Hoewel huiseigenaren kunnen verwachten dat hun eigendomswaarde in de loop van de tijd zal stijgen, nemen de structuur zelf en veel van de items erin in waarde af naarmate ze ouder worden. Dat staat bekend als afschrijving en heeft invloed op uw verzekeringskosten en -uitkeringen. De verzekering van een huiseigenaar met vervangingswaarde betaalt de volledige kosten van het vervangen van een beschadigd item, zelfs als het aan het einde van zijn gebruiksduur is. Het bedrijf kan echter een deel van de afschrijvingen inhouden totdat u kunt bewijzen dat u de artikelen hebt gerepareerd of vervangen.
Verzekeringsmaatschappijen gebruiken recupereerbare afschrijvingen om ervoor te zorgen dat het gedekte eigendom is gerepareerd of vervangen, zoals de polis bedoeld heeft. Omdat het beleid zelfs oudere items vervangt, bestaat de kans dat een huiseigenaar er anders voor kiest om het geld in eigen zak te steken en de reparatie niet uit te voeren, of om het item te vervangen door een goedkoper alternatief en het verschil te behouden.
In een beleid voor vervangingskosten kan de eerste betaling de werkelijke contante waarde van het item zijn, die wordt aangepast voor leeftijd, gebruik, verslechtering en veroudering bij het bepalen van het dekkingsbedrag. Zodra de eigenaar kwitanties en ander bewijs levert dat de items zijn gerepareerd of vervangen, geeft de verzekeringsmaatschappij de rest van het bedrag vrij. Er is bijvoorbeeld vandaag een vervanging voor uw computer beschikbaar voor $ 2.000; dit is de vervangingswaarde. Omdat uw computer vijf jaar oud is en is afgeschreven, is de werkelijke contante waarde $ 1.000. Dit is het bedrag dat de verzekeringsmaatschappij u zal sturen in geval van verlies - de vervangingskosten ($ 2.000) minus de recupereerbare afschrijving ($ 1.000). Als u vervolgens een nieuwe computer koopt voor $ 1800, stuurt de verzekeringsmaatschappij u het verschil van $ 800 tussen de werkelijke contante waarde van uw vorige computer en de kosten van uw nieuwe.