Een natuurlijke, opkomende vraag bij beleggers die professionele hulp zoeken van een SEBI-geregistreerde adviseur die alleen vergoedingen betaalt, is:"Als de financiële planner alleen indexfondsen aanbeveelt, waarom zou ik dan met hem in zee gaan?" We hebben SEBI Registered Investment Advisor Swapnil Kendhe gevraagd om de aard van het financiële planningsproces uit te leggen en waar klanten eigenlijk voor betalen.
Over de auteur: Swapnil is een SEBI-geregistreerd beleggingsadviseur en maakt deel uit van mijn lijst van financiële planners met alleen vergoedingen. Je kunt meer over hem en zijn service te weten komen via zijn website Vivektaru . In het onlangs uitgevoerde onderzoek onder lezers die werken met betaalde adviseurs, heeft Swapnil uitstekende feedback ontvangen van klanten:Zijn klanten tevreden met financiële adviseurs die alleen betalen:Enquêteresultaten. Zijn verhaal: Een competente en capabele financieel adviseur worden:mijn reis tot nu toe
Als vaste medewerker hier is hij een bekende naam voor vaste lezers. Zijn benadering van risico en rendement is vergelijkbaar met die van mij, en ik vind het geweldig dat hij zichzelf voortdurend pusht om beter te worden, zoals je in zijn artikelen kunt zien:
Als de financiële planner alleen indexfondsen aanbeveelt, waarom zou ik dan met hem in zee gaan? Ik heb er een hekel aan om iets te schrijven dat op zelfpromotie lijkt, maar iemand moet de verantwoordelijkheid nemen om deze vraag te beantwoorden, dus laat ik dat maar zijn.
Beleggers controleren doorgaans de prestaties van fondsen met de hoogste rating op fondsvergelijkingswebsites en zien dat al deze fondsen de indexfondsen ruimschoots hebben verslagen. Dit leidt tot de overtuiging dat het gemakkelijk is om fondsen te vinden die indexfondsen in India zouden verslaan. Geen wonder dat ze geen contact willen met financiële planners die indexfondsen aanbevelen en weigeren iets anders aan te bevelen voor de aandelenallocatie.
We zullen naar indexfondsen en planners komen die alleen indexportefeuilles aanbevelen, maar daarvoor is het belangrijk dat we begrijpen wat financiële planning werkelijk is . Er zijn misvattingen over de fundamentele aard van financiële planning in India. De meeste beleggers stellen financiële planning gelijk aan investeringsplanning. Ze geloven dat het de taak van een planner is om hen te helpen een hoger rendement te genereren of hen rijk te maken.
Hoewel investeringsplanning een onderdeel is van financiële planning, zijn financiële planners niet bedoeld om klanten te helpen een hoger rendement te behalen. Het is hun taak om klanten te helpen een veilige financiële basis op te bouwen voor zichzelf en hun gezin.
Om dit te doen, kijken goede financiële planners naar het hele plaatje van een klant, niet alleen zijn beleggingsportefeuille. Planners peilen en bestuderen de leefsituatie en financiële situatie van de cliënt. Ze helpen de klant om zijn financiële behoeften en doelstellingen te verwoorden en realistische financiële doelen vast te stellen in roepiebedragen en tijdsbestekken.
De meeste beleggers komen naar financiële planners met verkeerde ideeën over beleggen. Goede planners deconstrueren de gebrekkige investeringsstijl van de klant en reconstrueren een betere. Om dit te doen, besteden planners enige tijd aan het voorlichten van klanten over het gedrag van de kapitaalmarkt en de principes van goed geldbeheer. Dit is een belangrijk onderdeel van de financiële planning. Hoe goed een plandocument ook is dat de financieel planner voorbereidt, als de klant geen conceptuele kennis en referentiekader heeft om het plan te begrijpen, zal hij niet gedisciplineerd en toegewijd blijven.
Planners helpen klanten vervolgens om belangrijke financiële zaken op hun plaats te zetten en hun spaargeld en investeringen in de juiste richting af te stemmen om hen te helpen hun financiële doelen en algeheel financieel welzijn te bereiken. Voor gepensioneerde klanten is het de taak van een financieel planner om ervoor te zorgen dat klanten hun vermogen niet overleven.
