Er zijn drie belangrijke financiële overzichten die beleggers analyseren. Dit zijn de balans, resultatenrekening en het kasstroomoverzicht. De balans is een momentopname. Het toont alle activa in eigendom en schulden van een bedrijf. Het toont ook het bedrag aan eigen vermogen of eigendom dat wordt betaald door beleggers. De resultatenrekening kijkt naar het hele jaar. Het begint met inkomsten en trekt vervolgens de kosten af voor het netto-inkomen. Het kasstroomoverzicht laat zien waar het geld echt komt door de kasstroom op te splitsen in kas uit operaties, investeringen en financiering. Er zijn voor- en nadelen aan het analyseren van financiële overzichten voor investeringsbeslissingen.
Volledige openbaarmaking is een van de belangrijkste voordelen van, en een van de belangrijkste doelen voor, jaarrekeningen. De Securities and Exchange Commission maakte het 10K-rapport een vereiste voor alle openbare bedrijven. Deze 10K omvat volledige openbaarmaking van alle financiële overzichten, evenals toelichtingen die alle veronderstellingen in de toelichtingen uitleggen.
Hoewel financiële overzichten goed zijn voor de gegevens die nodig zijn om een grondige ratio-analyse uit te voeren, zijn ze gebaseerd op het boekhoudsysteem op transactiebasis, dat niet marktgebaseerd is. Dit is zowel een voordeel als een nadeel. Het is goed om een basis te hebben voor het vergelijken van boekwaarde met marktwaarde. Bovenal helpt het om koopjes op de markt te lokaliseren. Waardeverschillen kunnen echter ook in het nadeel werken van de analyse van financiële overzichten. Het kan het moeilijk maken om de werkelijke waarde van activa te kennen, wat zich vertaalt in onbetrouwbare ratio's.
Helaas, aangezien financiële overzichten voor iedereen gemakkelijk te begrijpen zijn, is het ook heel gemakkelijk voor mensen om informatie te verbergen. Een analist moet bijvoorbeeld naar het kasstroomoverzicht kijken om te weten of de kasstroom voortkomt uit operaties of aanvullende financieringsactiviteiten. Er zijn ook bepaalde conventies, zoals afschrijvingen en voorraadboekhouding die het netto-inkomen kunnen verhogen of verlagen, afhankelijk van de gebruikte conventie.
De nadelen van financiële hulp
De voor- en nadelen van elektronisch geld
Wat is een voordeel van liquiditeit?
De voor- en nadelen van een kasstroomoverzicht
Wat zijn de nadelen van het harmoniseren van financiële overzichten?
De nadelen van aandelenopties
De basisprincipes van de analyse van de resultatenrekening