U bent zich terdege bewust van de problemen waarmee schuldfondsen de afgelopen tijd te maken hebben gehad. Het zal me niet verbazen als je zegt dat je schuldfondsen niet meer vertrouwt. Sterker nog, ik zou het ermee eens zijn.

Alle investeringen hebben voor- en nadelen. Schuldfondsen zijn geen uitzondering. SEBI heeft in de loop van de tijd verschillende maatregelen genomen om ervoor te zorgen dat het investeringsvehikel vertrouwen blijft wekken bij de belegger.

In 2017-2018 werden de schuldfondsen zo gecategoriseerd dat ze de meeste beleggers konden helpen begrijpen waar ze aan begonnen. In 2019, in de nasleep van de kredietgebeurtenissen die verschillende schuldfondsen troffen, heeft SEBI een reeks maatregelen aangekondigd, speciaal met betrekking tot liquide middelen.

Zoals SEBI het stelt in de circulaire van juni 2019:"... de nodige stappen ondernemen om de belangen van beleggers te vrijwaren en de ordelijkheid en robuustheid van beleggingsfondsen te handhaven."

Kortom, veiligere schuldfondsen. Ik vat de maatregelen hier samen.

1. Vloeibare fondsen zijn vereist om nu ten minste 20% van de AUM in liquide activa te houden, zoals contanten, overheidseffecten, T-Bills, repo-instrumenten. Dit zorgt ervoor dat als er een plotselinge terugkoopdruk is, de fondsen hieraan kunnen voldoen.
2. De limiet voor investeringen in een bepaalde sector is nu herzien van 25% eerder naar 20%. De limieten voor blootstelling aan huisvestingsfinancieringsmaatschappijen zijn ook verlaagd.
3. De waardering van schuld- en geldmarktinstrumenten zal nu volledig marktconform zijn. Wat betekent het? Tot nu toe, als u het hebt gemerkt, zag u een dagelijkse stijging van 0,02% in uw liquide of ultrakorte termijnfonds. Dat was de afschrijvingsmethode waarbij de winsten in de loop van de tijd consistent aan de portefeuille werden toegevoegd. In het geval van mark-to-market, zullen de instrumenten de huidige marktwaarde weerspiegelen. Verwacht dus een andere stijging/daling van uw geld.
4. Vloeibare en overnight-regelingen mogen niet beleggen in schuld met gestructureerde verplichtingen of kredietverbeteringen. De andere schuldfondsen zullen deze blootstelling nu beperken tot 10% van het beheerd vermogen.
5. Er zal een uitstapvergoeding zijn als u van plan bent een liquide fonds binnen 7 dagen af ​​te lossen. (Dus als u op zoek bent naar een kortere periode, is geldmarkt-/overnachtingsfondsen uw antwoord)
6. Groepsblootstelling door een regeling is nu beperkt tot 5%. Dus een ILFS of Essel zal naar verwachting minder impact hebben.
7. De veiligheidsdekking voor Lening tegen Promotor-aandelen zal 4 keer moeten zijn.

Hopelijk zullen deze zorgen voor de problemen waarmee schuldfondsen te kampen hadden en ervoor zorgen dat ze een gediversifieerd beleggingsalternatief blijven bieden.

Dat gezegd hebbende, is er geen remedie voor beleggers die blinde beslissingen nemen en superieure rendementen nastreven zonder enig begrip van risico. Als belegger is het uw verantwoordelijkheid om te weten waar u aan begint.