Een 401A-plan is vergelijkbaar met het meer algemeen gebruikte 403B-plan dat aan medewerkers van het schooldistrict wordt verstrekt om te helpen sparen voor hun pensioen. In tegenstelling tot een 403B-plan, wordt het 401A-plan volledig beheerd door de werkgever. Bijdragen worden namens de werknemer gedaan met investeringsbeslissingen die door de werkgever worden genomen. Een belastingvrije rollover kan worden uitgevoerd voor een 401A volgens bepaalde IRS-richtlijnen.
Om de rollover uit te voeren, mag de werknemer niet langer werken voor het bedrijf waar het 401A-plan bestaat. Wanneer een bedrijf een 401A-plan opstelt, kan het een verwervingsschema aanwijzen, wat betekent dat werknemers het minimum aantal dienstjaren moeten halen om de activa volledig te bezitten en "100 procent onvoorwaardelijk" zijn. Als een werknemer niet 100 procent onvoorwaardelijk is, wordt slechts een deel van de 401A-activa verplaatst naar een zelfgestuurde IRA. Niet-gebruikte ziekteverlofbetalingen kunnen worden bijgedragen aan het 401A-plan en worden verlengd.
Voordat een 401A-deelnemer het geld kan doorrollen, moeten eventuele vereiste minimumuitkeringen worden gedaan. Als u de leeftijd van 70 1/2 heeft bereikt, schrijft de IRS voor dat jaarlijks een percentage van de activa uit pensioenregelingen wordt uitgekeerd. Als u de rollover uitvoert voordat u het geld opneemt, beschouwt de IRS het als een buitensporige bijdrage die het jaarlijks zes procent bestraft voor elk jaar dat het op de rekening blijft staan. Als u het niet het hele jaar door uitdeelt, wordt het bedrag verder bestraft met 50 procent van de waarde.
De IRS staat toe dat activa die in een 403B-plan van de ene werkgever zijn opgenomen in het plan van een andere werkgever die een 403B aanbiedt en de "roll-in" toestaat. Sommige providers laten zelfs toe dat een 401k-abonnement in een 403B-abonnement wordt omgezet. De activa in een 401A-plan mogen echter niet in een 403B-plan worden opgenomen. Dit is een IRS-regelgeving en geen regel van een planaanbieder. De enige beschikbare optie voor een 401A-deelnemer is om het geld in een zelfgestuurde IRA te gooien.
Met de IRS a kunt u één rollover per periode van twaalf maanden uitvoeren voor elk pensioenactivum, inclusief een 401A. Er zijn twee soorten rollovers, een directe en een indirecte. Terwijl de directe een eenvoudig proces is waarbij de 401A-beheerder het geld naar de nieuwe IRA-bewaarder stuurt, stuurt de indirecte rollover de deelnemer aan het plan een cheque. Deze controle moet binnen 60 dagen in een rollover IRA worden verwerkt om boetes te voorkomen.