De bèta van een aandeel meet theoretisch de prijsgevoeligheid in vergelijking met de markt. Beleggers met meerdere posities moeten rekening houden met de bèta van hun portefeuille. Geavanceerde beleggers willen de bètameting misschien eens nader bekijken.
Voor de berekening van de bèta is een tijdshorizon nodig, evenals een meting aan de hand van een marktstandaard, zoals de S&P 500. Internationale aandelen, een korte- of langetermijnhorizon en andere factoren zijn van invloed op de bèta. U moet leren hoe u de bèta van uw portefeuille kunt berekenen voor de grootste nauwkeurigheid.
Bereken de bèta van uw portefeuille om uw posities te positioneren voor bewegingen met de markt, volgens "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).
Het concept van investeringstiming vereist de aanpassing van de bèta van de portefeuille voorafgaand aan marktbewegingen. Als een beleggingsbeheerder bijvoorbeeld denkt dat de markt op het punt staat te stijgen, kan ze de bèta van de portefeuille hoger aanpassen om extra opwaartse prijsgevoeligheid voor portefeuilleposities te creëren. Gebruik bèta om de prijsgevoeligheid in aandelen- en aandelen- en schuldportefeuilles te berekenen.
Bereken de bèta met een eenvoudige berekening wanneer uw portefeuille effecten van één marktplaats bevat, zoals de S&P 500. Volgens de auteurs van "Financial Management" (2007):"Bèta wordt vastgesteld op basis van informatie uit het verleden in de veronderstelling dat deze redelijk stabiel zal blijven na verloop van tijd." In het voorbeeld van de auteurs is de portfolio-bèta het gewogen gemiddelde van de individuele bèta's van effecten in de portefeuille.
Gebruik Excel- of spreadsheetsoftware om de bèta van de portfolio te berekenen en opnieuw te berekenen op basis van markt-, marktomstandigheden en andere factoren. Weet hoe u een spreadsheet maakt die informatie in één oogopslag vastlegt en de bèta van uw portfolio automatisch bijwerkt.
Bèta is zelden een statisch getal, dus de dynamische relatie van de bèta van uw portefeuille met de totale markt, die uw beleggingen het beste weerspiegelt, kan u helpen uw geld het beste te beheren.
Bereken de bèta van uw beleggingen bij het evalueren van het risico-rendementpotentieel van uw portefeuille. Als uw portefeuille bijvoorbeeld overwogen posities van een effect bevat, moet uw berekening de overweging weerspiegelen. Een effect dat uitgaat van 40 procent van de portefeuillewaarde is niet hetzelfde als een effect dat uitgaat van 10 procent.
In dit voorbeeld is 10 procent van de portefeuille belegd in bèta-aandelen die lager zijn dan de marktwaarde (0,8, waar de markt 1,0 is); 20 procent is belegd in een hoger dan marktbèta-aandeel (1,4); 30 procent is belegd in een hoger dan marktbèta-aandeel (1,8); en 40 procent is belegd in een hoger dan marktbèta-aandeel (1,9). De berekening, (0.10)(0.8) + (0.20)(1.4) + (0.30)(1.8) + (0.40)(1.9) =1.67, laat zien dat de bèta van de portefeuille hoog is ten opzichte van de markt.
De eigenaar van de portefeuille denkt dat de markt gaat stijgen. Het algehele portefeuillerisico zou echter beter kunnen worden beheerd met een grotere diversificatie van de posities.
Begrijp dat derivaten, gestructureerde producten en opties bètacoëfficiënten hebben ten opzichte van de markt. Neem bij het berekenen van uw portefeuillebèta deze effecten mee voor een nauwkeurig beeld. Hoewel berekeningen complex zijn, is het essentieel om te weten hoeveel risico uw portefeuille draagt voor goed geldbeheer.
Gebruik veel bronnen om meer te leren over portfoliobeheer.
Bètacoëfficiënten beschrijven mogelijk niet nauwkeurig het risico dat aan een beveiliging is verbonden.
Dit is geen aanbod om effecten te kopen of te verkopen en vormt geen beleggingsadvies.