De gewogen gemiddelde levensduur van een obligatie of een andere rentedragende belegging verwijst naar de gemiddelde tijdsduur dat een dollar hoofdsom moet worden terugbetaald. Obligaties met een hogere gewogen gemiddelde levensduur kunnen risicovoller zijn. Houd er rekening mee dat de gewogen gemiddelde looptijd over het algemeen korter is dan de looptijd, die meet hoe lang het duurt voordat een obligatie volledig is uitbetaald.
Hoewel mensen vaak denken aan een obligatie als een belegging die u op de open markt kunt kopen en verkopen, vergelijkbaar met een aandeel, is het ook vaak handig om een obligatie als lening te beschouwen. . Bedrijven en overheidsinstellingen geven immers obligaties uit om geld te lenen, vaak om kortlopende projecten over een lange periode te betalen.
In de loop van het bestaan van de obligatie betaalt de obligatie geld terug volgens een vast schema, inclusief hoofdsom en rente. In tegenstelling tot veel leningen die particulieren afsluiten, betalen obligaties mogelijk niet in de loop van de tijd vaste bedragen terug en kunnen ze grotere betalingen doen. op bepaalde momenten van de levensduur van de obligatie.
Het is vaak handig voor beleggers om globaal uit te zoeken wanneer de opdrachtgever , of het oorspronkelijke geleende bedrag van de obligatie, wordt terugbetaald. Obligaties die er langer over doen, kunnen risicovoller zijn dan obligaties die de hoofdsom sneller terugbetalen, rekening houdend met andere overwegingen, zoals de kredietwaardigheid van de emittent en de algemene economische situatie.
De hoeveelheid tijd dat de gemiddelde dollar aan hoofdsom van een lening uitstaat, wordt de gewogen gemiddelde levensduur genoemd. U kunt de berekeningsformule voor de gewogen gemiddelde afschrijvingsperiode gebruiken om deze waarde te vinden.
Bekijk hiervoor de uitgiftedocumenten van de obligatie of andere documentatie om te weten wanneer en hoeveel de obligatie betaalt zich terug over zijn levensduur. Tel de terugbetalingsbedragen op om het totale bedrag te vinden dat de obligatie terugbetaalt. Vermenigvuldig vervolgens voor elk terugverdienbedrag dat bedrag met hoe ver het in de toekomst ligt en tel die getallen bij elkaar op. Deel dat grotere bedrag door het kleinere bedrag van de terugbetalingen om de gewogen gemiddelde looptijd van de obligatie te krijgen.
Overweeg bijvoorbeeld een obligatie die $ 5.000 in één jaar terugbetaalt, $ 10.000 in twee jaar en $ 20.000 in vier jaar. Het totale terugbetalingsbedrag is $ 35.000. De gewogen som is $ 5.000 * 1 + $ 10.000 * 2 + $ 20.000 * 4 =$ 105.000. Verdeel $ 105.000 door $ 35.000 om de gewogen gemiddelde levensduur van 3 jaar te krijgen. Houd er rekening mee dat u een andere tijdseenheid kunt gebruiken, zoals maanden of dagen, als dat handiger is, zolang u ervoor zorgt dat alle tijdsperioden in dezelfde eenheden worden uitgedrukt.
Obligaties die meer geld eerder terugbetalen een kortere gewogen gemiddelde levensduur hebben. Neem bijvoorbeeld het bovenstaande voorbeeld, maar stel je voor dat de betaling van $ 20.000 en $ 5.000 worden verwisseld.
Dan is de gewogen gemiddelde levensduur =($ 20.000 * 1 + $ 10.000 * 2 + $ 5.000 * 4) / $ 35.000 =$ 60.000 / $ 35.000 of ongeveer 1,71 jaar. Omdat de grote terugverdientijd eerder komt, is de gewogen gemiddelde levensduur korter.
Wanneer een obligatie alles heeft terugbetaald wat het gaat betalen, wordt gezegd dat het gerijpt is . De vervaldatum ligt vaak verder weg dan de gewogen gemiddelde looptijd, wat logisch is, omdat er rekening mee wordt gehouden wanneer de obligatie zowel rente als hoofdsom terugbetaalt. De gewogen gemiddelde levensduur kan voor veel doeleinden een nuttigere maatstaf zijn voor de terugverdientijd van een obligatie dan de looptijd.
De maandelijkse betaling voor een lening berekenen
Hoe de procentuele verandering in winst voor boekhouding te berekenen
De bèta van een gecombineerd bedrijf berekenen
De gewogen gemiddelde bèta van een portfolio berekenen
De WACC gebruiken om MIRR te berekenen
Hoe bereken je de winkansen van de PowerBall-loterij
Plannen voor de toekomst