Deviezen zijn om één belangrijke reden belangrijk:het bepaalt de waarde van buitenlandse investeringen. Een volatiele wisselkoers ontmoedigt buitenlandse investeringen, net als een hoge, stabiele. Een lage, stabiele wisselkoers moedigt echter buitenlandse investeringen aan, maar tegen de prijs van de economie van de laagwaardige valuta.
Als een wisselkoers volatiel is, kunnen buitenlandse investeerders hun beleggingsrendement niet nauwkeurig voorspellen. Zelfs als ze beleggen in participaties die een stabiel, consistent rendement opleveren in een vreemde valuta, als die vreemde valuta zijn waarde drastisch kan veranderen, dan is de belegging even volatiel.
Een hoogwaardige valuta stimuleert importmarkten en ontmoedigt exportmarkten. Dit komt omdat buitenlandse investeerders hun rendement op hun investering (ROI) kunnen verhogen door geld te verdienen in een valuta die ver in hun land voorkomt. De export wordt echter geschaad, omdat ze in het buitenland niet zoveel waard zijn als thuis.
Een valuta met een lage waarde stimuleert export en ontmoedigt import. Dit komt omdat goederen die in het buitenland worden verkocht voor valuta's met een hogere waarde zelfs meer waard zijn dan hun nominale waarde, alleen vanwege de valutawaarde. Omgekeerd is er weinig prikkel voor importeurs om goederen naar een land te brengen, en als ze dat doen, moeten importeurs deze goederen markeren om hun verliezen als gevolg van de lage valutakoers goed te maken.