Na verloop van tijd vreet inflatie aan de koopkracht van geld. Dit is een grote zorg voor de belegger die mogelijk jarenlang geld vasthoudt in obligaties. De inflatiepremie is het rendement dat nodig is om de verwachte inflatie te compenseren. U kunt een schatting van de inflatiepremie berekenen op basis van de marktrente. Inflatiepremies meten alleen de inflatieverwachtingen. Er is geen manier om zeker te zijn van de werkelijke toekomstige rentetarieven, vooral niet over een aantal jaren.

Opbrengstelementen scheiden

Het rendement dat een obligatie betaalt, kan worden gezien als een combinatie van drie elementen:het risicovrije rendement, een inflatiepremie en een kredietrisicopremie. Het berekenen van de inflatiepremie is een kwestie van dit element te scheiden van de andere. Begin met het controleren van de huidige tarieven voor schatkistobligaties en tegen tegen inflatie beschermde effecten met dezelfde looptijd. Beleggers gebruiken de rendementen van deze overheidseffecten om inflatiepremies te berekenen, omdat ze vrijwel geen kredietrisico hebben, dus u hoeft alleen het risicovrije renterendement te scheiden van de inflatiepremie. De hoofdsom van TIPS-obligaties wordt aangepast voor inflatie, dus het rendement vertegenwoordigt alleen het risicovrije rendement. Trek het TIPS-rendement af van het rendement van de staatsobligatie om de inflatiepremie te vinden. Als de TIPS-obligatie bijvoorbeeld 2,5 procent betaalt en de staatsobligatie 5,5 procent, is de inflatiepremie 3 procent.