Gefeliciteerd Brookfield Asset Management met het winnen van de 2020 PE Deal of the Year Award voor BGIS. De 2020 CVCA Awards worden gesponsord door HarbourVest Partners Canada.

Wanneer Brookfield Asset Management private equity-groep verwierf in 2015 de controle over zijn Canadese en Australische faciliteitenbeheer van zijn joint venture-partner. Het maakte deel uit van een breder plan om een ​​toonaangevende wereldwijde leverancier van faciliteitenbeheer te creëren.

Brookfield Johnson Controls, later omgedoopt tot BGIS , was een joint venture tussen Brookfield en Johnson Controls uit Milwaukee. Johnson Controls stond onder druk van een activistische investeerder om zijn vastgoeddivisie te verkopen om zich meer te concentreren op zijn technologische diensten in de automobiel- en energiesector.

De deal van CAD $ 500 miljoen leidde tot de consolidatie van Brookfield's bedrijven in Canada, Australië en Nieuw-Zeeland, terwijl Brookfield ook in staat was om de bedrijven te laten groeien naar de Verenigde Staten en Europa.

"Een deel van onze aanpak was om te groeien en het bedrijf te versterken door nieuwe geografische gebieden te betreden, het aanbod van bestaande klanten te verbreden en te bieden om nieuwe klanten te krijgen", zegt Dave Nowak, een managing partner in Brookfield's Private Equity Group in Toronto.

Vier jaar later, na een verdubbeling van de EBITDA en geografische voetafdruk, verkocht Brookfield BGIS aan CCMP Capital Advisors, LP voor meer dan CAD $ 1,3 miljard. Het in New York gevestigde CCMP is een private equity-onderneming die zich richt op het doen van buy-out- en groeiaandeleninvesteringen in Noord-Amerika en Europa in drie primaire sectoren:consumenten, industrie en gezondheidszorg.

Op het moment van de verkoop had het in Toronto gevestigde BGIS meer dan 7.000 medewerkers wereldwijd met wereldwijde kantoren in onder meer de VS, Australië, Nieuw-Zeeland, Singapore en Hong Kong.

"Onder Brookfield's eigendom heeft BGIS zich gevestigd als een toonaangevende wereldwijde leverancier van faciliteitenbeheer, met het beheer van meer dan 320 miljoen vierkante meter aan onroerend goed dat meer dan 30.000 locaties in Noord-Amerika, Azië-Pacific en Europa vertegenwoordigt", verklaarde het bedrijf in de aankondiging van maart. 11, 2019. De deal werd gesloten op 31 mei 2019. Met de verkoop verdiende Brookfield een meer dan 4x veelvoud aan geïnvesteerd kapitaal.

De transactie werd bekroond met de CVCA's Private Equity Deal of the Year.

Nowak zei dat BGIS een succesvol, toonaangevend wereldwijd bedrijf is geworden vanwege zijn diepgaande expertise in vastgoedbeheer en -diensten, evenals zijn sterke managementteam.

"De combinatie van een bedrijf van hoge kwaliteit in een branche die we goed begrijpen met een uitstekend managementteam heeft het als een sterke investering uit de poort gevormd", zegt Nowak. ​“We waren in staat om de EBITDA te laten groeien, terwijl we de marges behouden en de focus op de technische dienstverlening versterkten.”

Brookfield breidde de omvang, schaal en geografische voetafdruk van BGIS uit door zowel organische groei als een handvol acquisities.

De aanzienlijke uitbreiding van het bedrijf in de VS begon met de aankoop in 2016 van McKinstry FMS, een datacenter facility management servicebedrijf in de VS met meer dan 350 ingenieurs, technici, planners en programmamanagers. Dankzij de deal werd BGIS een van de grootste bedrijven voor facility management voor datacenters en kritieke omgevingen in Noord-Amerika.

"Dat werd echt het bruggenhoofd om ons in staat te stellen uit te breiden naar de VS", zegt Nowak. ​“Het bedrijf begon zich te ontwikkelen van primair een leverancier van faciliteitenbeheer aan banken, overheden en benzinestations, naar het aanbieden van een volledige reeks technische oplossingen aan een divers klantenbestand.”

Nowak beschrijft private equity als een triatlon met drie benen:de initiële investering, het portefeuillebeheer om waarde te creëren en uiteindelijk beslissen wanneer te verkopen.

"Het timen van de verkoop is vaak het meest ondergewaardeerde onderdeel van het bedrijf", zegt hij, verwijzend naar de overwegingen om een ​​investering te lang vast te houden of deze te snel te verkopen.

Nowak zegt dat er in de loop der jaren aanbiedingen waren om BGIS te kopen, met name van enkele van de grote vastgoedmakelaars die hun belangen wilden diversifiëren naar facility management voor het gestage genereren van contanten.

Het besluit om te verkopen kwam nadat BGIS de EBITDA eerder dan gepland verdubbelde, zegt Nowak, eraan toevoegend dat er verschillende geïnteresseerde partijen waren voordat Brookfield zijn deal met CCMP sloot.