Financiële planning is een persoonlijke service. Plannen worden gemaakt om te passen bij de persoonlijkheid en de aanleg van een cliënt voor risico's. De juiste asset allocatie voor een klant is degene waar hij zich prettig bij voelt; niet de enige die robo-adviessjablonen aanbevelen. U raadt een onervaren belegger geen agressieve aandelenallocatie aan alleen omdat zijn tijdshorizon lang is. Een Robo-adviessjabloon is slechts zo goed als de belegger of adviseur die het gebruikt.
Financiële planning is geen rigide product dat door investeerders moet worden gekocht en geconsumeerd. Het is een vloeiend proces. U maakt een financieel plan op basis van uw huidige kennis van geldbeheer. Naarmate uw begrip duidelijker wordt en u betere inzichten krijgt, verandert ook uw benadering van financiële planning.
Zelfs uw financiële doelen zijn slechts gissingen van de financiële behoeften van uw toekomstige zelf. De persoon die u 5, 10, 20 of 30 jaar zult worden, is vandaag een vreemde voor u. Je leven verandert. Je doelen veranderen. Daarom moet u het financiële plan regelmatig herzien en opnieuw afstemmen op uw huidige visie op het ideale leven. Planner en opdrachtgever moeten samenwerken in financiële planning.
Wat verwarring schept in financiële planning is de fondsselectie. Klanten willen de best presterende fondsen. Het gemakkelijkste wat een financieel planner in deze situatie kan doen, is de hoogst gewaardeerde fondsen aanbevelen op fondsvergelijkingswebsites. Geen enkele klant heeft ooit geklaagd bij een financieel planner omdat de planner hem de winnende fondsen van het recente verleden heeft aanbevolen.
Het probleem met deze aanpak is dat er tien jaar geleden een totaal andere reeks winnende fondsen was die het hoogst werden beoordeeld op websites voor het vergelijken van fondsen. De meeste van deze fondsen presteren tegenwoordig slechter dan indexfondsen en hun concurrenten. Het lot van de fondsen met de hoogste rating van vandaag is misschien niet anders.
We hebben winnende fondsen van de toekomst nodig, niet het verleden. Helaas zijn er geen betrouwbare tools die ons kunnen helpen deze fondsen vandaag op voorhand te vinden. Fondsselectie is geen wetenschap en ook geen kunst. Het is meer geluk dan iets anders. U kunt de prestaties uit het verleden van een fonds analyseren wat u maar wilt, maar het helpt u niet om de toekomstige prestaties te voorspellen.
In een portefeuille van actief beheerde fondsen kunnen er fondsen zijn die de index kunnen verslaan, maar waar het om gaat, is het rendement van het indexfonds op portefeuilleniveau op de lange termijn te verslaan. Dit is verschrikkelijk moeilijk. Er kunnen korte perioden zijn waarin de portefeuille de index kan verslaan, maar onthoud:geen leven mag als gelukkig worden beschouwd totdat het eindigt.
Om de index in de portefeuille van een klant te verslaan, moet een planner niet alleen een portefeuille samenstellen van actief beheerde fondsen die in de toekomst de index zullen verslaan, hij moet er ook voor zorgen dat zijn klanten belegd blijven in een dergelijke portefeuille. Er zijn perioden van underperformance, zelfs bij fondsen die de index op lange termijn verslaan. Wanneer underperformance begint, verliezen klanten hun overtuiging in het fonds en willen ze het verlaten voor beter presterende fondsen. Het is buitengewoon moeilijk voor een planner om zijn klanten tijdens de periode van ondermaatse prestaties in een actief beheerd fonds belegd te houden. De planner kan ook niet weten of het slecht presterende fonds ooit zou herstellen en de index zou verslaan.
De gecombineerde kans dat een planner een portefeuille van actief beheerde fondsen opbouwt die beter is dan het indexfonds en zijn klanten op lange termijn in zo'n portefeuille blijven, is bijna nul. Als financieel planner, hoe meer je nadenkt, hoe meer je beseft dat het dom is om te proberen de index in de portefeuille van een klant te verslaan.
Indexbeleggen is saai en weinig inspirerend; maar combineer het met gedisciplineerd sparen, assetallocatie en herbalancering, en het wordt een formidabele kracht. Het maakt beleggen eenvoudig en scheelt enorm veel tijd en energie voor zowel de financieel planner als zijn klanten. Ze kunnen deze tijd en energie gebruiken om zich te concentreren op belangrijkere zaken, zoals het beheren van de assetallocatie van de portefeuille.
