De aandelenmarkten storten een storm van prijzen, maten, verhoudingen en percentages uit, en de statistieken kunnen een nieuwe belegger overladen met meer cijfers en informatie dan hij aankan. Als u als individuele belegger voor het eerst de markt betreedt, kunt u zich concentreren op de koers-winstverhouding of K/W-verhouding. In wezen onthult de K/W hoe de markten de aandelen van een bedrijf waarderen en anticiperen op de toekomstige prestaties.

P/E definiëren

De P- en E-ratio meet de prijs van het aandeel gedeeld door de achterblijvende nettowinst per aandeel van 12 maanden. Als een bedrijf het afgelopen jaar $ 1 per aandeel heeft verdiend, maar de aandelenkoers heeft $ 10 bereikt, dan is de K/W-ratio 10. Hoe hoger het K/W-multiple, hoe rijker de waardering door de markt aan het bedrijf worden toegewezen. De K/W-ratio is een standaard meeteenheid voor alle aandelen en wordt weergegeven op de detailpagina's van online brokers en in sommige gedrukte beurstabellen, zoals die in Investors Business Daily.

Trends in P/E-ratio's

Veel aandelenselectie- en investeringssites bieden grafieken om P/E-ratio's in de loop van de tijd te volgen. Wanneer de K/W-ratio van een bedrijf stijgt, wordt de markt optimistischer over de toekomstperspectieven van dat bedrijf. Dalende K/W toont daarentegen een afname van het optimisme van de markt.

Het is echter ook belangrijk om de K/W-verhouding van een bedrijf te onderzoeken binnen de sector waarin het actief is . Bedrijven in sneller groeiende sectoren, zoals telecommunicatie en software, hebben doorgaans hogere P/E's. Stabiele en stabiele bedrijven, zoals nutsbedrijven en energie, vertonen meestal lagere multiples. De totale markt heeft ook een K/W-ratio, die volgens een scherm begin 2015 op GuruFocus 20,5 bereikte bij de Standard &Poor's 500.

Investeringsbeslissingen

Een belegger kan goed gebruik maken van K/W-multiples bij het overwegen van zijn eigen individuele beleggingsstijl. Als u een groeibelegger bent wie de voorkeur geeft aan bedrijven die populair zijn onder investeerders, zoek naar de hoge P/E-cijfers. Waardebeleggers die relatief goedkoop willen instappen en verwachte toekomstige winsten tegen een lagere prijs willen kopen, zouden een tweede keer moeten kijken naar aandelen met een lage K/W. Er is geen goed of fout, een goede of slechte K/W-multiple, maar er zijn goedkope versus dure aandelen, in termen van K/W en marktsentiment. Het is ook mogelijk om markt P/E . te gebruiken als een maatstaf voor het algehele risico van beleggen in aandelen. De gemiddelde koers-winstverhouding sinds 1935 staat op 15,86, wat betekent dat een markt die voor een hogere multiple handelt duurder en dus riskanter is dan de historische norm.