Volgens de IRS moeten "organisaties uitsluitend worden georganiseerd en geëxploiteerd voor vrijgestelde doeleinden" om de status van een 501 (c) vertrouwen te krijgen. Verder kan de organisatie niet 'organiseren of opereren voor privébelangen'. Gemaakt vóór 25 juni 1959, zijn 501(c) trusts vrijgesteld van bepaalde federale belastingen en werden ze gecreëerd om pensioenplannen voor werknemers te financieren.
Werknemersbijdragenfonds 501(c) pensioenregelingen. Elk jaar kunt u het laagste van 25 procent van uw jaarsalaris of $ 7.000 bijdragen. Omdat het plan geen rekening houdt met verhogingen van de index van de kosten van levensonderhoud, zijn de maximale bijdragen van het 501(c)-plan hetzelfde gebleven sinds 1969. Verder beoordeelt de IRS een boete van 10 procent als uw bijdrage de maximaal toegestane bijdrage overschrijdt. Bijdragen aan een 501(c)-pensioenregeling tellen ook mee voor de limiet die is vastgesteld voor andere pensioenregelingen, inclusief individuele pensioenregelingen.
Afgezien van de noodzakelijke uitgaven die nodig zijn om voor het fonds te zorgen en het te laten groeien, kan uw planbeheerder geen middelen uit 501(c) pensioenplannen gebruiken voor iets anders dan het betalen van pensioenuitkeringen aan u en andere bijdragers. In het geval van een rechtszaak kan uw beheerder bijvoorbeeld geen geld van het plan gebruiken om schadevergoeding te betalen. In tegenstelling tot andere plannen, zoals het 401k- of 403(b)-plan dat werkgeversbijdragen toestaat, zijn 501(c)-plannen alleen werknemersbijdragen. Ook verhogen 401k- en 403(b)-plannen de maximaal toegestane bijdragen om overeen te komen met de huidige indexen van de kosten van levensonderhoud, terwijl de maxima van het 501(c)-plan ongewijzigd blijven. Omdat 401k-plannen beter gefinancierd zijn dan 501(c)-plannen, zijn er meer mogelijkheden voor 401.000-plannen om te groeien.
Alleen een geldige trust die vóór 25 juni 1959 is opgericht, draagt bij aan een 501(c)-plan en het fonds kan alleen bijdragen van de aangesloten werknemers gebruiken. Het vertrouwen kan worden gewijzigd, maar blijft acceptabel zolang er geen fundamentele karakterveranderingen zijn. Het toevoegen van begunstigden wordt niet als een fundamentele verandering beschouwd, op voorwaarde dat het om dezelfde bedrijfstakken of aanverwante bedrijfstakken gaat. Toevoeging van begunstigden kan plaatsvinden door middel van trustfusies, maar de gefuseerde trusts moeten in dezelfde branche opereren en één trust moet een startdatum hebben eerder dan 25 juni 1959. U kunt beginnen met bijdragen aan een 501(c) pensioenplan zodra u het verkrijgen van lidmaatschap, maar houd er rekening mee dat bijdragen onderhevig zijn aan een jaarlijkse limiet.
Een voordeel van 501(c) pensioenregelingen is dat u als lid van de trust verzekerd bent van een pensioen wanneer u met pensioen gaat, zolang u actief bijdraagt en de trust overleeft. Deze garantie is mogelijk omdat de trust volgens de wet uitsluitend mag worden gebruikt om de in de trust vermelde pensioenuitkeringen en andere voordelen te verstrekken; deze omvatten andere voordelen zoals overlijdensuitkeringen en andere vooraf bepaalde voordelen die zijn opgenomen in de statuten van de trust. Helaas integreert het 501 (c) -plan niet goed met andere pensioenplannen. U kunt bijvoorbeeld bijdragen aan 501(c) pensioenregelingen niet belastingvrij overdragen naar andere in aanmerking komende pensioenregelingen. Verder, als u ouder bent dan 70 1/2 jaar, mag u niet langer bijdragen aan het plan.