ICICI Prudential Focused Bluechip werd in mei 2008 gelanceerd, midden in de ineenstorting van 2008. Gewapend met een magere AUM en een mandaat van 20-twintig aandelen, kon het management goed door de crisis navigeren en werd al snel de lieveling van zowel de verkoop- als de investeringsgemeenschap. Dit is waarom het moeilijk zal zijn voor deze (en andere large-capfondsen).

De belangrijkste reden dat ik dit bericht schrijf, is omdat ik een nieuwe functie wilde testen voor de maandelijkse fondsscreeners. Zoals velen weten, gebruik ik voortschrijdende rendementen over 3,4 en 5 jaar. Ik tel het totale aantal van dergelijke rendementen en ontdek hoeveel daarvan het fonds de index versloeg.

Stel dat we ontdekken dat het fonds de index 600/700 keer verslaat als we kijken naar een periode van drie jaar. Dat is goed, maar de 100 slechte rendementen hadden net in het afgelopen jaar kunnen komen. Dat betekent een dip in de prestaties. Dus naast het vinden van de algehele consistentie van het rendement, kunnen we dit berekenen in 2018, 2017, 2016, enz. Dit snijdt het prestatievenster fijner. Dit is nog experimenteel, en ik dacht dat ik de cijfers voor ICICI Prudential Bluechip Fund in dit bericht zou delen.

ICICI Prudential Bluechip Fund:achtergrond

ICIC Bluechip-fonds behoort tot de vijf Large Cap-fondsen die Nifty 100 comfortabel hebben verslagen! Helaas is de reden hiervoor niet vleiend. Voordat de SEBI-categorisatieregels large-caps definieerden als de top 100 in termen van marktkapitalisatie, konden dit fonds (en andere) aandelen uit de top 200 kiezen (dat wil zeggen 100 midcaps volgens de huidige definitie). Het had ook een mooie en gemakkelijke Nifty 50 als benchmark om te verslaan. Nu kan het slechts 80% van de aandelen uit Nifty 100 kiezen.

Toen het begon, had het een mandaat van 20 aandelen en de outperformance, zelfs met betrekking tot Nifty 100, was enorm. Het had echter een clausule dat het aantal aandelen zou kunnen toenemen wanneer de AUM hoger werd dan 1000 crore. Het fonds hield de portefeuille tot december 2011 beperkt tot 20 aandelen op ongeveer 3000 Cr AUM-niveaus.

1. Ga naar de Value Research-fondspagina
2. Selecteer op het tabblad Prestaties 3 jaar en schuif de horizontale balk helemaal naar links (sinds het begin)
3. Verplaats nu de balk naar rechts. Het venster van 3 jaar zal vooruitgaan in de tijd.
4. Let op de uitvoering en de vanaf-datum. De prestatie wanneer de vanaf-datum vóór jan 2012 was, is hoger
5. Daarna is de outperformance van Nifty 100 aanzienlijk gedaald omdat het aantal aandelen bleef toenemen naarmate de AUM toenam.

Nu, hoewel ik het niet met zekerheid kan zeggen, is het redelijk om te vermoeden dat de performance daalde toen de portefeuille verwaterde en het fonds meer en meer largecapish werd. Dat is van Nifty 200 tot Nifty 100 ( of 50)

De rollende returns snijden (zoals op 9 januari 2019)

Perioden van één jaar:het fonds heeft Nifty 100 TRI 1079 van de 1219 keer verslagen.

Perioden van twee jaar:Fonds versloeg Nifty 100 TRI 890/971 keer

Perioden van drie jaar:726/727 keer

Perioden van vier jaar 481/481 keer

Perioden van vijf jaar 239/239 keer

Dat is spectaculair.

Als we de 3Y-periodes nader bekijken:

Tussen 2013 en 2016:Het fonds had een record van 100% outperformance. Het versloeg Nifty 100 TRI alle 247 keer.

Tussen 2014 en 2017:opnieuw 100% outperformance, alle 241 keer

Tussen 2015 en 2018:vrijwel 100% 238/39 keer. Dus dat is praktisch vlekkeloos.

Voor deze vensters kan men ook zien hoe vaak het ICICI Bluechip-fondsrendement 10% hoger was dan de index

Tussen 2013 en 2016:

Tussen 2013 en 2016:het was altijd 10% hoger!

Tussen 2014 en 2017:het was altijd 10% hoger!

Tussen 2015 en 2017 was het 147 van de 239 keer 10% hoger. Dus 61%.

Dit stukje gegevens dat de hierboven gesuggereerde visuele oefening lijkt, lijkt voldoende bewijs dat het onwaarschijnlijk is dat ICICI Prudential Bluechip Fund zijn magie uit het verleden zal herhalen. Dat gezegd hebbende, moet het fondsbeheer worden gecrediteerd voor een fantastische prestatie.

Ik zal het bovengenoemde snijden verbeteren. Als je ideeën hebt, laat het me weten

Bestaande investeerders

Houd vast en blijf beleggen zolang de persoonlijke prestaties bevredigend zijn.

Nieuwe investeerders

Geef dit fonds een kans. Wil je alternatieven? Kies uit Mijn zorgvuldig uitgekozen beleggingsfondsen januari 2019 (PlumbLine)