Voor zijn toepasbaarheid in sieraden, fotografie en elektronica is zilver al lang in trek als edelmetaal en industrieel onderdeel. Zoals bij elke andere grondstof, beweegt de prijs van zilver op basis van het aanbod van onbewerkt zilver en de vraag naar het gebruik ervan in specifieke toepassingen. Verschillende andere factoren beïnvloeden echter de prijs van zilver, van technologische vooruitgang tot bewegingen in de wereldeconomie.
De prijs van zilver kan veranderen met het aanbod van het metaal en de beschikbaarheid ervan op de open markt. In 1859 bracht de ontdekking van de Comstock Lode in Nevada $ 50 miljoen aan zilver op de markt. Het gevolg van deze plotselinge overvloed was een scherpe prijsdaling. In de jaren zeventig probeerden de broers Nelson en William Hunt de zilvermarkt te veroveren door meer dan driekwart van de markt op te kopen. Door hun inspanningen steeg de prijs van $ 5 tot meer dan $ 55 per ounce.
Wanneer het aanbod van zilver stabiel blijft, kan de vraag stijgen of dalen. Wanneer de vraag naar zilver toeneemt, neemt ook de prijs toe. Als de vraag daalt, dalen ook de prijzen. De vraag kan veranderen als gevolg van economische krachten, de smaak van investeerders en nieuwe toepassingen. Toen nieuwe fotografische technologieën de behoefte aan zilvernitraat en andere op zilver gebaseerde ingrediënten vervingen, daalden de prijzen voor zilver. De toegenomen vraag naar zilver in zonnepanelen zal naar verwachting de prijs van het metaal doen stijgen.
Als er inflatie optreedt, wordt het geld van morgen minder waard dan dezelfde hoeveelheid geld van vandaag. Veel beleggers zetten hun geld in edele metalen als afdekking tegen inflatie. Sommigen gebruiken goud om hun rijkdom te beschermen tegen de gevaren van verminderde waarde als gevolg van inflatie. Omdat zilver doorgaans meer dramatische prijsschommelingen kent dan goud, kopen veel van deze zelfde beleggers zilver om snel rendement te maken. Wanneer de inflatie afneemt, dalen de zilverprijzen en verkopen beleggers hun voorraden.
Politieke zorgen in landen met een hoog aanbod van - en vraag naar - zilver kunnen ook van invloed zijn op de prijs. Peru is bijvoorbeeld een van de grootste zilverproducenten en heeft 's werelds grootste voorraad in de grond aanwezige zilverreserves. De nieuwe president van Peru, Ollanta Humala, liet doorschemeren dat hij de zilvermijnen van het land zou kunnen nationaliseren, waardoor de zilverproductie onder controle van de regering zou komen. Als dat zou gebeuren, zou het de aanvoer van het edelmetaal beperken en de prijs opdrijven.