Met inflatiecorrectie kunt u prijzen en inkomens uit het verleden in huidige termen uitdrukken. Om de dollarwaarden voor inflatie aan te passen, moet u ze vermenigvuldigen met de inflatiecorrectiefactor. De inflatiecorrectiefactor drukt de cumulatieve inflatie uit sinds het prijspeil in het verleden werd genoteerd en wordt gevonden door gebruik te maken van de jaarlijkse CPI-inflatie die is gepubliceerd door het Amerikaanse Bureau of Labor Statistics.
Om de inflatiecorrectiefactor te berekenen, moet u de jaarlijkse inflatieniveaus voor elk van de jaren in uw prijsklasse optrekken. Vervolgens tel je bij elk van die getallen één op en vermenigvuldig je de resulterende cijfers. Het eindresultaat is de inflatiecorrectiefactor. Wanneer u de prijs of het loon uit het verleden vermenigvuldigt met deze factor, heeft u het prijs- of loonpeil in het verleden aangepast voor inflatie. Stel dat u in 2011 $ 35.000 aan een werknemer betaalde en dit bedrag wilt aanpassen voor inflatie. De jaarlijkse inflatieniveaus voor de jaren daarna, 2012 en 2013 bedragen respectievelijk 1,7 procent en 1,5 procent. De inflatiecorrectiefactor is (1+1,17%)_(1+1,5%) =1,0323. Dus $ 35.000 gecorrigeerd voor inflatie is gelijk aan $ 35.000_1.0323, of $ 36.129.