Laten we nu terugkomen op de oorspronkelijke vraag. Waarom zou je een planner inschakelen als hij alleen indexfondsen aanbeveelt? Indexeren is nooit het startpunt voor een belegger of een financieel planner. Je komt tot deze eenvoud na jarenlang allerlei slim klinkende dingen te hebben gedaan die niet werken.
Als een planner alleen indexfondsen aanbeveelt, heeft hij hoogstwaarschijnlijk wat tijd besteed aan lezen en introspectie over financiële planning en beleggen. Zo'n planner is waarschijnlijk ook op een paar andere inzichten over geldbeheer gestuit waar u nog nooit aan had gedacht. Sommige van deze inzichten kunnen de manier waarop u uw geld beheert ten goede veranderen.
Als particuliere belegger hoeft u niets slims te doen. Als u erin slaagt om gedurende een lange periode consequent fouten te vermijden, doet u het uiteindelijk beter dan de meeste beleggers die beter kunnen praten en schrijven over beleggen dan u. U zult waarschijnlijk minder financiële fouten maken als u werkt met een financieel planner die intellectuele nederigheid heeft om zijn eigen beperkingen te waarderen en heeft geleerd afleiding te vermijden.
Als je dit artikel leest, ben je slim genoeg om te leren en je eigen financiële plan te maken. Maar dat is het gemakkelijkere deel van het proces. Wat moeilijk is, is vasthouden aan het plan. Je moet je keer op keer correct gedragen. Dit is makkelijker gezegd dan gedaan. Werken met een financieel planner vergroot je kansen om je aan het plan te houden.
Je zou slimmer kunnen zijn dan de financiële planner, maar soms overheersen emoties de reden. Een financieel planner kan u beschermen tegen uw emotionele beslissingen omdat hij een objectieve derde partij is die emotieloos naar uw situatie kan kijken. Hij kan tussen jou in staan en de grote fout die je zou kunnen begaan.
Je hebt ook meer kans om meer te besparen als je met een financieel planner werkt. De planner kan onderzoeken hoeveel je hebt besloten te sparen voor je doelen en hoeveel je daadwerkelijk hebt bespaard. Dit is genoeg om u aanzienlijk meer te laten besparen dan u anders zou doen. Sparen levert een grotere bijdrage aan het bereiken van financiële doelen dan welke andere factor dan ook.
Een planner die alleen indexportefeuilles aanbeveelt, is hoogstwaarschijnlijk een eerlijke adviseur die zijn zaken goed kent. Het aanbevelen van een indexfondsportefeuille is het beste wat een planner kan doen voor zijn klanten, maar niet voor de planner zelf. Zodra een klant de opdracht aangaat, kan de planner de klant helpen de voordelen van indexbeleggen te begrijpen. Maar de meeste beleggers die advies over financiële planning zoeken, wijzen planners af die zeggen dat ze alleen indexfondsen aanbevelen. Alleen iemand die vertrouwen heeft in zijn waarde als financieel planner kan alleen indexportefeuilles aanbevelen.
In sommige adviesmodellen, zoals het provisiemodel en het AUM-tariefmodel, moet men geloven dat het belangrijk en mogelijk is om de index te verslaan. Financiële planners met alleen een vaste vergoeding kunnen eerlijker zijn tegen zichzelf en hun klanten.
Financiële planning staat in India nog in de kinderschoenen. Maar de kwaliteit van advies over financiële planning neemt gemiddeld genomen gestaag toe. Planners leren en worden beter door ervaring. Het zal moeilijk blijven om een goede financiële planner te vinden, maar je kunt altijd beginnen met een gebed en een lijst van gratis financiële planners die alleen betalen.
Welke beleggingsfondsen moeten we gebruiken voor financiële doelen van 3-5 jaar?
Heb ik een financieel planner nodig?
Wat is een waardefonds en wie moet beleggen?
Wat zijn dynamische obligatiefondsen en wie moet beleggen?
Wat zijn ELSS beleggingsfondsen en wie moet beleggen?
Wat zijn bank- en PSU-fondsen en wie moet beleggen?
Wat zijn closed-end fondsen en wie moet beleggen?