Schatkistcertificaten, ook wel T-bills genoemd, zijn kortlopende schuldinstrumenten met een looptijd van vier, acht, 13, 26 en 52 weken. T-bills worden meestal uitgegeven met een korting op de nominale of nominale waarde, en de belegger krijgt de nominale waarde terug op de vervaldag. Het verschil tussen de nominale waarde en de aankoopprijs is de rente, ook wel het rendement genoemd. T-bills worden verkocht in stappen van $ 100, wat ook de minimale aankoop is.
U kunt de rente op T-bills (het rendement) berekenen met behulp van de discount yield-methode of de beleggingsrendementmethode . Beide soorten berekeningen gebruiken dezelfde drie waarden:de nominale waarde, de aankoopprijs en de looptijd van de uitgifte.
De kortingsrendementmethode vergelijkt het investeringsrendement van een belegger met de nominale waarde van een factuur. De investeringsrendementmethode vergelijkt het investeringsrendement van een belegger met de aankoopprijs van een factuur. Wanneer u de methode van het kortingsrendement gebruikt, loopt u het risico de rendementen te laag in te schatten in vergelijking met het gebruik van de beleggingsrendementmethode.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën veilt elke week de vier-, acht-, 13- en 26-weekse T-bills en publiceert de gemiddelde, hoge en lage prijzen. De T-bills van 52 weken worden elke vier weken geveild. Ze kunnen rechtstreeks worden gekocht bij de V.S. TreasuryDirect-website van het ministerie van Financiën (TreasuryDirect.gov), banken en makelaars . Beleggers kunnen de biljetten vasthouden tot de vervaldatum of ze vóór de vervaldatum verkopen.
Bereken het rentepercentage met behulp van de kortingsrendementmethode. De formule is:[100 x (FV - PP) / FV] x [360 / M] , waarbij FV de nominale waarde is, PP de aankoopprijs, 360 is het aantal dagen dat door financiële instellingen wordt gebruikt om het kortingsrendement van kortetermijninvesteringen te berekenen en "M" is de looptijd in dagen. Merk op dat "M" gelijk is aan 91 dag s voor een T-bill van 90 dagen omdat de officiële looptijd 13 weken is [13 x 7 =91].
Als de gemiddelde prijs van een T-bill voor 90 dagen, met een nominale waarde van $ 1.000, bijvoorbeeld $ 991,50 is, is het rendement of de rentevoet met behulp van de kortingsrendementmethode 3,363 procent:[100 x ($ 1.000 - $ 991.50) / $ 1.000 x (360 / 91) =100 x 0,0085 x 3,95604 =3,363].
Bereken de rente met behulp van de beleggingsrendementmethode. De formule is:[100 x (FV - PP) / PP] x [365 / M] . Let op twee verschillen met de methode van het kortingsrendement:Ten eerste wordt het rendement berekend als een percentage van de aankoopprijs in plaats van de nominale waarde; en ten tweede wordt het aantal kalenderdagen gebruikt:365 voor gewone jaren, 366 voor schrikkeljaren.
Voor hetzelfde T-bill-voorbeeld is de rentevoet met behulp van de investeringsrendementmethode 3,439 procent:[100 x ($ 1.000 - $ 991,50) / $ 991,50 x (365 / 91) =100 x 0,008573 x 4,010989 =3,439]. Deze methode resulteert in een iets hoger rendement dan de methode van het kortingsrendement .