35% van het corpus kan worden belegd in schuldpapier. Een belegging van 65% in Indiase aandelen is een minimumvereiste voor elk beleggingsfonds om in aanmerking te komen voor de gerelateerde belastingvoordelen.

In de praktijk wordt het fonds in grotere mate belegd in aandelen. Bekijk deze laatste toewijzing op 30 november 2017.

Bron :Unovest

In het informatiedocument over het fondsschema wordt vermeld dat het fonds, om zijn doel te bereiken, in verschillende bedrijven belegt, ongeacht de marktkapitalisatie.

Daarom is het Kotak Select Focus Fund gecategoriseerd als een multi-capfonds. In werkelijkheid heeft het een voorkeur voor large-cap. Zie de toewijzing van de marktkapitalisatie in de bovenstaande afbeelding.

De benchmark van het schema is de Nifty 200-index. Dit suggereert dat het fonds van plan is te fungeren als een overwegend large-capfonds.

Als de nieuwe SEBI-categorisatierichtlijnen van kracht worden en het fonds ervoor kiest om een ​​overwegend large-capfonds te blijven, zal het, om te voldoen aan de SEBI-normen, zijn toewijzing aan large-caps moeten wijzigen naar 80%+.

Hoe zit het met kosten en omzet?

De cijfers op deze fronten zijn goed. Het fonds heeft zijn kostenratio in de loop van de tijd verlaagd. Ook de omzetratio is binnen aanvaardbare grenzen gebleven.

Bron :Unovest Research, Data for Direct Plan van december 2014 tot juli 2017

De huidige kostenratio van het directe plan van het fonds is 1% en de omzetratio is 21% (vanaf november 2017). Gezien het feit dat het gestaag nieuw geld aantrekt, wordt de lage omzet gewaardeerd.

Dus, wat zorgt ervoor dat het fonds klikt?

Het fonds was ongeveer Rs. 400 crores eind maart 2014. In ongeveer 3 jaar is het 14 keer gegroeid om meer dan Rs. 15.000 kronen. Dit valt stilletjes samen met de toetreding van MD Nilesh Shah aan het roer van Kotak Fund. Met zijn aardse charme en populaire spreekstijl is hij een persoonlijke favoriet van enkele miljoenen investeerders.

Om het verder te benadrukken, is het fonds in de afgelopen 1 jaar in omvang verdubbeld. Laat me herhalen dat dit niet de prestatie van het fonds is, maar de groei in omvang.

Een vraag die gesteld moet worden over de recente prestaties van een fonds, is of dit het resultaat is van geluk of vaardigheid.

Het afgelopen jaar was voor de meeste fondsen buitengewoon gelukkig. Met grote hoeveelheden vers geld die aandelen achtervolgen, rechtstreeks of via beleggingsfondsen, zijn de markten als nooit tevoren opgekomen.

Voorlopig moeilijk te zeggen. De komende jaren zullen ons helpen om het beter te begrijpen.